Master Equity Derivatives Tăng lợi nhuận và quản lý rủi ro

Các công cụ phái sinh cổ phiếu là các công cụ tài chính có giá trị dựa trên giá của các chứng khoán cổ phiếu cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu. Về cơ bản, chúng cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với biến động giá cổ phiếu mà không thực sự sở hữu cổ phiếu. Điều này có thể cực kỳ hữu ích để phòng ngừa rủi ro, đầu cơ vào biến động giá hoặc tăng lợi nhuận danh mục đầu tư.

Các sản phẩm phái sinh cổ phiếu chủ yếu bao gồm:

• Quyền chọn: Hợp đồng trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán cổ phiếu cơ sở với mức giá được định trước trước ngày hết hạn cụ thể.

• Hợp đồng tương lai: Thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ sở tại một ngày trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận. Không giống như quyền chọn, hợp đồng tương lai bắt buộc người mua phải mua (hoặc người bán phải bán) tài sản.

• Hoán đổi: Hợp đồng mà hai bên đồng ý trao đổi dòng tiền hoặc nợ phải trả từ các công cụ tài chính khác nhau. Ví dụ, trong hoán đổi cổ phiếu, một bên trả lợi nhuận từ cổ phiếu, trong khi bên kia trả lãi suất cố định hoặc thả nổi.

Có một số loại công cụ phái sinh cổ phiếu, bao gồm:

• Quyền chọn mua: Quyền chọn này trao cho người nắm giữ quyền mua cổ phiếu cơ sở ở mức giá cụ thể trong một khoảng thời gian cụ thể.

• Quyền chọn bán: Quyền chọn này cung cấp cho người nắm giữ quyền bán cổ phiếu cơ sở ở mức giá cụ thể trong một khoảng thời gian cụ thể.

• Quyền chọn chỉ số cổ phiếu: Quyền chọn dựa trên chỉ số thị trường chứng khoán, cho phép nhà đầu tư đầu cơ hoặc phòng ngừa biến động chung của thị trường.

• Chứng quyền: Quyền chọn dài hạn do công ty phát hành cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty với mức giá cụ thể.

Các nhà đầu tư sử dụng nhiều chiến lược khác nhau bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh cổ phiếu, chẳng hạn như:

• Bảo hiểm rủi ro: Bảo vệ trước những tổn thất tiềm ẩn trong cổ phiếu cơ sở bằng cách nắm giữ các vị thế đối lập trong các sản phẩm phái sinh.

• Đầu cơ: Sử dụng các công cụ phái sinh để đặt cược vào biến động giá cổ phiếu trong tương lai, thường với số tiền đầu tư ban đầu ít hơn so với việc mua thẳng cổ phiếu cơ bản.

• Viết quyền chọn mua có bảo đảm: Bán quyền chọn mua đối với cổ phiếu mà nhà đầu tư đã sở hữu để tạo thêm thu nhập.

• Straddles và Strangles: Chiến lược liên quan đến việc mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán trên cùng một cổ phiếu, cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ biến động giá đáng kể theo cả hai hướng.

Bối cảnh của các sản phẩm phái sinh cổ phiếu liên tục thay đổi. Sau đây là một số xu hướng mới nhất:

• Tăng cường sử dụng công nghệ: Giao dịch theo thuật toán và các mô hình do AI điều khiển đang được sử dụng để nâng cao chiến lược giao dịch và thực hiện.

• Sản phẩm về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG): Nhu cầu về các sản phẩm phái sinh cho phép nhà đầu tư tích hợp các yếu tố ESG vào quyết định đầu tư của họ ngày càng tăng.

• Sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ: Ngày càng có nhiều nhà đầu tư cá nhân tham gia vào thị trường phái sinh cổ phiếu, được thúc đẩy bởi các nền tảng giao dịch chi phí thấp và khả năng tiếp cận thông tin tốt hơn.

• Phòng ngừa rủi ro động: Các nhà đầu tư ngày càng sử dụng nhiều chiến lược phòng ngừa rủi ro động để điều chỉnh vị thế phòng ngừa rủi ro dựa trên điều kiện và biến động của thị trường.

Các công cụ phái sinh cổ phiếu là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư muốn quản lý rủi ro và tăng lợi nhuận. Với nhiều loại hình và chiến lược khác nhau, chúng mang đến cơ hội cho cả hoạt động phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. Khi xu hướng tiếp tục phát triển, đặc biệt là với những tiến bộ trong công nghệ và tập trung vào đầu tư ESG, thị trường công cụ phái sinh cổ phiếu có khả năng sẽ cung cấp nhiều giải pháp sáng tạo hơn nữa cho các nhà đầu tư thông thái.