Hiểu về chứng khoán gặp khó khăn Hướng dẫn toàn diện

Chứng khoán khó khăn là tài sản tài chính, thường là cổ phiếu hoặc trái phiếu, của các công ty đang hoạt động kém hiệu quả hoặc đang phải đối mặt với tình trạng phá sản. Những chứng khoán này thường được giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với giá trị nội tại của chúng do tình trạng khó khăn về tài chính mà công ty đang gặp phải. Các nhà đầu tư thường xem những chứng khoán này là cơ hội để kiếm được lợi nhuận đáng kể nếu công ty có thể phục hồi hoặc tái cấu trúc hiệu quả.

Khi nói đến chứng khoán gặp khó khăn, có một số thành phần chính nổi bật:

• Tài sản cơ sở: Có thể là cổ phiếu, trái phiếu hoặc các công cụ tài chính khác gắn liền với một công ty đang gặp khó khăn.

• Tâm lý thị trường: Nhận thức về triển vọng tương lai của công ty có thể ảnh hưởng lớn đến giá chứng khoán gặp khó khăn.

• Chỉ số sức khỏe tài chính: Các số liệu như tỷ lệ thanh khoản, mức nợ và dòng tiền là cần thiết để đánh giá tiềm năng phục hồi.

• Khung pháp lý: Kiến thức về luật phá sản và quy trình tái cấu trúc đóng vai trò quan trọng để hiểu cách thức và thời điểm các chứng khoán gặp khó khăn có thể lấy lại giá trị.

Có một số loại chứng khoán gặp khó khăn mà các nhà đầu tư có thể gặp phải:

• Cổ phiếu gặp khó khăn: Cổ phiếu của các công ty đang gặp khó khăn về tài chính và giao dịch dưới giá trị sổ sách.

• Trái phiếu khó đòi: Chứng khoán nợ đang giao dịch ở mức giá thấp do rủi ro vỡ nợ của bên phát hành.

• Yêu cầu phá sản: Yêu cầu đối với một công ty đã nộp đơn xin phá sản, có thể được định giá ở mức chỉ bằng một phần nhỏ giá trị ban đầu của công ty.

• Vốn chủ sở hữu trong quá trình tái tổ chức: Trong trường hợp phá sản, các nhà đầu tư có thể nhận được vốn chủ sở hữu mới trong một công ty được tái cấu trúc, thường ở mức chiết khấu đáng kể.

Tính đến cuối năm 2023, một số xu hướng đang nổi lên trên thị trường chứng khoán gặp khó khăn:

• Sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức: Ngày càng nhiều quỹ đầu cơ và công ty cổ phần tư nhân xác định chứng khoán gặp khó khăn là cơ hội đầu tư hấp dẫn.

• Sử dụng công nghệ: Phân tích dữ liệu và AI ngày càng được áp dụng nhiều hơn để đánh giá tiềm năng của các khoản đầu tư gặp khó khăn, cho phép đưa ra quyết định tốt hơn.

• Tập trung vào Tiêu chí ESG: Các yếu tố Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) đang bắt đầu đóng vai trò trong việc đánh giá các công ty gặp khó khăn khi các nhà đầu tư tìm kiếm con đường phục hồi bền vững.

Đầu tư vào chứng khoán gặp khó khăn đòi hỏi phải có cách tiếp cận chiến lược:

• Đầu tư giá trị sâu: Điều này liên quan đến việc xác định các chứng khoán bị định giá thấp so với giá trị nội tại của chúng. Các nhà đầu tư tìm kiếm các công ty có nền tảng cơ bản vững chắc đang tạm thời gặp khó khăn.

• Đầu tư phục hồi: Chiến lược này tập trung vào các công ty đang trải qua những thay đổi đáng kể để cải thiện hiệu suất, chẳng hạn như tái cấu trúc quản lý hoặc hoạt động.

• Đầu tư vào nợ khó đòi: Các nhà đầu tư mua nợ của các công ty gặp khó khăn, đặt cược rằng công ty sẽ phục hồi và giá trị khoản nợ sẽ tăng lên.

Để hiểu rõ hơn, hãy xem xét những ví dụ sau:

• Một nhà bán lẻ lớn đang đứng trước nguy cơ phá sản có thể chứng kiến giá cổ phiếu của mình giảm mạnh, khiến đây trở thành một khoản đầu tư tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị sâu.

• Trái phiếu khó đòi của một công ty năng lượng đang gặp khó khăn về nợ có thể mang lại lợi suất cao nếu công ty tái cấu trúc hoạt động thành công.

Chứng khoán gặp khó khăn mang đến những cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư muốn vượt qua sự phức tạp của tình trạng khó khăn về tài chính. Hiểu được các loại, thành phần và chiến lược đầu tư liên quan đến các chứng khoán này có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. Khi bối cảnh thay đổi, việc cập nhật xu hướng và sử dụng các chiến lược hợp lý sẽ rất quan trọng để thành công trong phân khúc hấp dẫn này của thị trường tài chính.