Hiểu về các sản phẩm phái sinh Các công cụ tài chính thiết yếu

Sự định nghĩa

Các công cụ phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị bắt nguồn từ hiệu suất của một tài sản cơ sở, chỉ số hoặc lãi suất. Về cơ bản, chúng là hợp đồng giữa hai bên và mục đích chính của chúng là quản lý rủi ro bằng cách cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn hoặc đầu cơ để kiếm lợi nhuận.

Các thành phần của đạo hàm

Tài sản cơ sở: Có thể là cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa hoặc lãi suất. Biến động giá của tài sản này ảnh hưởng đến giá trị của sản phẩm phái sinh.
Điều khoản hợp đồng: Những điều khoản này nêu rõ các điều kiện hoạt động của sản phẩm phái sinh, bao gồm ngày hết hạn và thông tin chi tiết về giá.
Các bên đối tác: Hai bên tham gia vào hợp đồng, thường được gọi là bên mua và bên bán.

Các loại phái sinh

Hợp đồng tương lai: Hợp đồng chuẩn được giao dịch trên sàn giao dịch để mua hoặc bán một tài sản với mức giá được định trước tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Ví dụ, một người nông dân có thể sử dụng hợp đồng tương lai để khóa giá ngô trước khi thu hoạch.
Quyền chọn: Quyền chọn này trao cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) một tài sản ở mức giá cụ thể trước một ngày nhất định. Hãy tưởng tượng bạn muốn mua một cổ phiếu nhưng không chắc giá có giảm không; mua quyền chọn mua có thể là một động thái thông minh.
Hợp đồng kỳ hạn: Tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng đây là hợp đồng tùy chỉnh được giao dịch qua sàn (OTC) thay vì trên sàn giao dịch. Sự linh hoạt này có thể có lợi cho các doanh nghiệp cần các thỏa thuận cụ thể.
Hoán đổi: Những giao dịch này liên quan đến việc trao đổi dòng tiền giữa hai bên. Các loại phổ biến nhất là hoán đổi lãi suất và hoán đổi tiền tệ, trong đó một bên có thể trả lãi suất cố định trong khi nhận lãi suất thay đổi.

Xu hướng gần đây trong phái sinh

Thị trường phái sinh đã chứng kiến một số xu hướng thú vị:

Tăng cường sử dụng công nghệ: Với sự phát triển của công nghệ tài chính, các thuật toán và hệ thống giao dịch tự động giúp các nhà giao dịch quản lý vị thế phái sinh của mình dễ dàng hơn.
Sự phát triển của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử: Khi tiền điện tử ngày càng phổ biến, nhiều sàn giao dịch đã bắt đầu cung cấp các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn trên tài sản kỹ thuật số, cho phép phòng ngừa rủi ro và đầu cơ trên thị trường biến động này.
Các công cụ phái sinh môi trường: Đây là những công cụ đang nổi lên để quản lý rủi ro liên quan đến biến đổi khí hậu, chẳng hạn như tín dụng carbon cho phép các công ty bù đắp lượng khí thải của mình.

Chiến lược liên quan đến phái sinh

Bảo hiểm rủi ro: Một trong những mục đích sử dụng chính của các công cụ phái sinh là bảo hiểm rủi ro thua lỗ tiềm ẩn. Ví dụ, một công ty xuất khẩu hàng hóa có thể sử dụng hợp đồng tương lai tiền tệ để bảo vệ trước những biến động bất lợi của tỷ giá hối đoái.
Đầu cơ: Các nhà giao dịch thường sử dụng các công cụ phái sinh để đầu cơ vào biến động giá mà không cần phải đầu tư vào tài sản cơ bản. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể, nhưng cũng có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể.
Chênh lệch giá: Điều này liên quan đến việc mua và bán các sản phẩm phái sinh cùng lúc để tận dụng sự chênh lệch giá ở các thị trường khác nhau. Các nhà đầu tư có thể nhận thấy sự chênh lệch giá và hành động nhanh chóng để kiếm lợi nhuận từ chúng.

Ví dụ về Đạo hàm trong Hành động

Giả sử bạn sở hữu cổ phiếu của một công ty công nghệ và bạn lo lắng về sự suy thoái của thị trường. Bạn có thể mua quyền chọn bán, cho phép bạn bán cổ phiếu của mình ở một mức giá nhất định ngay cả khi thị trường giảm.
Một công ty dự đoán lãi suất tăng có thể tham gia vào hợp đồng hoán đổi lãi suất, đổi các khoản thanh toán lãi suất cố định thành lãi suất thả nổi, giảm thiểu chi phí lãi suất trong tương lai của họ.

Phần kết luận

Các công cụ phái sinh là công cụ tài chính mạnh mẽ có thể cải thiện đáng kể chiến lược đầu tư của bạn. Cho dù bạn đang tìm cách phòng ngừa rủi ro hay đầu cơ vào biến động giá trong tương lai, việc hiểu cách thức hoạt động của các công cụ phái sinh là rất quan trọng để điều hướng thế giới tài chính phức tạp. Với các xu hướng và chiến lược mới nhất, bạn có thể tận dụng các công cụ phái sinh để tối ưu hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro tài chính hiệu quả.

Các câu hỏi thường gặp

Đạo hàm là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Sản phẩm phái sinh là hợp đồng tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở. Chúng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ vào biến động giá.

Có những loại phái sinh nào?

Các loại sản phẩm phái sinh phổ biến bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi, mỗi loại phục vụ những mục đích riêng biệt trên thị trường tài chính.