Days Payable Outstanding (DPO) Mở khóa dòng tiền & Tăng cường sức khỏe tài chính
Được rồi, hãy nói về một điều có thể nghe có vẻ khô khan trên giấy nhưng thực sự là một công cụ thú vị trong thế giới tài chính: Ngày Thanh Toán Nợ (Days Payable Outstanding) hay DPO. Khi tôi ngồi xuống với các chủ doanh nghiệp hoặc kiểm soát viên tài chính, một trong những điều đầu tiên mà chúng tôi thường phân tích là dòng tiền của họ. Và hãy tin tôi, hiểu DPO giống như có một vũ khí bí mật trong kho vũ khí dòng tiền đó. Nó về cơ bản là thời gian trung bình mà doanh nghiệp của bạn mất để thanh toán cho các nhà cung cấp và người bán hàng hóa và dịch vụ mà bạn đã nhận. Hãy coi nó như một thước đo về mức độ hiệu quả mà bạn đang quản lý các khoản nợ ngắn hạn của mình.
Nó không chỉ là một con số trên bảng tính; đó là một chỉ số sống động, hô hấp về tính thanh khoản và sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty bạn (AFP: Quản lý Vốn Lưu Động, 2025).
Trong những năm tôi tư vấn cho nhiều ngành khác nhau, tôi đã thấy các doanh nghiệp, ngay cả những doanh nghiệp cực kỳ có lãi, gặp khó khăn không phải vì họ không kiếm được tiền, mà vì họ hết tiền mặt. Dòng tiền, các bạn ạ, là vua. Và DPO đóng một vai trò quan trọng trong vương quốc đó.
Giữ tiền mặt của bạn càng lâu càng tốt, mà không làm phiền các nhà cung cấp của bạn, là một điệu nhảy tinh tế. Một DPO cao hơn thường có nghĩa là bạn đang giữ tiền của mình lâu hơn, điều này có thể rất tốt cho tính thanh khoản. Hãy tưởng tượng bạn có nhiều tiền hơn để chi cho các khoản chi phí bất ngờ, các khoản đầu tư chiến lược hoặc chỉ đơn giản là điều hướng những đợt sụt giảm doanh thu không thể tránh khỏi. Đây là một công cụ quan trọng trong chiến lược quản lý vốn lưu động của bạn (AFP: Quản lý Vốn Lưu Động, 2025).
Đối với một Giám đốc Tài chính (CFO), DPO không chỉ là một cái nhìn thoáng qua; đó là một trong những Chỉ số Hiệu suất Chính (KPI) quan trọng mà họ luôn theo dõi. Nó phản ánh cách mà bộ phận tài chính đang quản lý các khoản phải trả của công ty và, do đó, hiệu quả vốn lưu động của nó (LinkedIn: Nghề Tài chính Doanh nghiệp® - KPI). Chỉ cần nhìn vào các nghiên cứu như phân tích thực nghiệm về hành vi vốn lưu động trong ngành sản xuất thực phẩm Ba Lan, nơi các nhà nghiên cứu liên tục xem xét cách mà các yếu tố như DPO ảnh hưởng đến chu kỳ kinh doanh tổng thể và dòng tiền trong các lĩnh vực cụ thể (OAR@UM: Hành vi Vốn Lưu Động, 2025). Đây không chỉ là lý thuyết; đó là tác động thực tế.
Vậy, làm thế nào chúng ta có được con số kỳ diệu này? Cách phổ biến nhất để tính Days Payable Outstanding là:
Sure, please provide the text you would like me to translate to Vietnamese. DPO = (Tài khoản phải trả / Giá vốn hàng bán) * Số ngày trong kỳ Sure, please provide the text you would like me to translate to Vietnamese.
Hãy phân tích điều đó:
Các khoản phải trả (AP) Đây là tổng số tiền mà công ty bạn nợ các nhà cung cấp cho hàng hóa hoặc dịch vụ đã mua theo hình thức tín dụng. Hãy coi đó như là những giấy nợ của bạn đối với các nhà cung cấp.
Giá vốn hàng bán (COGS) Đây là chi phí trực tiếp liên quan đến việc sản xuất hàng hóa được bán bởi một công ty hoặc các dịch vụ mà nó cung cấp. Nó thường được tìm thấy trên báo cáo thu nhập của bạn. Tại sao COGS? Bởi vì nó phản ánh tốt nhất các chi phí trực tiếp gắn liền với các hoạt động vận hành của bạn, những hoạt động tạo ra hầu hết các khoản phải trả của bạn.
- Số Ngày Trong Thời Gian Điều này thường là 365 cho một năm hoặc 90 cho một quý hoặc 30 cho một tháng. Chỉ cần nhất quán với khoảng thời gian mà bạn đang sử dụng cho COGS và Các khoản phải trả.
Bây giờ, đôi khi bạn có thể thấy một lựa chọn khác mà “Mua hàng” được sử dụng thay vì COGS trong mẫu số. Điều này có thể chính xác hơn nếu COGS của bạn không phản ánh hoàn hảo các khoản mua hàng của bạn trên tín dụng, nhưng COGS thường dễ tiếp cận hơn và được sử dụng phổ biến hơn. Lời khuyên của tôi? Chọn một phương pháp và kiên trì với nó để có sự so sánh nhất quán.
Khi bạn đã tính toán các con số, DPO của bạn thực sự cho bạn biết điều gì? Một DPO cao thì tốt hay xấu? Còn một DPO thấp thì sao? Ah, câu hỏi tài chính vĩnh cửu: “Nó phụ thuộc!”
-
Tỷ lệ DPO cao Điều này có nghĩa là bạn đang mất nhiều thời gian hơn để thanh toán cho các nhà cung cấp của mình. Bề ngoài, điều này nghe có vẻ tuyệt vời cho dòng tiền của bạn - bạn đang giữ tiền của mình lâu hơn. Nhiều tiền mặt trong tài khoản ngân hàng của bạn, đúng không? Nhưng đây là vấn đề: nếu bạn kéo dài quá mức, bạn có nguy cơ làm tổn hại đến mối quan hệ của mình với các nhà cung cấp. Bạn có thực sự muốn trở thành khách hàng như vậy, luôn luôn trì hoãn thanh toán? Điều này có thể dẫn đến việc các nhà cung cấp ưu tiên cho những khách hàng khác, từ chối cung cấp tín dụng hoặc thậm chí tăng giá cho bạn. Bạn thậm chí có thể bỏ lỡ các khoản giảm giá cho thanh toán sớm, điều này có thể bù đắp cho bất kỳ lợi ích dòng tiền nào.
-
DPO Thấp Điều này có nghĩa là bạn đang thanh toán cho các nhà cung cấp của mình một cách nhanh chóng. Điều này thật tuyệt vời cho việc xây dựng mối quan hệ vững mạnh với các nhà cung cấp. Bạn thậm chí có thể đảm bảo các điều khoản tốt hơn, giảm giá cho thanh toán sớm hoặc dịch vụ ưu tiên. Nhược điểm? Bạn đang sử dụng tiền mặt của mình nhanh hơn, điều này có thể hạn chế tính thanh khoản của bạn và giới hạn khả năng đầu tư vào các lĩnh vực khác hoặc xử lý những khó khăn tài chính bất ngờ.
Cuối cùng, “DPO lý tưởng” không phải là một con số cố định. Nó thay đổi đáng kể theo ngành, mô hình kinh doanh và thậm chí là điều kiện kinh tế. Những gì được coi là lành mạnh trong lĩnh vực bán lẻ, chẳng hạn, có thể hoàn toàn khác biệt trong sản xuất. Một DPO cân bằng là mục tiêu - một DPO tối ưu hóa dòng tiền của bạn mà không làm nguy hiểm đến các mối quan hệ quan trọng với nhà cung cấp.
Tối ưu hóa DPO của bạn không chỉ đơn thuần là trì hoãn thanh toán vô thời hạn. Đó là về sự phối hợp tài chính chiến lược.
Nhớ những chồng hóa đơn giấy vô tận và những cơn ác mộng đối chiếu thủ công? Đối với nhiều doanh nghiệp, chúng vẫn là một thực tế đau đớn. Nhưng đoán xem? Công nghệ đã đến để cứu giúp!
-
Tự động hóa tài khoản phải trả Có những giải pháp có thể tự động hóa mọi thứ từ việc thu thập hóa đơn và quy trình phê duyệt đến xử lý thanh toán (oAppsNET: Chuyển đổi ERP). Điều này không chỉ giảm thiểu lỗi và tăng tốc độ xử lý mà còn mang lại cho bạn cái nhìn thời gian thực về các khoản phải trả, cho phép bạn lên kế hoạch thời gian thanh toán một cách chiến lược. Không còn những cuộc tìm kiếm điên cuồng cho hóa đơn nữa!
-
Chuyển đổi ERP Hệ thống Hoạch định Tài nguyên Doanh nghiệp (ERP) hiện đại, đặc biệt là những hệ thống tích hợp, cung cấp các giải pháp quản lý vốn lưu động toàn diện. Chúng có thể biến đổi cách bạn quản lý chu trình mua hàng đến thanh toán, từ đơn đặt hàng đến thanh toán cuối cùng (oAppsNET: ERP Transformation). Điều này có nghĩa là kiểm soát tốt hơn, dữ liệu tốt hơn và cuối cùng, quản lý DPO tốt hơn.
Điều này có thể nghe như một kỹ năng mềm cho một chủ đề tài chính, nhưng hãy tin tôi, nó rất quan trọng. DPO của bạn ảnh hưởng trực tiếp đến mối quan hệ với nhà cung cấp của bạn.
-
Giao tiếp rõ ràng Hãy minh bạch về các điều khoản thanh toán của bạn và bất kỳ thay đổi nào. Nếu bạn cần gia hạn các điều khoản, hãy thảo luận một cách chủ động. Đừng chỉ làm họ bất ngờ với một khoản thanh toán bị trì hoãn.
-
Đàm phán Khôn ngoan Bạn có thể thương lượng thời gian thanh toán dài hơn một chút (ví dụ, net 60 thay vì net 30) mà không ảnh hưởng tiêu cực đến nhà cung cấp không? Đôi khi, một sự gia hạn nhỏ có thể tạo ra sự khác biệt lớn cho chu kỳ tiền mặt của bạn.
-
Giảm giá cho thanh toán sớm Đôi khi, các nhà cung cấp cung cấp chiết khấu cho các khoản thanh toán sớm (ví dụ, “2/10 net 30,” có nghĩa là chiết khấu 2% nếu thanh toán trong vòng 10 ngày, nếu không thì số tiền đầy đủ sẽ đến hạn trong 30 ngày). Bạn cần tính toán xem chiết khấu có đáng để từ bỏ số tiền mặt đó sớm hơn không. Theo kinh nghiệm của tôi, nếu chiết khấu chuyển đổi thành một tỷ suất sinh lợi hàng năm rất cao, thì thường đó là một quyết định dễ dàng.
Đây là nơi mà kỹ thuật tài chính thực sự phát huy tác dụng. Bạn muốn điều chỉnh dòng tiền chi ra của mình với dòng tiền thu vào.
-
Chu kỳ Khớp Lý tưởng nhất, bạn nên thanh toán cho các nhà cung cấp sau khi bạn đã thu tiền từ khách hàng. Điều này giảm bớt sự phụ thuộc của bạn vào tài chính bên ngoài cho vốn lưu động.
-
Tài chính chuỗi cung ứng Đối với các công ty lớn hơn, giải pháp tài chính chuỗi cung ứng (SCF) có thể là một bước ngoặt. Lấy ví dụ về một gã khổng lồ bán lẻ đã sử dụng giải pháp “Tài chính Thương mại Đúng Thời Điểm” của CredAble (CredAble: Tài chính Thương mại Đúng Thời Điểm, 2025). Họ đã tận dụng “Chiết khấu Hóa đơn Mua hàng” và “Tài chính Chuỗi Cung ứng do Nhà cung cấp Dẫn dắt” để tối ưu hóa vốn lưu động của mình. Điều này cho phép họ thanh toán cho các nhà cung cấp sớm hơn (cải thiện mối quan hệ với nhà cung cấp) trong khi kéo dài thời gian thanh toán hiệu quả của chính họ bằng cách nhận các điều khoản thanh toán linh hoạt thông qua nền tảng tài chính. Đây là một tình huống đôi bên cùng có lợi, đảm bảo rằng các nhà cung cấp được thanh toán nhanh chóng, điều này rất quan trọng cho tính thanh khoản của họ, trong khi người mua tối ưu hóa chu kỳ tiền mặt của mình.
Thế giới học thuật đang liên tục xem xét DPO và các chỉ số liên quan đến vốn lưu động. Chẳng hạn, phân tích thực nghiệm về hành vi vốn lưu động trong ngành sản xuất thực phẩm Ba Lan cho năm 2025 đã nêu bật cách mà các ngành cụ thể quản lý các thành phần vốn lưu động của họ khác nhau, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như chu kỳ kinh doanh (OAR@UM: Hành Vi Vốn Lưu Động, 2025). Những gì hiệu quả trong một lĩnh vực có thể không áp dụng cho lĩnh vực khác, nhấn mạnh sự cần thiết của các tiêu chuẩn cụ thể cho từng ngành.
Và bạn còn nhớ rủi ro thanh khoản không? Đó là rủi ro mà một thực thể phải đối mặt nếu không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn vì không thể nhanh chóng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt (AFP: Quản lý Vốn Lưu Động, 2025). Chiến lược DPO của bạn ảnh hưởng trực tiếp đến điều này. Nếu bạn kéo dài DPO của mình quá mức, hy vọng giữ lại tiền mặt, bạn có thể thấy mình rơi vào tình huống khó khăn nếu một khoản thanh toán lớn đến hạn một cách bất ngờ hoặc nếu một khoản thanh toán từ khách hàng lớn bị trì hoãn. Đó là lý do tại sao các tổ chức như AFP tiến hành các cuộc khảo sát thanh khoản hàng năm của họ, như Khảo sát Thanh khoản AFP 2025, cung cấp những hiểu biết quan trọng về cách các công ty quản lý tiền mặt và vốn lưu động của họ trong bối cảnh kinh tế hiện nay. Tôi đã thấy các công ty sử dụng DPO quá mức, chỉ để hoảng loạn khi một khoản thanh toán lớn đến hạn hoặc khi các dòng doanh thu tạm thời khô cạn. Đó là một mối nguy rất thực tế.
Vậy nên, Days Payable Outstanding không chỉ là một chỉ số tài chính khác; nó là một công cụ mạnh mẽ trong chiến lược quản lý vốn lưu động tổng thể của bạn. Làm chủ nó và bạn không chỉ tối ưu hóa một con số, bạn đang điều phối sức khỏe tài chính của công ty, xây dựng mối quan hệ mạnh mẽ hơn với nhà cung cấp và đảm bảo bạn có tiền mặt khi bạn cần nhất. Không phải là việc trì hoãn thanh toán chỉ vì lý do đó; mà là về một vũ điệu tài chính chiến lược.
Tài liệu tham khảo
Days Payable Outstanding (DPO) là gì?
DPO đo lường số ngày trung bình mà một công ty mất để thanh toán cho các nhà cung cấp, cho thấy hiệu quả quản lý dòng tiền.
Làm thế nào tôi có thể tối ưu hóa DPO của mình?
Tối ưu hóa DPO bằng cách tận dụng công nghệ để tự động hóa các khoản phải trả và duy trì sự cân bằng giữa dòng tiền và mối quan hệ với nhà cung cấp.