Chiến lược Put Bảo hiểm Tạo thu nhập & Quản lý rủi ro trong giao dịch quyền chọn

Chiến lược Covered Put là một chiến lược giao dịch quyền chọn thú vị cho phép các nhà đầu tư tạo ra thu nhập trong khi có khả năng sở hữu một tài sản với giá ưu đãi. Về cơ bản, nó liên quan đến việc bán quyền chọn bán trong khi đồng thời giữ một vị thế bán trong tài sản cơ sở. Chiến lược này đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn giảm thiểu rủi ro trong khi cũng kiếm được phí từ việc bán quyền chọn.

• Vị thế Bán Khống trong Tài Sản Cơ Sở: Nhà đầu tư bán khống tài sản cơ sở, dự đoán rằng giá của nó sẽ giảm.

• Bán quyền chọn bán: Nhà đầu tư bán quyền chọn bán trên cùng một tài sản cơ sở, thu được phí từ việc bán.

• Yêu cầu về biên: Việc duy trì đủ biên trong tài khoản giao dịch là rất quan trọng do vị thế bán khống.

• Ngày hết hạn: Các quyền chọn bán đã bán có một ngày hết hạn xác định, điều này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định kết quả của chiến lược.

• Put Bảo Hộ Tiêu Chuẩn: Đây là hình thức phổ biến nhất, trong đó một nhà đầu tư bán một quyền chọn bán trong khi đang bán khống tài sản cơ sở.

• Naked Covered Put: Trong chiến lược này, nhà đầu tư bán quyền chọn bán mà không nắm giữ vị thế ngắn tương ứng, điều này khiến họ phải đối mặt với rủi ro cao hơn.

• Ví dụ 1: Ứng dụng cơ bản

  • Kịch bản: Một nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu của Công ty X, hiện đang có giá 50 đô la, sẽ giảm.

  • Hành động: Nhà đầu tư bán một quyền chọn bán với giá thực hiện là $48, thu về một khoản phí bảo hiểm là $2.

  • Kết quả: Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 48 đô la, nhà đầu tư có thể bị buộc phải mua cổ phiếu ở mức giá đó. Tuy nhiên, vì họ đang bán khống tài sản, họ có thể bù đắp cho những khoản lỗ tiềm năng từ sự giảm giá bằng khoản phí đã nhận.

• Ví dụ 2: Ứng dụng Nâng cao

  • Kịch bản: Một nhà đầu tư dự đoán một sự giảm nhẹ trong cổ phiếu của Công ty Y, hiện đang có giá 100 đô la.

  • Hành động: Nhà đầu tư bán một quyền chọn bán với giá thực hiện là $95 với mức phí là $3 trong khi giữ một vị thế bán trong cổ phiếu.

  • Kết quả: Nếu giá cổ phiếu cao hơn $95 khi hết hạn, nhà đầu tư sẽ giữ lại phí bảo hiểm. Nếu giá giảm xuống dưới, họ có thể mua cổ phiếu với giá thấp hơn, từ đó hưởng lợi từ phí bảo hiểm đã thu được.

• Chiến lược Put Bảo vệ: Chiến lược này liên quan đến việc mua một quyền chọn bán trong khi nắm giữ một vị thế dài trong tài sản cơ sở, cung cấp sự bảo vệ giảm giá chống lại những tổn thất tiềm ẩn.

• Chiến lược Bán Gọi Được Bảo Hộ: Trong phương pháp này, một nhà đầu tư nắm giữ vị thế dài trong một tài sản và bán các quyền chọn gọi chống lại nó, tạo ra thu nhập tương tự như chiến lược bán put được bảo hộ.

• Put bảo đảm bằng tiền mặt: Phương pháp này liên quan đến việc bán các quyền chọn bán trong khi giữ đủ tiền mặt để mua tài sản cơ sở nếu các quyền chọn được thực hiện.

Chiến lược Put Bảo Hộ là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư đang tìm cách tạo ra thu nhập trong khi quản lý rủi ro. Bằng cách hiểu các thành phần, loại hình và ứng dụng tiềm năng của nó, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định thông minh phù hợp với mục tiêu tài chính của họ. Như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào, việc tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét điều kiện thị trường trước khi tham gia là rất cần thiết.