Trái phiếu vĩnh viễn doanh nghiệp Những hiểu biết chính cho nhà đầu tư

Trái phiếu vĩnh viễn của doanh nghiệp, thường được gọi là chứng khoán vĩnh viễn hoặc đơn giản là “perps,” là những công cụ tài chính độc đáo không có ngày đáo hạn. Những trái phiếu này cho phép người phát hành huy động vốn mà không có nghĩa vụ hoàn trả số tiền gốc. Thay vào đó, chúng trả lãi suất cố định cho các nhà đầu tư vô thời hạn.

Trái phiếu vĩnh viễn có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nguồn thu nhập ổn định, vì chúng thường cung cấp lợi suất cao hơn so với trái phiếu truyền thống. Tuy nhiên, chúng đi kèm với những đặc điểm, rủi ro và động lực thị trường riêng.

Khi đi sâu vào trái phiếu vĩnh viễn của doanh nghiệp, điều quan trọng là phải hiểu các thành phần chính của chúng:

• Thanh toán lãi suất: Trái phiếu vĩnh viễn thường cung cấp các khoản thanh toán lãi suất cố định, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Các khoản thanh toán này có thể diễn ra hàng năm, nửa năm một lần hoặc vào các khoảng thời gian đã thỏa thuận khác.

• Điều khoản gọi: Nhiều trái phiếu vĩnh viễn đi kèm với tùy chọn gọi, cho phép người phát hành thu hồi trái phiếu sau một khoảng thời gian nhất định. Tính năng này có thể ảnh hưởng đến giá trái phiếu và lợi nhuận của nhà đầu tư.

• Xếp hạng tín dụng: Giống như các trái phiếu khác, trái phiếu vĩnh viễn doanh nghiệp được xếp hạng bởi các cơ quan xếp hạng tín dụng. Một xếp hạng cao hơn cho thấy rủi ro tín dụng thấp hơn, làm cho những trái phiếu này hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư thận trọng.

• Giá Thị Trường: Giá thị trường của trái phiếu vĩnh viễn có thể dao động dựa trên lãi suất, xếp hạng tín dụng và điều kiện thị trường tổng thể, ảnh hưởng đến lợi suất mà các nhà đầu tư nhận được.

Trái phiếu vĩnh viễn doanh nghiệp có thể được phân loại dựa trên nhiều yếu tố:

• Trái phiếu vĩnh viễn lãi suất cố định: Những trái phiếu này cung cấp một lãi suất cố định trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, mang lại thu nhập dự đoán cho các nhà đầu tư.

• Trái phiếu vĩnh viễn lãi suất thả nổi: Lãi suất trên các trái phiếu này là biến động và thường gắn liền với một tỷ lệ chuẩn, chẳng hạn như LIBOR. Loại này có thể hấp dẫn trong môi trường lãi suất đang tăng.

• Trái phiếu vĩnh viễn có thể chuyển đổi: Những trái phiếu này có thể được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu nhất định của công ty phát hành, cung cấp tiềm năng tăng giá trị vốn bên cạnh thu nhập từ lãi.

Thị trường trái phiếu vĩnh viễn doanh nghiệp đã phát triển, thể hiện một số xu hướng đáng chú ý:

• Tăng cường phát hành: Các công ty đang ngày càng phát hành trái phiếu vĩnh viễn để tận dụng lãi suất thấp và củng cố cấu trúc vốn của họ.

• Tập trung vào Bền vững: Có một xu hướng ngày càng tăng trong việc phát hành trái phiếu vĩnh viễn xanh hoặc bền vững, cho phép các công ty tài trợ cho các dự án thân thiện với môi trường trong khi thu hút các nhà đầu tư có ý thức xã hội.

• Thay đổi quy định: Những thay đổi trong quy định tài chính có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn và việc phát hành trái phiếu vĩnh viễn, đặc biệt là trong cách chúng được xử lý liên quan đến yêu cầu vốn cho các ngân hàng và tổ chức tài chính.

Để hiểu rõ hơn về trái phiếu vĩnh viễn của công ty, hãy xem xét các ví dụ sau:

• Ngân hàng Mỹ: Vào năm 2020, Ngân hàng Mỹ đã phát hành một loạt trái phiếu vĩnh viễn để huy động vốn và hỗ trợ bảng cân đối kế toán của họ trong bối cảnh bất ổn kinh tế.

• Coca-Cola: Coca-Cola đã phát hành trái phiếu vĩnh viễn để tài trợ cho nhiều sáng kiến, cho phép họ duy trì tính linh hoạt trong cấu trúc vốn trong khi cung cấp lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư.

• Tesla: Tesla cũng đã khám phá trái phiếu vĩnh viễn như một phương tiện tài chính, đặc biệt cho các dự án cần vốn đầu tư ban đầu đáng kể.

Khi xem xét một khoản đầu tư vào trái phiếu vĩnh viễn của công ty, các nhà đầu tư nên ghi nhớ những chiến lược sau:

• Đánh giá Rủi ro Tín dụng: Việc đánh giá khả năng tín dụng của người phát hành là rất quan trọng, vì tính chất dài hạn của các trái phiếu này có nghĩa là bất kỳ sự suy giảm nào trong chất lượng tín dụng có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của chúng.

• Môi Trường Lãi Suất: Các nhà đầu tư nên xem xét bối cảnh lãi suất hiện tại. Trong môi trường lãi suất tăng, giá của trái phiếu vĩnh viễn có thể giảm, ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.

• Đa dạng hóa: Việc đưa trái phiếu vĩnh viễn vào một danh mục đầu tư rộng hơn có thể giúp quản lý rủi ro và tăng cường sự ổn định của thu nhập.

Trái phiếu vĩnh viễn doanh nghiệp là một lựa chọn thú vị cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập dài hạn với tiềm năng tăng giá vốn. Mặc dù chúng đi kèm với những rủi ro và đặc điểm độc đáo, việc hiểu các thành phần và động lực thị trường có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh. Khi bối cảnh tiếp tục phát triển, việc cập nhật các xu hướng và chiến lược sẽ rất quan trọng để điều hướng phân khúc ngách này của thị trường trái phiếu.