Cash-Secured Calls Chiến lược Quản lý Thu nhập & Rủi ro

Sự định nghĩa

Các lệnh gọi được đảm bảo bằng tiền mặt là một chiến lược giao dịch quyền chọn liên quan đến việc bán các quyền chọn gọi trên các cổ phiếu mà nhà đầu tư đã sở hữu. Cách tiếp cận này đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn tạo ra thu nhập bổ sung từ danh mục đầu tư của họ trong khi giảm thiểu rủi ro. Về cơ bản, khi bạn bán một quyền chọn gọi, bạn đồng ý bán cổ phiếu của mình với một mức giá đã xác định trước (mức giá thực hiện) nếu quyền chọn được thực hiện trước ngày hết hạn của nó. Khía cạnh được đảm bảo bằng tiền mặt có nghĩa là bạn có đủ tiền mặt để mua lại cổ phiếu nếu cần.

Cách hoạt động của các cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt

Bán quyền chọn mua: Bạn bắt đầu bằng cách bán quyền chọn mua trên các cổ phiếu mà bạn sở hữu. Điều này cho phép bạn thu được một khoản phí trước.
Sở hữu cổ phiếu cơ sở: Đối với mỗi quyền chọn mua bạn bán, bạn nên nắm giữ ít nhất 100 cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở. Điều này rất quan trọng, vì nó đảm bảo rằng bạn có thể giao cổ phiếu nếu quyền chọn được thực hiện.
Dự trữ tiền mặt: Chiến lược yêu cầu bạn duy trì đủ tiền mặt để mua lại cổ phiếu ở mức giá thực hiện nếu quyền chọn mua được thực hiện.
Các Kịch Bản Tiềm Năng:
- Nếu Giá Cổ Phiếu Tăng: Nếu giá cổ phiếu tăng vượt qua giá thực hiện, bạn có thể phải bán cổ phiếu của mình ở mức giá đó, nhưng bạn vẫn giữ lại khoản phí đã nhận.
- Nếu Giá Cổ Phiếu Giảm: Nếu giá cổ phiếu giảm, bạn giữ lại cổ phiếu và khoản phí bảo hiểm, hiệu quả là làm giảm cơ sở chi phí của bạn.

Xu hướng mới trong các cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt

Cảnh quan giao dịch quyền chọn đang liên tục phát triển và đây là một số xu hướng đã xuất hiện gần đây:

Tăng độ phổ biến: Nhiều nhà đầu tư bán lẻ đang chuyển sang các cuộc gọi được bảo đảm bằng tiền mặt như một cách để tăng thu nhập, đặc biệt là trong các thị trường biến động.
Nền tảng dựa trên công nghệ: Các nền tảng fintech mới đang giúp việc thực hiện các cuộc gọi được bảo đảm bằng tiền mặt trở nên dễ dàng hơn, cung cấp các công cụ để phân tích và theo dõi.
Tài nguyên giáo dục: Sự gia tăng nội dung giáo dục có sẵn trực tuyến đang giúp các nhà đầu tư hiểu và thực hiện chiến lược này một cách hiệu quả hơn.

Các thành phần của Gọi Được Bảo Đảm Bằng Tiền Mặt

Hiểu các thành phần của các cuộc gọi được bảo đảm bằng tiền mặt là điều cần thiết cho việc thực hiện hiệu quả:

Giá thực hiện: Giá mà bạn sẵn sàng bán cổ phiếu của mình nếu quyền chọn được thực hiện.
Ngày hết hạn: Ngày mà quyền chọn hết hạn, cung cấp cho bạn một khoảng thời gian hạn chế cho chiến lược của bạn.
Premium: Thu nhập bạn nhận được từ việc bán quyền chọn mua, có thể được tái đầu tư hoặc sử dụng như thu nhập.

Các loại Gọi Được Bảo Đảm Bằng Tiền Mặt

Có nhiều cách tiếp cận để thực hiện các cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt mà các nhà đầu tư có thể xem xét:

Naked Calls: Bán quyền chọn mua mà không sở hữu cổ phiếu cơ sở, điều này rủi ro hơn và không được coi là đảm bảo bằng tiền mặt.
Gọi Bảo Hiểm: Tương tự như các cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt nhưng có thể liên quan đến ít dự trữ tiền mặt hơn tùy thuộc vào chiến lược.
Các Lệnh Gọi Dài Hạn: Bán các tùy chọn có ngày hết hạn dài hơn để thu được nhiều phí hơn, mặc dù điều này có thể liên quan đến nhiều rủi ro hơn.

Ví dụ về các cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt

Hãy cùng xem một ví dụ thực tiễn để minh họa cho khái niệm:

Kịch bản: Bạn sở hữu 100 cổ phiếu của Công ty XYZ, hiện đang giao dịch ở mức 50 đô la mỗi cổ phiếu.
Hành động: Bạn bán một quyền chọn mua với giá thực hiện là $55, hết hạn trong một tháng, với mức phí là $2 mỗi cổ phiếu.
Kết quả:
- Giá Cổ Phiếu Tăng Lên $60: Người mua thực hiện quyền chọn. Bạn bán cổ phiếu của mình với giá $55, nhưng bạn giữ lại khoản phí $200.
- Giá Cổ Phiếu Giảm Xuống $45: Quyền chọn hết hạn vô giá trị và bạn giữ lại cổ phiếu của mình cùng với khoản phí $200.

Phần kết luận

Các lệnh gọi được bảo đảm bằng tiền mặt đại diện cho một cách chiến lược để tăng thu nhập đầu tư của bạn trong khi quản lý rủi ro. Bằng cách bán các quyền chọn gọi đối với cổ phiếu mà bạn đã sở hữu, bạn có thể tạo ra thu nhập thông qua các khoản phí và có khả năng mua thêm cổ phiếu với giá thuận lợi. Khi bối cảnh đầu tư tiếp tục phát triển, việc hiểu và sử dụng các lệnh gọi được bảo đảm bằng tiền mặt có thể cung cấp một cách tiếp cận cân bằng cho việc quản lý danh mục đầu tư.

Các câu hỏi thường gặp

Các cuộc gọi được bảo đảm bằng tiền mặt là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Chiến lược giao dịch quyền chọn gọi được đảm bảo bằng tiền mặt là một chiến lược trong đó nhà đầu tư bán quyền chọn gọi đối với các cổ phiếu mà họ sở hữu, sử dụng tiền mặt để đảm bảo các nghĩa vụ tiềm năng. Chiến lược này nhằm tạo ra thu nhập từ các khoản phí quyền chọn trong khi nắm giữ cổ phiếu cơ sở.

Lợi ích của việc sử dụng các lệnh gọi được đảm bảo bằng tiền mặt trong danh mục đầu tư của tôi là gì?

Các cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt có thể cung cấp thu nhập bổ sung thông qua các khoản phí, giúp quản lý rủi ro bằng cách hạn chế mức độ tiếp xúc với sự giảm giá và cung cấp một cách để có thể mua thêm cổ phiếu với giá thấp hơn so với thị trường.