Nhà tạo lập thị trường tự động Giải thích giao dịch phi tập trung

Các Nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs) là một đổi mới đột phá trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Chúng cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử trực tiếp thông qua các hợp đồng thông minh thay vì dựa vào các hệ thống sổ lệnh truyền thống. Bằng cách sử dụng các thuật toán để xác định giá tài sản dựa trên cung và cầu, AMMs tạo ra một môi trường giao dịch linh hoạt và dễ tiếp cận hơn.

Hiểu về AMM đòi hỏi phải xem xét các thành phần chính của chúng:

• Các Pool Thanh Khoản
  • Các bể thanh khoản là tập hợp các quỹ được khóa trong các hợp đồng thông minh, cung cấp tính thanh khoản cần thiết cho việc giao dịch.

Người dùng có thể đóng góp vào các pool này bằng cách gửi token, nhận phần thưởng để đổi lấy sự đóng góp của họ.

• Thuật toán định giá
  • AMMs sử dụng các thuật toán định giá để thiết lập giá của tài sản dựa trên tỷ lệ của các token trong pool.

Mô hình phổ biến nhất là công thức sản phẩm không đổi, được biểu diễn là \(x \cdot y = k\) trong đó x và y đại diện cho số lượng của hai token và k là một hằng số.

• Hợp đồng thông minh Hợp đồng thông minh tự động hóa các giao dịch và đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện theo các điều kiện đã được xác định trước.

Chúng tăng cường bảo mật bằng cách loại bỏ nhu cầu có một cơ quan trung ương để giám sát các giao dịch.

Các loại AMM khác nhau tồn tại, mỗi loại có những đặc điểm độc đáo:

• AMM Sản Phẩm Không Đổi Loại này duy trì một sản phẩm không đổi của các tài sản trong bể, cho phép thực hiện giao dịch liền mạch.

• Các ví dụ bao gồm Uniswap và SushiSwap.

• Stablecoin AMMs Các AMM này được thiết kế đặc biệt cho stablecoin, giảm thiểu sự biến động giá và cung cấp trải nghiệm giao dịch dự đoán hơn.

• Ví dụ bao gồm Curve Finance.

• Nhà tạo lập thị trường động Các AMM này điều chỉnh thuật toán định giá của họ dựa trên điều kiện thị trường, cung cấp nhiều tính linh hoạt hơn.

Một ví dụ là Balancer, cho phép nhiều token trong một pool duy nhất với các trọng số khác nhau.

Cảnh quan AMM đang liên tục phát triển, với một số xu hướng mới nổi:

• Giải pháp Layer 2 Khi Ethereum đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng, các giải pháp Layer 2 như Optimism và Arbitrum đang được tích hợp vào AMM để cải thiện tốc độ giao dịch và giảm chi phí.

• AMM Đa Chuỗi

  • Các AMM chuỗi chéo cho phép giao dịch giữa các mạng blockchain khác nhau, nâng cao tính thanh khoản và cơ hội giao dịch.

Các dự án như Thorchain đang tiên phong trong xu hướng này.

• Cấu trúc Khuyến khích Đổi mới Để thu hút thanh khoản, các AMM đang thử nghiệm với các cơ chế khuyến khích mới, chẳng hạn như khai thác thanh khoản và canh tác lợi suất.

Các chiến lược này có thể tăng cường đáng kể sự tham gia của người dùng và tính thanh khoản trong các bể.

Nhiều AMM đã trở nên phổ biến và được công nhận trong không gian DeFi:

• Uniswap Một trong những AMM đầu tiên và nổi tiếng nhất, Uniswap cho phép người dùng hoán đổi các token ERC-20 trực tiếp.

• Nó sử dụng công thức sản phẩm không đổi và có giao diện thân thiện với người dùng.

• SushiSwap Một nhánh của Uniswap, SushiSwap cung cấp các tính năng bổ sung như canh tác năng suất và token quản trị.

Nó đã tạo ra một cộng đồng sôi động và hệ sinh thái xung quanh nền tảng của mình.

• PancakeSwap
  • Hoạt động trên Binance Smart Chain, PancakeSwap cung cấp phí thấp hơn và giao dịch nhanh hơn so với các AMM dựa trên Ethereum.

Nó đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể nhờ vào cách tiếp cận thân thiện với người dùng.

Sự gia tăng của Các Nhà Tạo Thị Trường Tự Động là một minh chứng cho sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Bằng cách cho phép người dùng giao dịch trực tiếp với các hợp đồng thông minh, AMM đã biến đổi cảnh quan giao dịch, làm cho nó trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả hơn. Khi các xu hướng và công nghệ mới xuất hiện, tương lai của AMM trông có vẻ hứa hẹn, với khả năng tạo ra tính thanh khoản lớn hơn, giảm phí và nâng cao trải nghiệm người dùng.