Chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản (ABS) Hiểu những điều cơ bản và chiến lược đầu tư

Chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản (ABS) là các công cụ tài chính thể hiện quyền yêu cầu đối với dòng tiền được tạo ra bởi một nhóm tài sản cơ sở. Các tài sản này có thể là bất kỳ thứ gì từ các khoản vay mua ô tô và nợ thẻ tín dụng đến các khoản vay sinh viên và thế chấp. Bằng cách gộp các tài sản này lại với nhau, bên phát hành có thể tạo ra các chứng khoán mà các nhà đầu tư có thể mua, cho phép thị trường cho các loại khoản vay này trở nên linh hoạt hơn.

1. Tài sản cơ sở: Cốt lõi của ABS là danh mục tài sản tạo ra dòng tiền. Điều này có thể bao gồm:

   • Cho vay mua ô tô
   • Các khoản phải thu từ thẻ tín dụng
   • Cho vay sinh viên
   • Cho thuê thiết bị

2. Công cụ mục đích đặc biệt (SPV): Để tách biệt tài sản khỏi bảng cân đối kế toán của bên phát hành, một SPV được tạo ra. Thực thể này nắm giữ tài sản cơ sở và phát hành ABS.

3. Các đợt: ABS thường được chia thành các đợt khác nhau, đại diện cho các mức độ rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Các đợt cấp cao được thanh toán trước và được coi là rủi ro thấp hơn, trong khi các đợt cấp thấp có thể mang lại lợi nhuận cao hơn với rủi ro tăng.

4. Tăng cường tín dụng: Để cải thiện xếp hạng tín dụng của ABS, có thể áp dụng nhiều hình thức tăng cường tín dụng (như bảo hiểm hoặc bảo lãnh). Điều này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn bằng cách giảm rủi ro được nhận thức.

• Vay mua ô tô ABS: Được hỗ trợ bởi các khoản vay để mua xe. Các khoản vay này phổ biến do tính chất có thể dự đoán trước của các khoản thanh toán mua xe.

• ABS thẻ tín dụng: Gồm các khoản phải thu từ nợ thẻ tín dụng. Chúng có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng đi kèm với rủi ro cao hơn, do tính chất thay đổi của các khoản thanh toán bằng thẻ tín dụng.

• ABS cho vay sinh viên: Các khoản vay này được bảo đảm bằng các khoản vay sinh viên và được coi là tương đối ổn định, do có sự bảo lãnh của chính phủ đối với nhiều khoản vay sinh viên.

• Cho thuê thiết bị ABS: Được hỗ trợ bởi các hợp đồng cho thuê máy móc hoặc thiết bị, cung cấp dòng tiền ổn định.

1. Cầu tăng: Việc tìm kiếm lợi nhuận trong môi trường lãi suất thấp đã dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với ABS.

2. Tính bền vững và ABS xanh: Có xu hướng ngày càng tăng đối với việc đầu tư vào ABS gắn liền với các dự án bền vững hoặc thân thiện với môi trường, thu hút các nhà đầu tư có ý thức xã hội.

3. Những đổi mới về công nghệ: Các giải pháp công nghệ tài chính mới nổi đang hợp lý hóa việc phát hành và giao dịch ABS, giúp các nhà đầu tư dễ dàng thâm nhập thị trường này hơn.

• Đa dạng hóa: Việc đưa ABS vào danh mục đầu tư có thể giúp phân tán rủi ro, đặc biệt là khi kết hợp với các khoản đầu tư truyền thống hơn.

• Tập trung vào Chất lượng Tín dụng: Các nhà đầu tư nên xem xét chất lượng tín dụng của tài sản cơ sở và cơ cấu các đợt phát hành để đánh giá rủi ro tiềm ẩn.

• Thời điểm thị trường: Việc nắm bắt thông tin về những thay đổi về lãi suất và các chỉ số kinh tế có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định chiến lược hơn về thời điểm mua hoặc bán ABS.

Chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản (ABS) mang đến cơ hội đầu tư độc đáo, kết hợp lợi ích của việc đa dạng hóa tài sản với tiềm năng mang lại lợi nhuận hấp dẫn. Bằng cách hiểu các thành phần, loại hình và xu hướng hiện tại của ABS, các nhà đầu tư có thể điều hướng tốt hơn thị trường phức tạp này và tận dụng nó để có lợi cho mình.