Tùy chọn Mỹ Các loại, Chiến lược & Hướng dẫn Giao dịch

Các quyền chọn Mỹ là một loại công cụ tài chính phái sinh cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ sở với giá đã xác định trước, được gọi là giá thực hiện, vào bất kỳ thời điểm nào trước hoặc vào ngày hết hạn. Sự linh hoạt trong việc thực hiện quyền chọn là điều phân biệt các quyền chọn Mỹ với các quyền chọn châu Âu, chỉ có thể được thực hiện vào thời điểm hết hạn.

Khi tìm hiểu về quyền chọn Mỹ, điều quan trọng là phải hiểu các thành phần chính của chúng:

• Tài sản cơ sở: Đây có thể là cổ phiếu, chỉ số hoặc hàng hóa mà tùy chọn dựa vào. Hiệu suất của tài sản cơ sở ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của tùy chọn.

• Giá thực hiện: Giá đã được xác định mà người nắm giữ có thể mua hoặc bán tài sản cơ sở. Đây là một yếu tố quan trọng trong việc xác định khả năng sinh lời của quyền chọn.

• Ngày hết hạn: Ngày cuối cùng mà quyền chọn có thể được thực hiện. Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày này, điều này làm tăng sức hấp dẫn của chúng.

• Giá trị quyền chọn: Chi phí mua quyền chọn. Điều này được người mua trả cho người bán và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm độ biến động của tài sản cơ sở và thời gian đến khi hết hạn.

Các quyền chọn Mỹ có nhiều hình thức khác nhau, mỗi hình thức phục vụ cho các chiến lược đầu tư khác nhau:

• Quyền chọn mua: Những quyền này cho phép người nắm giữ quyền mua tài sản cơ sở với giá thực hiện. Các nhà đầu tư thường mua quyền chọn mua khi họ dự đoán giá của tài sản sẽ tăng.

• Quyền chọn bán: Những quyền chọn này cho phép người nắm giữ bán tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện. Quyền chọn bán thường được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa chống lại sự giảm giá trị của tài sản.

Để minh họa cách thức hoạt động của các quyền chọn Mỹ, hãy xem xét các ví dụ sau:

• Ví dụ 1: Một nhà đầu tư mua một quyền chọn mua cho Công ty XYZ với giá thực hiện là 50 đô la, hết hạn trong một tháng. Nếu giá cổ phiếu tăng lên 60 đô la trước khi hết hạn, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn, mua cổ phiếu với giá 50 đô la và có khả năng bán chúng ở giá thị trường để thu lợi nhuận.

• Ví dụ 2: Một nhà đầu tư nắm giữ một quyền chọn bán cho Công ty ABC với giá thực hiện là 40 đô la. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống 30 đô la, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn để bán cổ phiếu với giá 40 đô la, hiệu quả là giảm thiểu tổn thất.

Khi giao dịch các quyền chọn Mỹ, có thể áp dụng nhiều chiến lược khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng và giảm thiểu rủi ro:

• Bán Khống Bảo Hiểm: Chiến lược này liên quan đến việc nắm giữ một vị thế dài trong tài sản cơ sở trong khi bán các quyền chọn mua trên cùng một tài sản. Nó tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn trong khi cung cấp một số bảo vệ giảm giá.

• Bảo vệ Put: Điều này liên quan đến việc mua quyền chọn bán cho một tài sản đã sở hữu. Nó hoạt động như một bảo hiểm chống lại sự giảm giá trị của tài sản.

• Straddle: Một straddle liên quan đến việc mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán với cùng một mức giá thực hiện và ngày hết hạn. Chiến lược này mang lại lợi nhuận từ những biến động giá đáng kể theo cả hai hướng.

Cảnh quan của các tùy chọn Mỹ đang liên tục phát triển, bị ảnh hưởng bởi những tiến bộ công nghệ và động lực thị trường.

• Tăng cường sử dụng thuật toán: Nhiều nhà giao dịch hiện nay sử dụng giao dịch thuật toán để thực hiện các chiến lược quyền chọn. Công nghệ này có thể phân tích điều kiện thị trường và thực hiện giao dịch hiệu quả hơn so với giao dịch thủ công.

• Sự xuất hiện của các nền tảng trực tuyến: Sự gia tăng của các nền tảng môi giới trực tuyến đã làm cho việc giao dịch các quyền chọn Mỹ trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư cá nhân, dẫn đến sự tham gia tăng cao trong thị trường quyền chọn.

• Tập trung vào Quản lý Rủi ro: Khi sự biến động của thị trường tăng lên, các nhà giao dịch đang đặt nhiều trọng tâm hơn vào các chiến lược quản lý rủi ro khi giao dịch các quyền chọn Mỹ. Điều này bao gồm việc sử dụng quyền chọn kết hợp với các công cụ tài chính khác để phòng ngừa rủi ro.

Các quyền chọn Mỹ cung cấp một công cụ linh hoạt cho các nhà đầu tư muốn tận dụng các biến động của thị trường. Khả năng độc đáo của chúng là có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn mang lại những lợi thế chiến lược đáng kể. Bằng cách hiểu các thành phần, loại hình và chiến lược liên quan đến quyền chọn Mỹ, các nhà giao dịch có thể điều hướng tốt hơn những phức tạp của thị trường quyền chọn và đưa ra các quyết định đầu tư thông minh.