Tận dụng các ưu đãi thuế của bang trong quản lý tài sản tại Thụy Sĩ

Sự đa dạng của các bang ở Thụy Sĩ cung cấp một bộ công cụ độc đáo cho các nhà quản lý tài sản đang tìm cách bảo tồn vốn gia đình trong khi tuân thủ các tiêu chuẩn nghiêm ngặt của FINMA. Bằng cách điều chỉnh các cấu trúc hiệu quả về thuế với các kỳ vọng quy định, các văn phòng gia đình có thể biến những lợi thế tài chính khu vực thành những lợi thế cạnh tranh lâu dài.

Các ưu đãi thuế của các bang là một yếu tố then chốt trong chiến lược quản lý tài sản của Thụy Sĩ. Mỗi trong số 26 bang tự thiết lập tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp của riêng mình, thường dao động từ 0,6% đến 1% cho các công ty holding đủ điều kiện, thấp hơn nhiều so với mức trung bình liên bang. Ngoài ra, nhiều bang áp dụng các chế độ IP-Box đánh thuế tài sản trí tuệ đủ điều kiện với mức thuế giảm, và một số cung cấp các khoản khấu trừ đặc biệt cho các doanh nghiệp gia đình đáp ứng các ngưỡng về việc làm hoặc cư trú địa phương. Những ưu đãi này, khi kết hợp với môi trường chính trị ổn định và cơ sở hạ tầng tài chính vững mạnh của Thụy Sĩ, cho phép các văn phòng gia đình nâng cao lợi nhuận ròng, bảo vệ tài sản qua các thế hệ và cấu trúc các khoản đầu tư xuyên biên giới với sự chắc chắn về thuế cao hơn. Tuy nhiên, việc tận dụng những lợi ích này đòi hỏi sự phối hợp cẩn thận với sự giám sát thận trọng của FINMA, các nghĩa vụ chống rửa tiền (AML) và bối cảnh quy định rộng hơn của Thụy Sĩ.

Chính sách thuế của các bang được hình thành bởi cả sự tự chủ tài chính lịch sử và các cải cách liên bang gần đây nhằm hài hòa tính cạnh tranh. Các khu vực hấp dẫn nhất cho các công ty nắm giữ—như Zug, Schwyz và Nidwalden—cung cấp mức thuế doanh nghiệp hiệu quả dưới 1% cho các thực thể đáp ứng tiêu chí công ty nắm giữ được định nghĩa bởi Cơ quan Thuế Liên bang (FTA). Để đủ điều kiện, một công ty phải thu được ít nhất 80% thu nhập của mình từ các nguồn thu nhập thụ động như cổ tức, lãi suất và lợi nhuận vốn, và không được tham gia vào các hoạt động thương mại tích cực trong bang.

Ngoài mức thuế thấp, nhiều bang đã giới thiệu các chế độ IP-Box đánh thuế các khoản tiền bản quyền và thu nhập từ cấp phép đủ điều kiện với mức thuế giảm, thường từ 0,5% đến 1%. Sự đủ điều kiện phụ thuộc vào việc chứng minh rằng tài sản trí tuệ được phát triển, quản lý và khai thác trong bang, từ đó đáp ứng các yêu cầu về nội dung. Các văn phòng gia đình sở hữu bằng sáng chế, nhãn hiệu hoặc thuật toán đầu tư độc quyền có thể chuyển hướng thu nhập liên quan thông qua một công ty nắm giữ IP tại Thụy Sĩ, giảm đáng kể gánh nặng thuế hiệu quả trên các tài sản có biên lợi nhuận cao.

Một công cụ khác là khấu trừ doanh nghiệp gia đình, cho phép các bang cấp thêm giảm thuế cho các doanh nghiệp mà trong đó đa số cổ đông là thành viên của cùng một gia đình và doanh nghiệp duy trì một mức độ việc làm địa phương nhất định. Khấu trừ này có thể giảm thu nhập chịu thuế lên đến 30%, từ đó tăng cường lợi nhuận sau thuế.

Hiểu rõ những sắc thái của từng luật pháp của các bang là rất quan trọng. Trong khi Zug có thể cung cấp tỷ lệ thuế công bố thấp nhất, quy định IP-Box của Nidwalden được coi là linh hoạt hơn, và Schwyz cung cấp sự kết hợp cân bằng giữa tỷ lệ thấp và cơ sở hạ tầng pháp lý vững chắc cho các thực thể gia đình. Các nhà quản lý tài sản phải tiến hành phân tích so sánh để cân nhắc giữa tiết kiệm thuế và các yếu tố hoạt động như sự sẵn có của nhân viên đủ tiêu chuẩn, chi phí bất động sản và sự gần gũi với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính chính.

Phương tiện phổ biến nhất để nắm bắt các ưu đãi của bang là công ty holding Thụy Sĩ (Holding AG). Để tối đa hóa hiệu quả thuế, các văn phòng gia đình nên áp dụng một cấu trúc nhiều lớp:

1. Công ty con hoạt động - Nằm ở các khu vực pháp lý phù hợp với trọng tâm đầu tư của gia đình (ví dụ: Luxembourg cho quỹ EU, Singapore cho tài sản châu Á). Các thực thể này thực hiện các hoạt động kinh doanh hàng ngày và tạo ra thu nhập hoạt động.
2. Công ty Cổ phần Thụy Sĩ - Được thành lập tại một bang có thuế thấp, công ty cổ phần nhận cổ tức, lãi suất và lợi nhuận vốn từ các công ty con hoạt động. Bởi vì thu nhập chủ yếu là thụ động, nó đáp ứng tiêu chí công ty cổ phần và được hưởng mức thuế giảm của bang.
3. Thực thể nắm giữ IP - Nếu văn phòng gia đình sở hữu tài sản trí tuệ có giá trị, một công ty nắm giữ IP riêng biệt tại Thụy Sĩ có thể được thành lập ở một bang có chế độ IP-Box thuận lợi. Các thỏa thuận cấp phép giữa các công ty con hoạt động và chủ sở hữu IP chuyển hướng thu nhập bản quyền vào môi trường thuế thấp.

Yêu cầu về thực thể là rất quan trọng. FINMA mong đợi một sự hiện diện kinh doanh thực sự, bao gồm một văn phòng đã đăng ký, các giám đốc địa phương và một số lượng nhân viên toàn thời gian tối thiểu (thường là từ ba đến năm). Hướng dẫn quy định gần đây cũng nhấn mạnh sự cần thiết của một khung quản trị rõ ràng, biên bản cuộc họp hội đồng được ghi chép và các thực hành kế toán minh bạch. Việc không chứng minh được thực thể có thể dẫn đến việc tái phân loại thuế và sự giám sát của FINMA, có thể dẫn đến các hình phạt hoặc mất giấy phép.

Các văn phòng gia đình cũng nên xem xét mô hình trụ sở kép, trong đó địa điểm pháp lý vẫn ở Thụy Sĩ trong khi trụ sở hoạt động được đặt ở nước ngoài. Sắp xếp này có thể bảo tồn các lợi thế thuế của công ty mẹ Thụy Sĩ trong khi cho phép doanh nghiệp hưởng lợi từ môi trường quy định của khu vực hoạt động. Tuy nhiên, cấu trúc trụ sở kép phải được tài liệu hóa cẩn thận để đáp ứng yêu cầu của cả cơ quan thuế bang và quy tắc giám sát xuyên biên giới của FINMA.

Cuối cùng, việc sử dụng miễn thuế tham gia theo luật Thụy Sĩ cho phép các khoản cổ tức nhận được từ các công ty con đủ điều kiện được miễn thuế doanh nghiệp, với điều kiện công ty mẹ sở hữu ít nhất 10% vốn của công ty con và công ty con phải chịu thuế tại khu vực pháp lý của mình. Miễn thuế này, kết hợp với các mức thuế thấp của bang, có thể giảm thuế hiệu quả trên lợi nhuận phân phối xuống dưới 1% trong nhiều trường hợp.

Trong khi các ưu đãi thuế của bang rất hấp dẫn, chúng tồn tại trong một hệ sinh thái quy định rộng lớn hơn được giám sát bởi FINMA. Các trụ cột tuân thủ chính là:

• Giấy phép - Các văn phòng gia đình quản lý tài sản cho bên thứ ba phải có giấy phép FINMA với tư cách là nhà quản lý quỹ đầu tư tập thể hoặc nhà quản lý tài sản. Quy trình cấp giấy phép đánh giá quản trị, quản lý rủi ro và khả năng vốn.
• Chống rửa tiền (AML) - FINMA thực thi các quy định AML nghiêm ngặt yêu cầu thẩm định khách hàng, giám sát giao dịch và báo cáo các hoạt động đáng ngờ. Các cấu trúc nắm giữ phải tích hợp các biện pháp kiểm soát AML ở mỗi tầng, đặc biệt khi dòng tiền chảy qua biên giới.
• Quản lý Rủi Ro - Giám sát dựa trên rủi ro của FINMA yêu cầu các văn phòng gia đình duy trì các quy trình xác định, đo lường và giảm thiểu rủi ro vững chắc. Các cấu trúc hiệu quả về thuế nên được đánh giá về rủi ro tập trung, rủi ro theo khu vực pháp lý và rủi ro về danh tiếng.
• Báo cáo - Các báo cáo tài chính hàng năm phải được lập theo chuẩn mực kế toán Thụy Sĩ GAAP FER hoặc IFRS, và nộp cho cả cơ quan thuế bang và FINMA. Sự minh bạch trong các vị thế thuế, đặc biệt là liên quan đến các chế độ IP‑Box, là rất quan trọng để tránh tranh chấp.

Sự phối hợp giữa văn phòng thuế bang và FINMA được tạo điều kiện thông qua các cuộc họp giám sát định kỳ và các nền tảng thông tin chia sẻ. Các nhà quản lý tài sản nên chỉ định một nhân viên tuân thủ để theo dõi các thay đổi trong cả luật thuế và các thông tư của FINMA. Ví dụ, bản cập nhật của FINMA năm 2025 về Yêu cầu về nội dung đối với các công ty holding đã giới thiệu một quy định tối thiểu là 20% thành viên hội đồng quản trị cư trú tại bang thành lập, một quy tắc ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi của các cấu trúc thuế thấp ở bang.

Việc tham gia chủ động với các cơ quan thuế của bang cũng có thể mang lại lợi ích. Nhiều bang cung cấp quyết định thuế giúp đảm bảo tính chắc chắn về việc áp dụng các tiêu chí công ty nắm giữ hoặc đủ điều kiện cho IP-Box. Đảm bảo một quyết định trước khi hoàn thiện cấu trúc sẽ giảm thiểu rủi ro về việc phân loại lại sau này và đồng bộ hóa vị thế thuế với kỳ vọng của FINMA về tính minh bạch và quản trị tốt.

Để chuyển đổi những lợi thế lý thuyết thành các bước hành động, các văn phòng gia đình có thể tuân theo một lộ trình theo từng giai đoạn:

1. Giai đoạn Chẩn đoán - Thực hiện kiểm toán hiệu quả thuế của các khoản đầu tư hiện có, xác định các nguồn thu nhập thụ động và lập bản đồ sự tiếp xúc với các khu vực pháp lý hiện tại.
2. Lựa chọn quyền tài phán - Đánh giá các mức thuế của các bang, quy tắc IP-Box và yêu cầu về nội dung. Chọn một bang chính cho công ty holding và, nếu cần, một bang phụ cho các tài sản IP.
3. Thiết kế cấu trúc - Soạn thảo kiến trúc pháp lý, bao gồm các công ty con hoạt động, công ty mẹ tại Thụy Sĩ và các thực thể nắm giữ tài sản trí tuệ. Kết hợp các yếu tố về trụ sở kép khi cần thiết.
4. Sự phù hợp với quy định - Chuẩn bị các đơn xin cấp phép FINMA, chính sách AML và các khung quản lý rủi ro phản ánh cấu trúc mới. Tham gia với các văn phòng thuế bang để xin ý kiến về tình trạng công ty holding và đủ điều kiện IP-Box.
5. Thực hiện - Kết hợp các thực thể, bổ nhiệm giám đốc địa phương, thuê văn phòng, và tuyển dụng nhân viên cần thiết để đáp ứng yêu cầu về nội dung. Chuyển giao tài sản và thiết lập các thỏa thuận giữa các công ty (ví dụ, hợp đồng cấp phép).
6. Giám sát & Báo cáo - Thiết lập các bảng điều khiển tuân thủ liên tục theo dõi các vị thế thuế, hồ sơ quy định và các chỉ số rủi ro. Thực hiện các đánh giá hàng năm để thích ứng với những thay đổi lập pháp trong cả luật thuế bang và hướng dẫn của FINMA.

Bằng cách tuân thủ lộ trình này, các văn phòng gia đình có thể hệ thống hóa việc tận dụng các ưu đãi thuế của bang trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn cao về quản trị và giám sát rủi ro mà các cơ quan quản lý Thụy Sĩ yêu cầu.