Tanım Yaygın olarak Forex olarak bilinen Foreign Exchange, dünya para birimlerinin ticareti için pazar yeridir. Günlük işlem hacmi 6 trilyon doları aşan, küresel olarak en büyük finansal piyasalardan biridir. Bu merkezi olmayan piyasa, yatırımcıların ekonomik göstergeler, jeopolitik olaylar ve piyasa hissiyatı gibi çeşitli faktörlerden etkilenebilen para birimleri üzerinde alım satım, değişim ve spekülasyon yapmalarına olanak tanır.
Forex’in Bileşenleri Döviz Çiftleri: Forex’te dövizler çiftler halinde işlem görür. Çiftteki ilk döviz baz döviz olarak bilinirken, ikincisi teklif dövizdir.
Tanım Emtialar, alınıp satılabilen temel mallardır ve genellikle iki ana gruba ayrılırlar: sert ve yumuşak emtialar. Sert emtialar, petrol ve altın gibi madenlerden çıkarılan veya çıkarılan doğal kaynaklardır. Yumuşak emtialar, buğday, kahve ve sığır gibi tarım ürünleri veya hayvancılıktır.
Finans dünyasında emtiaların önemi abartılamaz; enflasyona karşı bir korunma görevi görürler ve ekonomik gerilemeler sırasında sıklıkla güvenli liman olarak görülürler. Fiyatları, jeopolitik olaylar, tedarik zinciri kesintileri ve mevsimsel değişiklikler gibi çeşitli faktörlerden etkilenerek son derece değişken olabilir.
Tanım Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları, yaygın olarak REIT’ler olarak bilinir, çeşitli gayrimenkul sektörlerinde gelir üreten gayrimenkullere sahip olan, işleten veya finanse eden şirketlerdir. Bireysel yatırımcılara, herhangi bir mülkü kendileri satın almak, yönetmek veya finanse etmek zorunda kalmadan ticari gayrimenkul sahipliği yoluyla üretilen gelirin bir payını kazanmaları için bir yol sağlarlar.
REIT’ler Nasıl Çalışır? REIT’ler genellikle çok sayıda yatırımcıdan sermaye toplayarak gayrimenkul varlıklarından oluşan bir portföy satın alıp yöneterek faaliyet gösterir. Yasa gereği, vergilendirilebilir gelirlerinin en az %90’ını temettü şeklinde hissedarlara dağıtmaları gerekir; bu da gelir arayan yatırımcılara cazip gelmelerinin nedenlerinden biridir.
Tanım Genellikle Repo olarak adlandırılan Geri Alım Anlaşmaları, öncelikle para piyasalarında kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını yönetmek için kullanılan finansal araçlardır. Bir Repo işleminde, bir taraf bir menkul kıymeti diğer tarafa belirli bir gelecekteki tarih ve fiyattan geri satın alma vaadiyle satar. Bu anlaşma esasen, satılan menkul kıymetin teminat görevi gördüğü teminatlı bir kredi görevi görür.
Repoların Bileşenleri Bir Repo’nun yapısı birkaç temel bileşeni içerir:
Teminat: Genellikle, devlet tahvilleri veya kurumsal borçlar gibi yüksek kaliteli menkul kıymetler Repo işlemlerinde teminat olarak kullanılır.
Tanım Hazine Bonoları, sevgiyle T-Bills olarak bilinir, ABD Hazinesi tarafından ihraç edilen kısa vadeli borç araçlarıdır. Hükümetin nakit akışını yönetmek ve operasyonlarını finanse etmek için fon toplamasının bir yolu olarak kullanılırlar. T-Bills nominal değerlerine göre indirimli olarak satılır ve geleneksel anlamda faiz ödemez. Bunun yerine, yatırım getirisi satın alma fiyatı ile vade sonunda nominal değer arasındaki farktan gelir.
Hazine Bonolarının Bileşenleri Hazine bonolarının anlaşılması gereken birkaç temel bileşeni vardır:
Tanım Hazine Tahvilleri, genellikle T-Bonds olarak anılır, ABD Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilen uzun vadeli borç senetleridir. Hükümet harcamalarını finanse etmeye yardımcı olmak için tasarlanmıştır ve mevcut en güvenli yatırımlardan biri olarak kabul edilir. Bu tahvillerin vadesi 10 yıldan uzundur, genellikle 10 ila 30 yıl arasındadır. Yatırımcılar, tahvil vadesi dolana kadar her altı ayda bir kupon ödemeleri olarak bilinen faiz ödemeleri alırlar, bu noktada ana para iade edilir.
Hazine Tahvillerinin Bileşenleri Hazine Tahvilleri birkaç temel bileşenden oluşur:
Tanım iskonto oranı, finansın temel bir kavramıdır ve gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini belirlemek için kullanılan faiz oranını temsil eder. Daha basit bir ifadeyle, şu sorunun cevabını verir: Gelecekteki bir nakit akışı, bugünün dolarıyla ne kadar değerli? Bu kavram, yatırım değerlemeleri, sermaye bütçelemesi ve finansal modelleme gibi çeşitli finansal analizlerde kritik öneme sahiptir.
İndirim Oranının Bileşenleri İndirim oranı birkaç temel bileşenden etkilenir:
Risksiz Oran: Bu genellikle ABD Hazine tahvilleri gibi neredeyse risksiz kabul edilen devlet tahvili getirilerine dayanır.
Tanım İpotek Destekli Menkul Kıymetler (MBS), bir ipotek kredisi havuzunun ürettiği nakit akışları üzerinde bir hak iddia eden finansal araçlardır. Esasen, ev sahipleri ipoteklerini ödediğinde, bu ödemeler MBS yatırımcılarına aktarılır. Herkesin pastayı paylaştığı bir parti gibidir, ancak bu durumda pasta ipotek ödemelerinden gelen paradır!
MBS’nin Bileşenleri MBS’ye girerken anlaşılması gereken birkaç temel bileşen vardır:
Temel İpotekler: Bunlar menkul kıymetleri destekleyen gerçek konut kredileridir. Bunlar konut veya ticari ipotekler olabilir.
Tanım İstatistiksel Arbitraj, sıklıkla Stat Arb olarak anılır, esasen varlıklar arasındaki fiyatlandırma yetersizliklerinden faydalanmayı amaçlayan piyasa-nötr bir ticaret stratejisidir. İstatistiksel modellere ve kalıplara dayanır, piyasanın zaman içinde düzeltebileceği yanlış fiyatlandırmaları belirlemek için geçmiş fiyat verilerini analiz eder.
Bu strateji yatırımcıların, ilişkili menkul kıymetler arasındaki geçici fiyat farklılıklarından yararlanmalarını ve bu fiyatlar birleştiğinde potansiyel kar elde etmelerini sağlar.
Anahtar bileşenler Kantitatif Analiz: İstatistiksel Arbitrajın merkezinde, yatırımcıların verileri analiz etmek için matematiksel modeller ve algoritmalar kullandığı nicel analiz yer alır.
Tanım Kredi spread’i, benzer vade tarihlerine sahip ancak farklı kredi niteliklerine sahip iki tahvil arasındaki getiri farkını ifade eder. Bu spread, yatırımcıların ek kredi riski almak için talep ettiği risk priminin bir ölçüsü olarak hizmet eder. Esasen, kredi spread’i ne kadar genişse, borçlunun algıladığı temerrüt riski de o kadar yüksek olur.
Kredi Spread’inin Bileşenleri Getiri: Bir yatırımcının bir tahvilden elde etmeyi bekleyebileceği getiri, genellikle yıllık yüzde olarak ifade edilir.