Tanım Kredi Temerrüt Takasları (CDS), bir yatırımcının bir borçlunun kredi riskini başka bir tarafa “takas etmesine” veya devretmesine olanak tanıyan finansal türevlerdir. Daha basit bir ifadeyle, bir borçlunun temerrüdüne karşı sigorta poliçeleri gibidirler. Bir CDS’nin alıcısı, satıcıya bir prim öder ve karşılığında satıcı, altta yatan varlıkla ilgili bir temerrüt veya diğer belirtilen kredi olayı durumunda alıcıyı tazmin etmeyi kabul eder.
CDS’nin bileşenleri Kredi Temerrüt Takası’nın omurgasını oluşturan birkaç temel bileşen vardır:
Tanım Finansta marj, bir ürün veya hizmetin maliyeti ile satış fiyatı arasındaki farkı ifade eden temel bir kavramdır. Ticaret ve yatırımlarda marj genellikle kaldıraçlı pozisyonlar açmak ve sürdürmek için gereken tutarı ifade eder. Hem kişisel hem de kurumsal finansta karlılık ve risk yönetiminin kritik bir göstergesidir.
Marjın Bileşenleri Marjın bileşenlerini anlamak, finans alanındaki önemini kavramaya yardımcı olur:
Brüt Marj: Bu, satılan malların maliyetinin (COGS) gelirden çıkarılması ve gelire bölünmesiyle hesaplanır.
Tanım Opsiyon sözleşmesi, alıcıya belirli bir zaman dilimi içinde önceden belirlenmiş bir fiyattan bir altta yatan varlığı satın alma veya satma hakkını veren ancak yükümlülüğünü getirmeyen bir finansal türevdir. Finansta çok yönlü bir araç olarak hizmet eder ve yatırımcıların riskleri önlemesine veya piyasa hareketleri üzerinde spekülasyon yapmasına olanak tanır.
Opsiyon Sözleşmelerinin Bileşenleri Opsiyon sözleşmeleri birkaç temel bileşenden oluşur:
Temel Varlık: Bu, opsiyonun dayandığı hisse senetleri, endeksler, emtialar veya dövizler olabilir.
Tanım Opsiyon ticareti, bireylerin vade tarihinden önce veya vade tarihinde belirli bir fiyattan, yani vade fiyatı olarak bilinen fiyattan bir temel varlığı satın alma veya satma hakkını veren ancak yükümlülüğünü vermeyen sözleşmelere girmelerine olanak tanıyan bir yatırım biçimidir. Bu ticaret yöntemi esneklik sağlar ve riske karşı korunma veya fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapma gibi çeşitli amaçlar için kullanılabilir.
Opsiyon Ticareti Bileşenleri Temel Varlık: Bu, opsiyonun dayandığı finansal araçtır (hisse senetleri, ETF’ler veya emtialar gibi).
Tanım Zımni Volatilite (IV), finans dünyasında, özellikle opsiyon ticaretinde kritik bir kavramdır. Belirli bir dönemde bir varlığın fiyatının oynaklığıyla ilgili piyasanın beklentilerini yansıtır. Geçmiş fiyat hareketlerine bakan tarihsel oynaklığın aksine, zımni volatilite ileriye dönüktür ve opsiyon fiyatlarından türetilmiştir. Daha yüksek zımni volatilite, piyasanın önemli fiyat dalgalanmaları beklediğini gösterirken, daha düşük zımni volatilite bunun tam tersini gösterir.
Zımni Volatilitenin Önemi Örtük oynaklık birkaç nedenden dolayı önemlidir:
Tüccarların piyasa duyarlılığını ölçmelerine yardımcı olur.
Tanım Hedging, yatırımcılar ve şirketler tarafından kendilerini olası kayıplara karşı korumak için kullanılan bir risk yönetim stratejisidir. Bu, genellikle piyasa katılımcılarının olası olumsuz fiyat hareketlerine maruz kalmalarını telafi etmelerine olanak tanıyan türevler gibi çeşitli finansal araçlar aracılığıyla elde edilir. Esasen, hedging bir yatırım portföyündeki getirilerin oynaklığını azaltmaya yarar.
Hedging’in Temel Bileşenleri Finansal Araçlar: Opsiyonlar, vadeli işlem sözleşmeleri, swaplar ve forwardlar gibi yaygın araçlar, fiyat değişikliklerine karşı bir tampon oluşturur.
Tanım Put opsiyonu, sahibine, opsiyonun vadesi dolmadan önce veya vade tarihinde, vuruş fiyatı olarak bilinen önceden belirlenmiş bir fiyattan belirli miktarda bir temel varlığı satma hakkını veren, ancak yükümlülüğünü getirmeyen bir tür finansal türevdir. Yatırımcılar genellikle bir varlığın fiyatındaki olası düşüşlere karşı korunmak veya aşağı yönlü fiyat hareketlerinde spekülasyon yapmak için put opsiyonlarını kullanırlar.
Bir Satış Opsiyonunun Bileşenleri Temel Varlık: Bu, satış opsiyonunun dayandığı hisse senetleri, emtialar veya endeksler gibi varlıklardır.
Tanım Hisse senedi türevleri, değeri hisse senetleri gibi altta yatan hisse senedi menkul kıymetlerinin fiyatına dayanan finansal araçlardır. Esasen, yatırımcıların hisse senetlerine gerçekten sahip olmadan hisse senedi fiyat hareketlerine maruz kalmalarına olanak tanırlar. Bu, risklerden korunmak, fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmak veya portföy getirilerini artırmak için inanılmaz derecede yararlı olabilir.
Sermaye Türevlerinin Bileşenleri Sermaye türevleri temel olarak şunlardan oluşur:
Opsiyonlar: Sahibine, belirli bir vade tarihinden önce, önceden belirlenmiş bir fiyattan bir dayanak hisse senedini alma veya satma hakkını veren, ancak yükümlülüğünü getirmeyen sözleşmeler.
Tanım Finansta spekülasyon, genellikle kısa vadede, fiyatlarının olumlu yönde değişeceği beklentisiyle varlıkları satın alma, tutma veya satma eylemidir. Genellikle uzun vadeli değer artışına odaklanan geleneksel yatırımın aksine, spekülasyon daha çok piyasa dalgalanmalarından kar elde etmek için hesaplanmış riskler almakla ilgilidir.
Spekülatörler, çeşitli göstergelere, trendlere ve piyasa duyarlılığına dayanarak gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin edebilecekleri varsayımıyla hareket ederler.
Spekülasyonun Bileşenleri Varlıklar: Spekülasyon, hisse senetleri, tahviller, emtialar, dövizler ve gayrimenkuller dahil olmak üzere çeşitli varlıkları içerebilir.
Tanım Straddle Opsiyon Stratejisi, aynı temel varlık için aynı vade ve vade tarihine sahip bir çağrı opsiyonu ve bir satış opsiyonu satın almayı içeren gelişmiş bir işlem tekniğidir. Bu strateji, önemli fiyat hareketi öngören ancak bu hareketin yönü konusunda emin olmayan yatırımcılar için özellikle faydalıdır.
Bir Straddle’ın Bileşenleri Çağrı Opsiyonu: Yatırımcıya, belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan dayanak varlığı satın alma hakkı verir, ancak yükümlülüğü yoktur.
Put Opsiyonu: Yatırımcının, belirli bir zaman dilimi içerisinde, belirli bir fiyattan dayanak varlığı satma olanağı tanıyan bir opsiyondur.