Tanım Türev örtü stratejileri, finansal türevleri kullanarak risk yönetimi ve bir yatırım portföyündeki getirileri artırmak için kullanılan sofistike yatırım teknikleridir. Bu stratejiler, mevcut portföyün üzerine ek bir koruma veya iyileştirme katmanı olarak hizmet eder ve yatırımcıların temel varlıkları satmadan piyasa dalgalanmalarına dinamik bir şekilde yanıt vermelerini sağlar.
Türev Üstlenme Stratejilerinin Bileşenleri Türev örtü stratejilerinin kavramını tam olarak anlamak için, onların temel bileşenlerini anlamak önemlidir:
Türevler: Değeri bir temel varlık, endeks veya oranın performansından türetilen finansal enstrümanlardır.
Tanım Emtia Fiyat Volatilite Endeksi (CPVI), belirli bir dönem boyunca emtia fiyatlarındaki değişkenlik derecesini değerlendirmek için tasarlanmış bir metriktir. Bu endeks, yatırımcılar, tüccarlar ve analistler için pazar istikrarı ve emtia yatırımlarıyla ilişkili potansiyel risk faktörleri hakkında içgörüler sunarak kritik bir araç olarak hizmet eder. Küresel piyasaların artan öngörülemezliği ile birlikte, CPVI’yi anlamak her zamankinden daha önemli hale gelmiştir.
CPVI Bileşenleri CPVI genellikle birkaç ana unsurdan oluşur:
Tarihsel Fiyat Verileri: Bu, belirli bir zaman diliminde çeşitli emtiaların geçmiş fiyatlarını içerir ve volatiliteyi hesaplamaya yardımcı olur.
Tanım Varyans takasları, yatırımcıların bir varlığın gelecekte gerçekleşecek varyansını, varsayılan varyansı ile değiştirmesine olanak tanıyan ilginç finansal türevlerdir. Bir hisse senedinin volatilitesine sahip olmadan, onun üzerinde bahis yapabilmeyi hayal edin. Varyans takasının özü budur. Genellikle portföylerini korumak veya piyasa volatilitesi üzerine spekülasyon yapmak isteyen traderlar tarafından kullanılır.
Varyans Takaslarının Bileşenleri Varyans takasları birkaç ana bileşenden oluşur:
Nominal Tutar: Bu, swap’ı temel alan tutardır ve temel varlığın varyansına dayalı potansiyel ödemelerin ölçeğini belirler.
Tanım Toplam getiri takasları (TRS), iki tarafın bir varlığın getirilerini mülkiyet devretmeden değiştirmesine olanak tanıyan ilginç bir finansal araçtır. Tipik bir TRS anlaşmasında, toplam getiri ödeyeni olarak adlandırılan bir taraf, belirli bir varlığın toplam getirisini, üretilen gelir ve sermaye değer artışı dahil olmak üzere, toplam getiri alıcısına öder. Karşılığında, alıcı, nominal bir miktar üzerinden ödeyene sabit veya değişken bir faiz oranı öder. Bu düzenleme, belirli varlıklara doğrudan sahip olmadan maruz kalmak isteyen yatırımcılar için özellikle caziptir.
Tanım Bir Çapraz Döviz Swap’ı, genellikle XCCY Swap olarak adlandırılır, iki tarafın farklı para birimlerinde anapara ve faiz ödemelerini değiştirmesine olanak tanıyan bir finansal türevdir. Bu tür bir swap, kurumlar tarafından döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı korunmak ve yabancı sermaye piyasalarına daha uygun oranlarla erişim sağlamak için yaygın olarak kullanılmaktadır.
XCCY Swap’ın Bileşenleri Bir Çapraz Döviz Swap’ının ana bileşenleri şunlardır:
Anapara Miktarları: Swap’ın başlangıcında değiştirilen başlangıç miktarları, genellikle ilgili para birimlerinde ifade edilir.
Tanım Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), ABD federal hükümetinin bağımsız bir ajansıdır ve ABD türev piyasalarını düzenler; bu piyasalar vadeli işlemler, takaslar ve belirli türde opsiyonları içerir. 1974 yılında kurulan CFTC’nin temel amacı, piyasa katılımcılarını türevlerle ilgili dolandırıcılık, manipülasyon ve kötüye kullanımlara karşı korumak ve açık, rekabetçi ve finansal olarak sağlam piyasaları teşvik etmektir.
CFTC’nin Ana Bileşenleri Regülatif Denetim: CFTC, emtia vadeli işlemleri ve opsiyonlarının ticaretini denetler, tüm işlemlerin adil bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlar.
Tanım Engelli opsiyonlar, finansal türevler pazarında egzotik opsiyonların büyüleyici bir alt kümesidir. Sabit bir ödeme yapısına sahip standart opsiyonların aksine, engelli opsiyonlar, dayanak varlığın önceden belirlenmiş bir engel seviyesine göre performansına bağlı olarak geçerlilik kazanır veya kaybeder. Bu benzersiz özellik, onları risk yönetimini özel bir şekilde gerçekleştirmek isteyen sofistike yatırımcılar ve tüccarlar için özellikle cazip kılar.
Engelli Opsiyonların Bileşenleri Barrier opsiyonları birkaç kritik bileşenden oluşur:
Temel Varlık: Seçeneğin dayandığı finansal enstrüman, hisse senetleri, emtialar veya para birimleri gibi.
Tanım Bir likidite takası, iki tarafın nakit akışlarını, genellikle farklı para birimleri veya finansal enstrümanlar cinsinden değiştirmeyi kabul ettiği finansal bir düzenlemedir; bu, likidite pozisyonlarını iyileştirmek için yapılır. Bu takas, likidite riskini daha etkili bir şekilde yönetmek ve sermaye yapısını optimize etmek isteyen kurumlar için özellikle faydalı olabilir.
Likidite Swap’larının Bileşenleri Likidite takasları genellikle birkaç ana bileşeni içerir:
Nominal Tutar: Nakit akışlarının hesaplandığı ana para miktarı. Bu miktar değiş tokuş edilmez, ancak takasın temelini oluşturur.
Tanım Bir temel varlık, esasen finansal türevlerin inşa edildiği temeli oluşturur. Hisse senetleri, tahviller, emtialar, para birimleri veya endeksler gibi herhangi bir varlık olabilir. Bu türevlerin değeri ve performansı, temel varlığın dalgalanmalarına bağlıdır. Bu kavram, finans alanında özellikle opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri ile ilgilenirken kritik öneme sahiptir.
Temel Varlık Türleri Tüccarların ve yatırımcıların karşılaşabileceği birkaç temel varlık türü vardır:
Hisse Senetleri (Hisseler): Bunlar, mülkiyeti temsil eden şirketlerin hisseleridir. Hisse senetleri üzerindeki opsiyonların temel varlığı, hisselerin kendisidir.
Tanım Iron Condor stratejisi, yatırımcıların altta yatan bir varlıktaki düşük oynaklıktan kar elde etmelerini sağlayan popüler bir opsiyon ticareti tekniğidir. Farklı vade fiyatlarında hem bir çağrı hem de bir satış opsiyonu satarak aralıklı bir ticaret oluşturmayı ve aynı anda daha da para dışı vade fiyatlarında bir çağrı ve bir satış opsiyonu satın almayı içerir. Bu strateji, altta yatan varlığın fiyatının nispeten istikrarlı kalacağını öngören yatırımcılar için özellikle caziptir.
Iron Condor Stratejisinin Bileşenleri Iron Condor dört temel bileşenden oluşur: