Toplam Kilitli Değer (TVL): DeFi Metrikleri Açıklandı
Toplam Kilitli Değer (TVL), belirli bir protokol veya platformda şu anda kilitlenmiş olan varlıkların toplam değerini ölçmek için esasen merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında kullanılan bir metriktir. DeFi projelerinin sağlığı ve popülaritesi hakkında bir gösterge işlevi görerek, borç verme, borç alma ve ticaret gibi çeşitli hizmetler için ne kadar sermaye kullanıldığını anlamaya yardımcı olur.
TVL’yi anlamak, bileşenlerini tanımayı gerektirir:
-
Kilitleme Varlıkları: Bunlar, kullanıcıların bir DeFi protokolüne yatırdığı kripto paralar veya tokenlerdir. Kilitlenmiş varlıklar, Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC) gibi popüler kripto paraları veya USDC gibi stabilcoinleri içerebilir.
-
Protokoller: Farklı DeFi protokolleri, Aave ve Compound gibi kredi verme platformları, Uniswap ve SushiSwap gibi merkeziyetsiz borsa (DEX) ve Yearn.finance gibi getiri tarımı platformları dahil olmak üzere TVL’ye katkıda bulunur.
-
Piyasa Fiyatları: Kilitli varlıkların toplam değeri, ilgili kripto paraların piyasa fiyatlarından da etkilenmektedir. Önemli fiyat dalgalanmaları, TVL rakamlarını dramatik bir şekilde etkileyebilir.
TVL, varlıkların ve ilgili protokollerin doğasına göre farklı türlere kategorize edilebilir:
-
Kredi TVL: Bu, kullanıcıların faiz kazanmak için varlıklarını yatırdığı kredi protokollerinde kilitlenmiş varlıkların değerini temsil eder.
-
Likidite Havuzu TVL: Bu, kullanıcıların ücret karşılığında likidite sağladığı merkeziyetsiz borsalarda likidite havuzlarında kilitlenmiş varlıkların değeridir.
-
Yield Farming TVL: Bu, kullanıcıların varlıklarını ödül kazanmak için genellikle karmaşık mekanizmalar aracılığıyla kilitlediği stratejilerdeki toplam kilitli değeri gösterir.
-
Aave - $17.94 milyar Aave maintains its position as the leading DeFi lending protocol, offering a wide range of assets across multiple blockchains.
-
Lido - $14.59 milyar Specializing in liquid staking, Lido allows users to stake assets like ETH while retaining liquidity through derivative tokens.
-
EigenLayer - $6.91 milyar EigenLayer introduces restaking mechanisms, enabling users to secure multiple services with the same staked assets.
-
Sky (eski adıyla MakerDAO) - $5.86 milyar Sky continues the legacy of MakerDAO, facilitating decentralized stablecoin issuance and collateralized lending.
-
Ethena - 4.86 milyar dolar Ethena offers innovative financial products, focusing on yield generation and synthetic assets.
-
Spark - $4.39 milyar Spark has seen significant growth, providing lending and borrowing services with competitive interest rates.
-
ether.fi - $4.25 milyar ether.fi focuses on decentralized staking solutions, allowing users to participate in network security while earning rewards.
-
Uniswap - $3.82 milyar As a leading decentralized exchange, Uniswap facilitates seamless token swaps and liquidity provision across various chains.
-
JustLend - 3.57 milyar dolar Operating on the TRON network, JustLend offers lending and borrowing services with a focus on speed and low fees.
-
Pendle - $2.87 milyar Pendle introduces yield tokenization, allowing users to trade future yield streams separately from the principal.
Bu platformlar, her biri ekosisteme benzersiz hizmetler sunarak DeFi yeniliğinin öncüsü konumundadır. TVL rakamları, merkeziyetsiz finansal çözümlere olan artan benimseme ve güveni vurgulamaktadır.
Total Value Locked manzarası sürekli olarak evrim geçiriyor. İşte en son trendlerden bazıları:
-
Çapraz Zincir Entegrasyonu: Birçok DeFi platformu artık TVL’lerini artırmak için birden fazla blok zinciri ile entegre oluyor. Bu, kullanıcıların daha geniş bir varlık ve likidite yelpazesine erişmelerini sağlıyor.
-
Katman 2 Çözümleri: Optimism ve Arbitrum gibi Katman 2 ölçeklenebilirlik çözümlerinin yükselmesiyle, kullanıcılar güvenlikten ödün vermeden daha düşük ücretler ve daha hızlı işlemler aradıkça TVL değişiyor.
-
Kurumsal Katılım: Daha fazla kurumsal yatırımcı DeFi alanına girmekte ve TVL’ye önemli ölçüde katkıda bulunmaktadır. Bu trend, merkeziyetsiz finans alanına artan güveni göstermektedir.
DeFi ile etkileşimlerini en üst düzeye çıkarmak isteyen yatırımcılar ve kullanıcılar için işte bazı etkili stratejiler:
-
Çeşitlendirme: Yatırımları birden fazla protokol arasında yayarak herhangi bir tek platformla ilişkili riskleri azaltın.
-
Bilgili Kalmak: Varlıkları nereye kilitleyeceğiniz konusunda bilinçli kararlar vermek için piyasa trendlerini ve protokol gelişmelerini takip edin.
-
Getiri Tarımı Kullanma: Kilitli varlıklar üzerindeki getirileri maksimize etmek için getiri tarımı stratejilerine katılın ve çeşitli platformlar tarafından sunulan teşviklerden yararlanın.
TVL’nin etkisini göstermek için, bu örneklere bakalım:
-
Aave: Kullanıcıların mevduatları üzerinden faiz kazanabileceği önde gelen bir kredi protokolüdür. Mayıs 2025 itibarıyla, Aave’nin Kilitli Toplam Değeri (TVL) 40.3 milyar dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak, onu önde gelen merkeziyetsiz finans (DeFi) kredi protokolü olarak sağlamlaştırmıştır. Bu dönüm noktası, yılın başlarındaki yaklaşık 20 milyar dolarlık TVL’den önemli bir büyümeyi yansıtarak %50’lik bir artışı işaret etmektedir.
-
Uniswap: Kullanıcıların ticaret çiftlerine likidite sağladığı önde gelen merkeziyetsiz borsa. Uniswap’ın TVL’si, ekosistemdeki kritik rolünü yansıtarak DeFi’de sürekli olarak en yüksekler arasında yer almıştır.
Toplam Kilitli Değerin (TVL) anlaşılması, merkeziyetsiz finansla (DeFi) ilgilenen herkes için önemlidir. Bu, yalnızca çeşitli protokoller içinde kullanılan sermayeyi yansıtmakla kalmaz, aynı zamanda DeFi sektörünün genel sağlığı ve büyümesi için bir barometre görevi görür. TVL trendlerine, bileşenlerine ve stratejilerine dikkat ederek, yatırımcılar daha bilinçli kararlar alabilir ve DeFi platformlarıyla olan etkileşimlerini optimize edebilirler.
DeFi'de Toplam Kilitli Değer (TVL) nedir?
Toplam Değer Kilidi (TVL), merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolünde kilitlenmiş toplam kripto para varlıklarının miktarını ifade eder. Bu, bir DeFi platformunun sağlığı ve kullanımının önemli bir göstergesi olarak hizmet eder.
Toplam Kilitli Değer, yatırım stratejilerini nasıl etkiler?
TVL, yatırımcılar için kritik öneme sahiptir çünkü bir DeFi protokolü içinde kullanılan sermayeyi gösterir ve onlara protokolün likiditesini, güvenliğini ve genel piyasa güvenini değerlendirmelerine yardımcı olur.