Akıllı Beta Stratejilerini Açma Sistematik Maruziyetle Getirileri Artırma

Smart Beta, pasif ve aktif yatırımın kesişim noktasında yer alan yenilikçi bir yatırım stratejisidir. Bu strateji, yalnızca geleneksel piyasa değeri ağırlığına dayanmak yerine, değer, boyut, kalite ve momentum gibi belirli faktörlere sistematik maruz kalma yoluyla getirileri artırmayı hedefler. Bu yaklaşım, yatırımcıların risk primalarını yakalamasına ve standart kıyaslamaları potansiyel olarak aşmasına olanak tanırken, geleneksel aktif yönetimden daha düşük bir maliyetle devam etmelerini sağlar.

Smart Beta stratejileri, birkaç temel bileşene dayanır:

• Faktör Maruziyeti: Akıllı Beta, tarihsel olarak getirileri yönlendiren belirli yatırım faktörlerini hedefler. Yaygın faktörler arasında değer (değersiz hisse senetlerini satın almak), boyut (daha küçük şirketleri tercih etmek) ve momentum (son zamanlarda güçlü performans göstermiş hisse senetlerine yatırım yapmak) bulunmaktadır.

• Sistematik Kurallar: Geleneksel aktif yönetimin aksine, genellikle öznel yargılara dayanan, Smart Beta hisse senedi seçimi ve portföy oluşturma için sistematik kurallar kullanır. Bu yaklaşım önyargıları azaltır ve şeffaflığı artırır.

• Portföy Oluşturma: Smart Beta stratejilerinde portföylerin nasıl oluşturulduğu, geleneksel yöntemlerden önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Örneğin, hisse senetlerini piyasa değeri ile ağırlıklandırmak yerine, Smart Beta portföyleri hisse senetlerini faktör özelliklerine göre ağırlıklandırabilir, böylece istenen maruziyetlerin sağlanmasını garanti eder.

Birçok Akıllı Beta stratejisi ortaya çıkmıştır, her birinin kendine özgü bir odak noktası vardır:

• Değer Stratejileri: Bu stratejiler, kazançlar veya defter değeri gibi temellerine göre değersiz olan hisse senetlerine yatırım yapar.

• Momentum Stratejileri: Bu stratejiler, son dönemlerde iyi performans göstermiş hisse senetlerine yatırım yaparak trendlerden yararlanmayı amaçlar; bu performansın devam edeceği inancıyla hareket eder.

• Kalite Stratejileri: Yüksek özsermaye getirisi, düşük borç seviyeleri ve istikrarlı kazançlar gibi güçlü temellere sahip şirketlere odaklanın.

• Düşük Volatilite Stratejileri: Bu stratejiler, daha düşük fiyat dalgalanmaları sergileyen hisse senetlerine yatırım yapar ve özellikle piyasa düşüşleri sırasında daha istikrarlı getiriler sağlamayı hedefler.

Smart Beta, popülerlik kazanmış ve birçok fon artık bu stratejilere maruz kalma imkanı sunmaktadır:

• Invesco S&P 500 Düşük Volatilite ETF’si (SPLV): Bu fon, S&P 500 içindeki düşük volatiliteye sahip hisse senetlerine odaklanarak daha istikrarlı getiriler sağlamayı hedeflemektedir.

• iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE): Bu fon, çeşitli metriklere dayalı olarak değersiz bulunan ABD hisse senetlerini hedef alarak değer faktörüne maruz kalma sağlar.

• Schwab Temel ABD Büyük Şirket Endeksi (FNDB): Bu fon, şirketleri piyasa değerine göre değil, temellerine dayalı olarak ağırlıklandırır ve değer ile kaliteyi vurgular.

Akıllı Beta alanı sürekli olarak evrim geçiriyor ve geleceğini şekillendiren birkaç önemli trend var:

• ESG Faktörlerinin Entegrasyonu: Daha fazla yatırımcı, Akıllı Beta stratejilerini Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) kriterleri ile birleştirmeyi arzuluyor ve bu da ESG odaklı Akıllı Beta fonlarının oluşturulmasına yol açıyor.

• Artan Özelleştirme: Yatırımcılar, belirli yatırım hedefleri ve risk toleranslarıyla uyumlu, özel olarak hazırlanmış Smart Beta çözümleri arıyorlar; bu da fon sağlayıcılarını daha özelleştirilebilir seçenekler sunmaya yönlendiriyor.

• Teknolojik Gelişmeler: Fintech’in yükselişi, veri analitiği ve algoritmik ticaretteki iyileştirmeler sayesinde Akıllı Beta stratejilerinin verimliliğini ve erişilebilirliğini artırmaktadır.

Smart Beta, sistematik faktör maruziyeti aracılığıyla portföylerini geliştirmek isteyen yatırımcılar için çekici bir yaklaşımı temsil etmektedir. Pasif ve aktif yatırımın en iyi yönlerini harmanlayarak, Smart Beta stratejileri risk yönetimi sağlarken daha iyi getiri sunabilir. Eğilimler geliştikçe ve yeni stratejiler ortaya çıktıkça, Smart Beta’yı anlamak yatırım ortamında gezinmek için giderek daha önemli hale gelecektir.