Kapalı Put Stratejisi Opsiyon Ticaretinde Gelir Elde Etme ve Risk Yönetimi

Kapalı Put Stratejisi, yatırımcıların gelir elde etmesine ve potansiyel olarak bir varlığı uygun bir fiyattan edinmesine olanak tanıyan ilginç bir opsiyon ticareti stratejisidir. Temelde, put opsiyonlarını satmayı ve aynı zamanda dayanak varlıkta kısa pozisyon tutmayı içerir. Bu strateji, risk azaltmaya çalışırken aynı zamanda opsiyon satışlarından prim kazanmaya yönelik olanlar için özellikle caziptir.

• Temel Varlıkta Kısa Pozisyon: Yatırımcı, temel varlığı kısa satarak fiyatının düşeceğini öngörmektedir.

• Put Opsiyonları Satmak: Yatırımcı, aynı dayanak varlık üzerinde put opsiyonları satarak satıştan prim toplar.

• Marj Gereksinimleri: Kısa pozisyon nedeniyle işlem hesabında yeterli marjın korunması önemlidir.

• Son Kullanım Tarihi: Satılan satım opsiyonlarının belirli bir son kullanım tarihi vardır, bu da stratejinin sonucunu belirlemede kritik bir rol oynar.

• Standart Kapsanan Put: Bu, bir yatırımcının temel varlıkta kısa pozisyonda olduğu sırada bir put opsiyonu sattığı en yaygın formdur.

• Açık Kapatılmış Put: Bu stratejide, yatırımcı karşılık gelen bir kısa pozisyon tutmadan put opsiyonları satar, bu da onları daha yüksek risklere maruz bırakır.

• Örnek 1: Temel Uygulama

  • Senaryo: Bir yatırımcı, şu anda 50 $ fiyatla işlem gören Şirket X’in hissesinin düşeceğine inanıyor.

  • Eylem: Yatırımcı, $48’lik bir kullanım fiyatına sahip bir satım opsiyonu satarak $2 prim toplar.

  • Sonuç: Hisse senedi fiyatı $48’in altına düşerse, yatırımcı o fiyattan hisse senedini satın almak zorunda kalabilir. Ancak, varlıkta kısa pozisyonda oldukları için, düşüşten kaynaklanan potansiyel kayıpları aldıkları primle telafi edebilirler.

• Örnek 2: Gelişmiş Uygulama

  • Senaryo: Bir yatırımcı, şu anda 100 $ fiyatla işlem gören Şirket Y’nin hissesinde hafif bir düşüş bekliyor.

  • Eylem: Yatırımcı, hisse senedinde kısa pozisyon tutarken $3 prim karşılığında $95 kullanım fiyatına sahip bir satım opsiyonu satar.

  • Sonuç: Eğer hisse senedi fiyatı vade sonunda $95’in üzerindeyse, yatırımcı primini alır. Eğer altına düşerse, hisse senedini daha düşük bir fiyattan satın alabilir ve böylece toplanan primden faydalanabilir.

• Koruyucu Put Stratejisi: Bu strateji, temel varlıkta uzun pozisyon tutarken bir put opsiyonu satın almayı içerir ve potansiyel kayıplara karşı aşağı yönlü koruma sağlar.

• Kapalı Call Stratejisi: Bu yaklaşımda, bir yatırımcı bir varlıkta uzun pozisyon tutar ve buna karşılık call opsiyonları satarak, kapalı put stratejisine benzer bir gelir elde eder.

• Nakit Güvenceli Put: Bu yöntem, opsiyonların kullanılması durumunda temel varlığı satın almak için yeterli nakit bulundurarak put opsiyonlarını satmayı içerir.

Kapalı Put Stratejisi, gelir elde etmek ve riski yönetmek isteyen yatırımcılar için güçlü bir araçtır. Bileşenlerini, türlerini ve potansiyel uygulamalarını anlayarak, yatırımcılar finansal hedefleriyle uyumlu bilinçli kararlar alabilirler. Her yatırım stratejisinde olduğu gibi, dalmadan önce kapsamlı bir araştırma yapmak ve piyasa koşullarını dikkate almak önemlidir.