Nakit Güvenceli Satış Opsiyonları Detaylı Bir Rehber

Nakit teminatlı putlar, opsiyonların satıldığı ve opsiyonun kullanılması durumunda temel hisse senedini satın almak için yeterli nakit bulundurulmasını içeren popüler bir opsiyon stratejisidir. Bu strateji, putları satmaktan elde edilen primlerden gelir elde ederken, bir hisse senedini daha düşük bir fiyattan satın almaya istekli olan yatırımcılar için özellikle caziptir.

• Put Seçeneği: Belirli bir tarihten (son tarih) önce belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) bir hisse senedini satma hakkı, ancak zorunluluğu olmayan bir finansal sözleşme.

• İşlem Fiyatı: Put opsiyonu kullanıldığında, dayanak hisse senedinin satın alınabileceği fiyat.

• Prim: Opsiyonun kullanılıp kullanılmadığına bakılmaksızın, satılan put opsiyonundan elde edilen gelir.

• Nakit Rezervi: Put opsiyonu kullanıldığında hisse senedinin satın alınmasını karşılamak için ayrılan nakit miktarı.

Bir yatırımcı nakit teminatlı bir put satışı yaptığında, opsiyonun kullanılması durumunda dayanak hisse senedini kullanım fiyatından satın almayı kabul eder. İşte genellikle nasıl çalıştığı:

Bir yatırımcı satın almak istediği bir hisse senedini belirler ancak onu daha düşük bir fiyattan satın almayı tercih eder.

Yatırımcı, hisse senedi için ödemeye istekli oldukları fiyatı yansıtan bir kullanım fiyatına sahip bir satım opsiyonu satar.

Yatırımcı, hisse senedinin kullanım fiyatında satın alınmasını karşılamak için aracılık hesabında yeterli nakit bulundurur.

Eğer hisse senedi fiyatı, kullanım fiyatının altına düşerse, opsiyon kullanılabilir ve yatırımcı hisse senedini kararlaştırılan fiyattan satın alacaktır.

Eğer hisse senedi fiyatı, kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, opsiyon değersiz hale gelir ve yatırımcı primini kâr olarak alır.

• Naked Cash-Secured Puts: Temel hisse senedine sahip olmadan put satmayı içerir. Nakit rezervi, yalnızca atandığında hisse senedini satın almak amacıyla kullanılmaktadır.

• Kapalı Nakit Güvenceli Satış Opsiyonları: Bu strateji, bir yatırımcının zaten şirkette hisseye sahip olduğu ve mevcut pozisyonuna karşı satış opsiyonları sattığı durumlarda da dikkate alınabilir.

XYZ Şirketi’nin hisse senetlerini satın almakla ilgilendiğinizi hayal edin, şu anda hisse başına 50 $‘dan işlem görüyor. Hissenin değersiz olduğunu düşünüyor ve onu 45 $‘dan satın almak istiyorsunuz.

• $45 kullanım fiyatına sahip, bir ay içinde sona erecek bir put opsiyonu satıyorsunuz ve hisse başına $2 prim alıyorsunuz.

• Eğer XYZ’nin hisse fiyatı $40’a düşerse, satım opsiyonu kullanılabilir ve hisseleri her biri $45’ten satın almanız gerekir. Aldığınız prim dikkate alındığında, her hisse için etkili olarak $43 ödüyorsunuz.

• Eğer XYZ’nin hisse fiyatı $45’in üzerinde kalırsa, opsiyon değersiz hale gelir ve $2 primini kar olarak alırsınız.

• Nakit Güvenceli Put vs. Kapalı Call: Nakit güvenceli putlar, bir hisse senedine yönelik iyimser bir bakış açısını içerirken, kapalı call’lar nötrden hafif iyimser bir bakış açısına dayanır; burada bir yatırımcı sahip olduğu hisseler üzerinde call opsiyonları satar.

• Portföy Yönetimi: Nakit teminatlı putlar, yatırımcıların hisse senetlerinde uygun giriş noktalarını beklerken gelir elde etmelerini sağlayarak portföy yönetimi için etkili bir araç olabilir.

• Risk Yönetimi: Yatırımcılar, piyasa değerinden daha yüksek bir fiyattan hisse senedi tahsis edilme olasılığı bulunduğundan, risk toleranslarını dikkate almalıdır.

Nakit teminatlı putlar, bir yatırımcının araç setine değerli bir ek olabilir; hem gelir sağlar hem de hisse senetlerini istenen fiyatlarla satın alma fırsatları sunar. Nakit teminatlı putlarla ilgili mekanizmaları, bileşenleri ve stratejileri anlayarak, yatırımcılar finansal hedefleriyle uyumlu bilinçli kararlar alabilirler.