Düzeltilmiş EBITDA Gerçek Operasyonel Performansı Açığa Çıkarma

Tanım

Düzeltilmiş EBITDA veya Düzeltilmiş Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kazanç, belirli operasyonel olmayan kalemleri hariç tutarak bir şirketin operasyonel performansını yansıtan bir finansal ölçüttür. Yatırımcılar, analistler ve yönetim için, bir şirketin kârlılığını ve operasyonel verimliliğini tek seferlik olaylar veya düzensiz giderlerin gürültüsünden uzak bir şekilde değerlendirmek için değerli bir araçtır.

Düzeltilmiş EBITDA Bileşenleri

Adjusted EBITDA kavramını tam olarak anlamak için, bileşenlerini anlamak önemlidir. İşte ilgili ana unsurlar:

EBITDA: Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazançları temsil eder.
Temel iş operasyonlarına odaklanan kârlılığın temel bir ölçüsü.
Düzenlemeler: Tekrar etmeyen kalemler: Gelecekte devam etmesi beklenmeyen, hukuki uzlaşmalar veya bir kerelik yeniden yapılandırma maliyetleri gibi giderler veya gelirler.
Hisse senedi bazlı tazminat: Genellikle nakit performansının daha net bir görünümünü sağlamak için hariç tutulur.
Varlık satışlarındaki kazançlar veya kayıplar: Sürekli operasyonel performansı yansıtmadıkları için hariç tutulmuştur.

Ayar Türleri

EBITDA’ya yapılan ayarlama türlerini anlamak çok önemlidir. İşte bazı yaygın ayarlamalar:

Tek Seferlik Ücretler: Yeniden yapılandırma maliyetleri
Değer düşüklüğü zararları
Faaliyet Dışı Gelir: Varlık satışlarından elde edilen kazançlar
Yatırım geliri
Tekrarlayan Operasyonel Ayarlamalar: Hisse senedi bazlı tazminat
Döviz dalgalanmaları

Yeni Düzenlemelerle Düzeltilmiş FAVÖK

Son yıllarda, Düzeltilmiş EBITDA hesaplama yaklaşımı gelişmiştir. İşte bazı dikkat çekici eğilimler:

Artan Şeffaflık: Şirketler, EBITDA’da yapılan ayarlamalarla ilgili ayrıntılı açıklamalar sunarak yatırımcılar için şeffaflığı artırıyor.
Sürdürülebilirliğe Odaklanın: Bazı firmalar, çevresel girişimlerin uzun vadeli kârlılık üzerindeki etkisini tanıyarak, sürdürülebilirlikle ilgili harcamalar için EBITDA’yı ayarlamaya başlamaktadır.
Akranlarla Karşılaştırma: Şirketler, karşılaştırmalı analiz ve yatırım kararlarına yardımcı olmak için giderek daha fazla Düzeltilmiş EBITDA kullanarak sektör akranlarıyla karşılaştırma yapmaktadır.

Düzeltilmiş EBITDA Hesaplama Örnekleri

Düzeltilmiş EBITDA’yı anlamak pratik örneklerle daha net hale gelir. Hayali bir şirketi düşünün:

Şirket ABC: Gelir: $1,000,000
İşletme Giderleri: 600.000 $
Amortisman: $50,000
Amortisman: $30,000
Tek Seferlik Yeniden Yapılandırma Maliyeti: 100.000 $
Standart EBITDA Hesaplaması: EBITDA = Gelir - Faaliyet Giderleri + Amortisman + İtfa
EBITDA = $1,000,000 - $600,000 + $50,000 + $30,000 = $480,000
Düzeltilmiş EBITDA Hesaplaması: Düzeltilmiş EBITDA = EBITDA - Tek Seferlik Yeniden Yapılandırma Maliyetleri
Düzeltilmiş EBITDA = $480,000 - $100,000 = $380,000

Düzeltilmiş EBITDA Kullanma Stratejileri

İşte finansal analizde Düzeltilmiş EBITDA’yı etkili bir şekilde kullanmak için bazı stratejiler:

Değerleme Çarpanları: Şirketin kazançlarına göre değerlemesini sağlamak için EV/Ayrıştırılmış EBITDA gibi değerleme çarpanlarını elde etmek için Düzeltilmiş EBITDA’yı kullanın.
Performans İzleme: Operasyonel iyileşmeleri veya düşüşleri değerlendirmek için zaman içinde Düzeltilmiş EBITDA’yı takip edin, yönetim performansının daha net bir resmini sunar.
Yatırım Kararları: Yatırımcılar, potansiyel yatırımları değerlendirirken Ayarlanmış EBITDA’yı önemli bir ölçüt olarak kullanabilir, şirketleri daha eşit bir zeminde karşılaştırabilirler.

Çözüm

Düzeltilmiş EBITDA, sadece bir sayıdan daha fazlasıdır; bir şirketin operasyonel performansını anlamada netlik sağlayan hayati bir finansal metriktir. Tek seferlik olayların gürültüsünü ortadan kaldırarak ve temel kazançlara odaklanarak, paydaşların bir şirketin gerçek kârlılığına dayalı bilinçli kararlar almasına olanak tanır. Eğilimler geliştikçe ve şirketler finansal raporlamalarında daha şeffaf hale geldikçe, Düzeltilmiş EBITDA finansal analiz ve yatırım stratejisinde kritik bir araç olmaya devam edecektir.

Sıkça Sorulan Sorular

Düzeltilmiş EBITDA nedir ve neden önemlidir?

Düzeltilmiş EBITDA, bir şirketin işletme performansının daha net bir resmini sunan, tekrarlanmayan giderler ve gelirleri hariç tutarak hesaplanan bir finansal metriktir. Yatırımcılar ve analistler için kritik öneme sahiptir çünkü farklı şirketler ve sektörler arasında kârlılığı karşılaştırmaya yardımcı olur.

Düzeltilmiş EBITDA nasıl hesaplanır?

Düzeltilmiş EBITDA, standart EBITDA’nın alınması ve bir kerelik masraflar, yeniden yapılandırma maliyetleri veya varlık satışlarından elde edilen kazançlar gibi işletme dışı gelirler ve giderler için ayarlanmasıyla hesaplanır. Formül genellikle şöyle görünür Düzeltilmiş EBITDA = EBITDA ± Ayarlamalar.

Düzeltilmiş EBITDA, standart EBITDA'dan nasıl farklıdır?

Düzeltilmiş EBITDA, bir şirketin operasyonel performansının daha net bir resmini sağlamak için belirli tekrarlanmayan kalemleri ve muhasebe anormalliklerini çıkarır; standart EBITDA ise faiz, vergiler, amortisman ve itfa öncesindeki tüm kazançları içerir.

Adjusted EBITDA'nın finansal analizdeki faydaları nelerdir?

Düzeltilmiş EBITDA kullanmak, yatırımcıların ve analistlerin bir şirketin temel kârlılığını değerlendirmelerine, farklı şirketler arasında operasyonel verimliliği karşılaştırmalarına ve operasyonel olmayan faktörlerin gürültüsü olmadan nakit akışını daha doğru bir şekilde değerlendirmelerine olanak tanır.

Düzeltilmiş EBITDA değerleme amaçları için kullanılabilir mi?

Evet, Düzeltilmiş EBITDA, yatırımcıların bir şirketin piyasa değeri ile karşılaştırıldığında düzeltilmiş kazanç potansiyelini dikkate alarak şirketin değerini değerlendirmelerine yardımcı olan EBITDA çarpan yaklaşımı gibi değerleme yöntemlerinde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Temel Finansal Tablolar

Şununla başlayan Daha Fazla Terim: D