Aile Ofisleri için Singapur'daki Değişken Sermaye Şirketi (VCC) Yapısı
Değişken Sermaye Şirketi (VCC), aile ofislerinin Singapur’daki operasyonlarını yapılandırma şeklini devrim niteliğinde değiştirmiştir. 2021 yılında tanıtılan bu yenilikçi varlık, kurumsal ve fon yapılarının en iyi yönlerini birleştirerek, varlık yönetimi için esneklik sunmaktadır. Bu makale, VCC’nin özelliklerini, faydalarını, kurulum sürecini ve düzenleyici uyumunu inceleyerek, bu seçeneği değerlendiren aileler için bilgiler sunmaktadır.
Bir VCC, karmaşık prosedürler olmadan kolay ayarlamalar yapma imkanı sunan değişken hisse sermayesine sahip bir şirkettir. Geleneksel şirketlerin aksine, VCC’ler dinamik olarak hisse senedi ihraç edebilir ve geri alabilir, bu da yatırım fonlarını yansıtır. Aile ofisleri için bu, dalgalanan varlık değerlerinin ve çeşitli yatırım portföylerinin verimli yönetimi anlamına gelir.
Ana özellikler:
- Minimum sermaye miktarı S$1
- Hissedarlar için maksimum bir sınır yoktur.
- Varlık ayrımı için alt fonlar oluşturma yeteneği
VCC’ler aile varlık yönetiminde yaygın zorlukları ele alır.
- Yatırım ihtiyaçlarına göre sermayeyi hissedar toplantıları olmadan ayarlayın.
- Farklı likidite gereksinimleri olan aileler için idealdir.
Alt fonlar, varlıkları izole ederek çapraz kontaminasyona karşı koruma sağlar.
- Örnek: Bir gayrimenkul alt fonu, diğeri hisse senetleri için.
- Vergi şeffaf yapısı, çifte vergilendirmeden kaçınır.
- Singapur’un FSIE gibi vergi teşviklerinden faydalar.
- Çok nesilli planlama için net yönetişim çerçeveleri.
- Mülk amaçları için hisselerin kolay transferi.
Vaka çalışması: Ng Aile Ofisi, üç kardeşin varlıklarını ayırmak için bir VCC kullandı ve her birinin payını bağımsız olarak yönetmesini sağlarken ortak kaynaklardan faydalanmalarını sağladı.
VCC’ler Değişken Sermaye Şirketleri Yasası kapsamında faaliyet göstermektedir.
- Muhasebe ve Şirket Düzenleme Otoritesi (ACRA) ile kaydolun.
- En az bir yönetici atayın (doğal veya tüzel olabilir).
- Singapur’da kayıtlı bir ofis bulundurun.
- Eğer VCC yatırımları yönetiyorsa, MAS onayına ihtiyaç duyabilir.
- AML ve risk yönetimi standartlarına uyum.
VCC kurmak basittir ancak profesyonel yardım gerektirir.
- İsim Rezervasyonu: “VCC” ile biten benzersiz bir isim seçin.
- Anayasa Taslağı: Amaçları, alt fon yapılarını ve yönetimi belirleyin.
- Kuruluş: ACRA ile dosya, ücretleri ödeyin (yaklaşık S$500).
- Yönetici Atamaları: Nitelikli bireyleri aday gösterin.
- Bankacılık ve Operasyonlar: Hesap açın ve faaliyetlere başlayın.
Zaman Çizelgesi: Temel kurulum için 1-2 hafta, karmaşık yapılar için daha uzun.
- Yatırım stratejisini detaylandıran iş planı.
- Başlangıç sermayesinin kanıtı.
- Yönetici tanımlaması ve beyanları.
Kurulduktan sonra, VCC’lerin sürekli yönetimi gereklidir.
- Yönetim kurulu kararlarıyla alt fonlar oluşturun.
- Her alt fonun kendi varlıkları, yükümlülükleri ve yatırımcıları vardır.
- ACRA ile yıllık beyannameler.
- Şeffaflık için finansal denetimler.
- Kuruluş: S$500
- Yıllık bakım: S$300-500
- Profesyonel ücretler: Karmaşıklığa göre değişir
VCC’ler vergi verimliliğini artırır.
- Hisse senedi sahibi seviyesinde vergilendirilen gelir.
- Dağıtımlarda kurumsal vergi yok.
- FTC ve diğer IRA programlarına uygun.
- DTA’lar kapsamında azaltılmış stopaj vergileri.
Bir VCC, standart bir şirkete kıyasla yurt dışı varlıklar üzerinden %20 vergi tasarrufu sağladı.
Esnek olmalarına rağmen, VCC’lerin sağlam risk kontrol mekanizmalarına ihtiyacı vardır.
- Alt fonlar, sorumluluğu belirli varlıklarla sınırlıdır. Aile üyelerini daha geniş risklerden korur.
- MAS değişikliklerinden haberdar kalın.
- Uyum için iç kontrol mekanizmaları uygulayın.
VCC’ler vs. Güvenler:
- VCC’ler daha fazla kurumsal yönetim sunar. Güvenler gizlilik sağlar ancak daha az esneklik sunar.
VCC’ler vs. Sınırlı Ortaklıklar:
- VCC’lerin sürekli varlığı vardır.
- Uluslararası olarak yönetmesi daha kolay.
Olası sorunlar:
- Küçük aileler için karmaşıklık.
- Büyük AUM üzerindeki düzenleyici denetim.
Çözümler: Basit başlayın, gerektiğinde ölçeklendirin. Hukuk uzmanlarıyla iletişime geçin.
Singapur finansal manzarasını geliştirirken, VCC’lerin dijital varlıklar ve ESG yatırımlarında genişletilmiş kullanımları görebilir. Aile ofisleri gelişmeleri izlemelidir.
Özetle, VCC’ler Singapur’daki aile ofisleri için esneklik, vergi avantajları ve yönetişimi birleştiren güçlü bir araç sunar. Kurulum ve operasyonları anlayarak, aileler varlık yönetim yapılarından en iyi şekilde yararlanabilirler.
Sıkça Sorulan Sorular
Değişken Sermaye Şirketi (VCC) nedir?
Bir VCC, Singapur’da değişken hisse sermayesine izin veren bir kurumsal yapıdır ve bu da onu yatırım fonları ve aile ofisleri için ideal hale getirir. Çeşitli varlıkları yönetmek için kurumsal yönetimi fon benzeri esneklikle birleştirir.
VCC'de varlık ayrımı nasıl çalışır?
VCC’ler, her biri ayrılmış varlıklar ve yükümlülüklerle alt fonlar oluşturabilir. Bu, aile dallarını birbirlerinin risklerinden korur; örneğin, bir üyenin yatırım kayıplarının diğerlerini etkilememesini sağlar.
Aile ofisleri için bir VCC kullanmanın vergi avantajları nelerdir?
VCC’ler vergi şeffaflığı, geçiş vergilendirmesi ve stopaj vergilerinden muafiyet sunar. Bu, vergi yüklerini en aza indirir ve nesiller arasında etkili bir servet transferini kolaylaştırır.
Singapur'da bir VCC kurma süreci nedir?
ACRA ile entegre olun, yöneticileri atayın, bir anayasa taslağı hazırlayın ve gerekiyorsa MAS onaylarını alın. Süreç 1-2 hafta sürer ve iş planları ile sermaye kanıtı gibi belgeler gerektirir.