Определение Кредитный спред относится к разнице в доходности между двумя облигациями, имеющими схожие сроки погашения, но разное кредитное качество. Этот спред служит мерой премии за риск, которую инвесторы требуют за принятие дополнительного кредитного риска. По сути, чем шире кредитный спред, тем выше воспринимаемый риск дефолта заемщика.
Компоненты кредитного спреда Доходность: доход, который инвестор может ожидать от облигации, обычно выражается в годовых процентах.
Кредитное качество: определяется кредитными рейтингами, присваиваемыми такими агентствами, как Moody’s или Standard & Poor’s, которые оценивают вероятность дефолта эмитента.
Определение Кривая доходности — это графическое представление, показывающее взаимосвязь между процентными ставками (или доходностью) и различными датами погашения для аналогичного долгового инструмента, например государственных облигаций. Обычно она отражает доходность облигаций от краткосрочных до долгосрочных и является важнейшим инструментом для инвесторов, экономистов и политиков, позволяющим оценить ожидания рынка относительно процентных ставок, инфляции и экономического роста.
Важность кривой доходности Экономический индикатор: Кривая доходности широко рассматривается как предиктор экономических показателей. Нормальная восходящая кривая предполагает экономический рост, в то время как перевернутая кривая часто рассматривается как признак потенциальной рецессии.
Определение Кривая доходности казначейских облигаций США является ключевым понятием в финансах, представляющим собой взаимосвязь между процентными ставками и сроком до погашения государственных ценных бумаг США. Она предоставляет информацию о рыночных ожиданиях относительно будущих процентных ставок и экономической активности.
Компоненты кривой доходности Государственные ценные бумаги: Кривая доходности строится с использованием различных государственных ценных бумаг США, включая казначейские векселя (T-bills), казначейские ноты (T-notes) и казначейские облигации (T-bonds).
Процентные ставки: Каждая точка на кривой отражает процентную ставку (или доходность) для конкретного срока погашения, варьирующегося от нескольких дней до 30 лет.
Определение Buy and Hold — инвестиционная философия, которая подразумевает покупку ценных бумаг и удержание их в течение длительного периода, независимо от рыночных условий. Она основана на вере в то, что, несмотря на краткосрочные колебания, рынок будет расти в долгосрочной перспективе, позволяя инвесторам извлекать выгоду из повышения цен и дивидендов.
Компоненты стратегии купи и держи Инвестиционный горизонт: стратегия купи и держи требует долгосрочного инвестиционного горизонта, часто охватывающего несколько лет или даже десятилетий.
Определение Лестничный метод для облигаций — это инвестиционная стратегия, разработанная для управления графиком погашения инвестиций в облигации. Он подразумевает покупку нескольких облигаций с разными датами погашения, что позволяет инвесторам эффективно управлять риском процентной ставки и обеспечивать стабильный поток дохода. Этот метод обеспечивает структурированный способ инвестирования в ценные бумаги с фиксированным доходом, что делает его особенно привлекательным в условиях нестабильной процентной ставки.
Компоненты лестницы График погашения: Основной компонент лестницы — это разнесенные даты погашения.
Менеджеры хедж-фондов — это квалифицированные специалисты, которые ориентируются в сложном мире инвестиций в поисках высокой доходности для своих клиентов. Эти менеджеры управляют инвестиционными фондами, которые используют различные стратегии, включая кредитное плечо, короткие продажи и торговлю деривативами. Их конечная цель — генерировать альфа или избыточную доходность выше бенчмарка, принимая обоснованные и стратегические инвестиционные решения.
В отличие от традиционных управляющих фондами, управляющие хедж-фондами имеют большую гибкость в своих инвестиционных подходах, что позволяет им использовать рыночные неэффективности и экономические тенденции.
Определение Механизм обменного курса (ERM) в основном представляет собой структуру, которую страна использует для управления стоимостью своей валюты по отношению к другим валютам. Его можно рассматривать как защитную сеть, помогающую избежать резких колебаний обменных курсов, которые могут нарушить международную торговлю и инвестиции.
Компоненты ERM Фиксированные валютные курсы: В некоторых системах ERM валюты привязаны к основной валюте, такой как доллар США или евро, для поддержания стабильности.
Маржи колебаний: Страны устанавливают конкретные маржи колебаний, позволяя своей валюте двигаться в пределах заранее определенного диапазона вокруг фиксированной ставки.
Определение Муниципальные облигации, также известные как munis, являются долговыми ценными бумагами, выпускаемыми местными органами власти, такими как штаты, города или округа, для финансирования различных общественных проектов. Эти проекты могут варьироваться от строительства школ и автомагистралей до финансирования коммунальных служб и больниц. Когда вы покупаете муниципальную облигацию, вы по сути одалживаете деньги муниципалитету, выпустившему ее, в обмен на регулярные выплаты процентов и возврат основной суммы по истечении срока.
Муниципальные облигации особенно привлекательны, поскольку процентный доход, который они генерируют, часто освобождается от федерального подоходного налога, а в некоторых случаях также от государственных и местных налогов.
Определение Налоговый кредит — это прямое снижение суммы налога, подлежащего уплате государству. В отличие от налогового вычета, который уменьшает налогооблагаемый доход, налоговые кредиты уменьшают фактический налоговый счет. Налоговые кредиты могут быть весьма ценными, особенно для физических лиц и семей, стремящихся максимизировать свои налоговые возвраты или минимизировать свои налоговые обязательства.
Виды налоговых кредитов Налоговые кредиты обычно делятся на две основные категории:
Невозвратные налоговые кредиты: Эти кредиты могут снизить ваш налоговый счет до нуля, но не могут привести к возврату.
Определение Основной актив по сути является основой, на которой строятся финансовые деривативы. Это может быть любой актив, включая акции, облигации, товары, валюты или индексы. Стоимость и эффективность этих деривативов зависят от колебаний основного актива. Эта концепция имеет ключевое значение в финансах, особенно при работе с опционами и фьючерсными контрактами.
Типы базовых активов Существует несколько типов базовых активов, с которыми могут столкнуться трейдеры и инвесторы:
Акции (Stocks): Это доли компаний, которые представляют собой собственность.