Управление инвестиционными рисками в семейных офисах

Управление инвестиционными рисками - это важнейший процесс для семейных офисов, обеспечивающий сохранение и приумножение богатства при одновременном преодолении различных рыночных неопределенностей. Вот подробное пошаговое руководство, специально разработанное для семейных офисов:

Четко сформулируйте финансовые цели семьи, включая цели роста (например, насколько инвестор ожидает увеличения стоимости своих инвестиций с течением времени), потребности в доходах (сколько денег инвестору необходимо регулярно для покрытия своих расходов) и требования к ликвидности (инвестор должен иметь доступ к денежным средствам или активам, которые можно быстро конвертировать в денежные средства без значительной потери стоимости).

Оцените толерантность семьи к риску, принимая во внимание такие факторы, как горизонт инвестирования (общее время, в течение которого инвестор может удерживать инвестиции до их продажи), потребности в сохранении богатства (например, защита активов от волатильности рынка, борьба с инфляцией путем инвестирование в такие активы, как акции, недвижимость или облигации, привязанные к инфляции, структурирование инвестиций и планов недвижимости эффективным с точки зрения налогообложения способом и т. д.), а также воздействие потенциальных потерь (например, эрозия капитала, снижение доходности инвестиций, снижение денежного потока) проблемы, стресс и беспокойство и т. д.).

Риск колебания стоимости инвестиций из-за движений рынка. Например, во время финансового кризиса 2008 года мировые фондовые рынки резко упали, что иллюстрирует рыночный риск или риск снижения стоимости инвестиций из-за экономических событий, которые влияют на весь рынок. Инвесторы, владеющие диверсифицированными портфелями, по-прежнему несли значительные потери, поскольку спад затронул почти все классы активов.

Риск того, что эмитент ценных бумаг с фиксированным доходом может объявить дефолт. Например, банкротство Lehman Brothers в 2008 году является ярким примером кредитного риска, который представляет собой риск убытков из-за неспособности заемщика погасить кредит или выполнить свои обязательства. договорные обязательства. Инвесторы и контрагенты, связанные с Lehman Brothers через облигации, кредиты или деривативы, понесли существенные потери, поскольку фирма не выполнила свои обязательства.

Риск того, что актив не удастся продать быстро, не повлияв на его цену. Например, рынок коммерческих бумаг в 2008 году замер, когда многие предприятия внезапно столкнулись с трудностями при выпуске краткосрочных долговых обязательств для своих операционных нужд. Этот сценарий подчеркивает риск ликвидности или риск того, что предприятие не сможет легко или быстро конвертировать активы в денежные средства без значительной потери стоимости, что затрагивает как предприятия, так и инвесторов, владеющих этими инструментами.

Риск чрезмерного воздействия на одну инвестицию или сектор. Например, крах Enron в 2001 году демонстрирует риск концентрации, который возникает, когда инвестор или учреждение имеет большую часть своих активов в одной инвестиции, отрасли или классе активов. Сотрудники и инвесторы, вложившие значительные средства в акции Enron через свои пенсионные счета, понесли огромные потери, когда компания обанкротилась, что подчеркивает опасность чрезмерной концентрации на одной акции.

Риск потерь из-за неадекватных или сбойных внутренних процессов, людей или систем. Например, компания Knight Capital Group, предоставляющая финансовые услуги, в 2012 году столкнулась со значительным операционным риском, когда сбой в программном обеспечении вызвал миллионы непреднамеренных сделок в течение нескольких минут, что привело к убыткам в размере 440 миллионов долларов США. Операционный риск относится к потерям, возникающим в результате сбоев внутренних процессов, систем или политик, включая технологические сбои, человеческие ошибки и мошенничество.

Изучите существующий инвестиционный портфель, чтобы оценить распределение активов, диверсификацию и подверженность различным факторам риска.

Используйте анализ сценариев и стресс-тестирование, чтобы понять, как различные рыночные условия могут повлиять на портфель.

Распределяйте инвестиции по различным классам активов, секторам и географическим регионам, чтобы снизить риск.

Используйте финансовые инструменты, такие как опционы и фьючерсы, для защиты от неблагоприятных движений цен.

Распределяйте активы с учетом толерантности семьи к риску и инвестиционных целей, корректируя сочетание по мере необходимости.

Поддерживайте достаточную ликвидность для удовлетворения краткосрочных потребностей и воспользуйтесь инвестиционными возможностями, не будучи вынужденными продавать в неблагоприятное время.

Периодически корректируйте портфель, чтобы поддерживать желаемое распределение активов, продавая более эффективные активы и покупая менее эффективные для управления риском.

Сосредоточьтесь на инвестициях с сильными фундаментальными показателями для управления кредитным риском.

Используйте лимитные ордера и стоп-лоссы, чтобы управлять риском значительных движений цен.

Регулярно отслеживайте инвестиционную среду, эффективность портфеля и подверженность рискам.

Сравните фактическую производительность с контрольными показателями и целями, анализируя любые отклонения.

Внесите стратегические корректировки в портфель и стратегии управления рисками на основе обзоров эффективности и изменений финансового положения или целей семьи.

Предоставлять подробные отчеты заинтересованным сторонам семьи с подробным описанием эффективности портфеля, подверженности рискам и любым изменениям, внесенным в стратегию управления рисками.

Поддерживайте открытые линии связи с членами семьи, чтобы убедиться, что они понимают процесс управления рисками и их устраивает уровень принимаемого риска.

Используйте программное обеспечение для управления инвестициями для анализа портфеля, оценки рисков и планирования сценариев.

Работайте с инвестиционными консультантами, финансовыми аналитиками и специалистами по управлению рисками, чтобы получать информацию для принятия решений и разработки стратегии.