Финансирование внебалансовых счетов Руководство по управлению рисками и гибкостью

Оффбалансовое финансирование относится к финансовой схеме, при которой компания не включает определенные активы или обязательства в свой баланс. Эта техника часто используется для улучшения финансовых коэффициентов, управления рисками и поддержания гибкости в финансовой отчетности. Удерживая определенные транзакции вне баланса, компании могут представить более благоприятное финансовое положение для инвесторов и кредиторов.

• Специальные цели (SPEs): Это юридические лица, созданные для конкретной цели, часто используемые для изоляции финансовых рисков. Компании могут передавать активы в SPE, чтобы не учитывать обязательства в своем балансе.

• Операционные Лизинги: В отличие от капитальных лизингов, операционные лизинги не требуют учета актива в балансе арендатора. Эта схема позволяет компаниям использовать актив без возникновения соответствующей ответственности.

• Совместные предприятия: Когда две или более компании сотрудничают в рамках проекта, финансовые результаты могут не отображаться в балансовых отчетах отдельных компаний, в зависимости от структуры совместного предприятия.

• Операционные Лизинги: Обычно используются для оборудования и недвижимости, эти лизинги позволяют компаниям использовать активы, не владея ими, тем самым сохраняя обязательства вне их баланса.

• Совместные предприятия: Сотрудничество, которое не консолидирует финансовые результаты в баланс материнской компании, может помочь в управлении рисками.

• Секьюритизация: Это включает в себя объединение различных финансовых активов и продажу их в виде ценных бумаг инвесторам, эффективно перемещая связанную задолженность с баланса.

• Лизинговое финансирование: Компания арендует оборудование, а не покупает его. Таким образом, аренда не отображается как обязательство в балансе.

• Инвестиции в недвижимость: Компания может инвестировать в проект недвижимости через отдельное юридическое лицо, оставляя долг, связанный с этой инвестицией, вне своего баланса.

С учетом изменяющегося ландшафта финансовых регуляций и стандартов бухгалтерского учета, включая внедрение IFRS 16 и ASC 842, компании адаптируют свои стратегии. Акцент смещается в сторону более прозрачных практик отчетности, что может ограничить объем финансирования вне баланса.

• Увеличенная прозрачность: Недавние изменения в регулировании требуют от компаний раскрытия большего объема информации о своих внебалансовых операциях, что приводит к более тщательному контролю.

• Технологические достижения: Новые финансовые технологии позволяют лучше отслеживать и отчитываться о внебалансовых статьях, способствуя культуре ответственности.

• Управление рисками: Компании могут использовать финансирование вне баланса для эффективного управления рисками, особенно на волатильных рынках.

• Капитальная эффективность: Удерживая определенные долги вне своего баланса, компании могут поддерживать более благоприятное соотношение долга к капиталу, что облегчает привлечение инвестиций.

• Финансовая гибкость: Финансирование вне баланса предоставляет компаниям гибкость для участия в различных проектах, не оказывая значительного влияния на их финансовые показатели.

Финансирование внебалансовых счетов остается важной стратегией в корпоративных финансах, предоставляя компаниям возможность эффективно управлять своими финансовыми позициями. Хотя это предоставляет множество преимуществ, растущий спрос на прозрачность и соблюдение нормативных требований означает, что компаниям необходимо осторожно ориентироваться в этой среде. Понимая компоненты, типы и тенденции финансирования внебалансовых счетов, предприятия могут принимать обоснованные решения, которые соответствуют их финансовым целям.