Гамма-скальпинг Получите прибыль от волатильности с помощью дельта-нейтральной торговли опционами

Гамма-скальпинг — это сложная торговая стратегия, которая сосредоточена на концепции гаммы, одной из ключевых греков в торговле опционами. В своей основе гамма-скальпинг включает в себя корректировку позиции трейдера в ответ на изменения цены базового актива для поддержания дельта-нейтральной позиции. Это позволяет трейдерам потенциально получать прибыль от волатильности на рынке, не принимая на себяDirectional risk.

Чтобы понять Gamma Scalping, необходимо ознакомиться с его основными компонентами:

• Греки опционов: Греки, включая дельту, гамму, тету и вегу, имеют решающее значение для торговли опционами. Гамма измеряет скорость изменения дельты, которая представляет собой чувствительность цены опциона к изменениям цены базового актива.

• Дельта-нейтральная позиция: Это стратегия, при которой общий дельта трейдера равен нулю. Поддерживая дельта-нейтральную позицию, трейдеры могут хеджировать риски, связанные с изменениями цен на базовый актив.

• Волатильность: Гамма-скальпинг процветает на волатильных рынках. Повышенная волатильность может привести к большим колебаниям цен, предоставляя больше возможностей для получения прибыли.

Существует несколько стратегий в рамках Gamma Scalping, которые трейдеры могут использовать:

• Длинная гамма: Это включает в себя покупку опционов для получения выгоды от увеличения волатильности. Поскольку цена базового актива колеблется, трейдер может корректировать свою позицию, чтобы зафиксировать прибыль.

• Короткая Гамма: Эта стратегия включает продажу опционов, что может быть прибыльным на стабильных рынках. Однако она сопряжена с более высоким риском в периоды волатильности.

• Динамическое хеджирование: Этот подход требует постоянного мониторинга и корректировки позиций для поддержания дельта-нейтральности по мере изменения цены базового актива.

Чтобы проиллюстрировать действие Gamma Scalping, рассмотрим следующие сценарии:

• Пример 1: Трейдер покупает колл-опционы на акции, которые в настоящее время торгуются по цене $100, с дельтой 0.5 и гаммой 0.1. Если цена акции вырастет до $102, дельта увеличится до 0.6. Трейдер может продать акции, чтобы поддерживать дельта-нейтральную позицию и извлечь выгоду из изменения цены.

• Пример 2: В более волатильном рынке трейдер может использовать стратегию длинного гамма, покупая стреддлы (как колл, так и пут-опцион по одной и той же цене исполнения). По мере колебания цены акций трейдер может корректировать свою хеджирование, чтобы зафиксировать прибыль.

В дополнение к гамма-скальпингу, несколько связанных методов могут повысить успех трейдера:

• Дельта хеджирование: Это включает в себя корректировку портфеля для компенсации дельта-экспозиции, аналогично гамма-скальпированию, но с большим акцентом на поддержание стабильной дельты, а не гаммы.

• Торговля волатильностью: Трейдеры также могут сосредоточиться на торговле волатильностью напрямую через продукты, такие как опционы или фьючерсы на VIX, которые могут дополнить стратегию гамма-скальпинга.

• Арбитражные возможности: Определение несоответствий в ценообразовании опционов может привести к прибыльным сделкам, особенно в сочетании с гамма-скальпингом.

Гамма-скальпинг — это продвинутая стратегия, которая может предложить значительные вознаграждения для трейдеров, понимающих, как ориентироваться в сложностях торговли опционами. Сосредоточив внимание на поддержании дельта-нейтральной позиции и используя рыночную волатильность, трейдеры могут увеличить свою прибыльность, управляя при этом рисками. Как и с любой торговой стратегией, важно постоянно обучаться и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.