Понимание избыточной доходности определение, расчет и стратегии

Избыточная доходность — это доходность, которую инвестиция получает сверх бенчмарка или безрисковой ставки. Они предоставляют четкое представление о том, насколько хорошо инвестиция работает по сравнению с ее ожидаемой доходностью, что имеет решающее значение для инвесторов, стремящихся оценить эффективность своих стратегий.

Чтобы понять Избыточную доходность, важно разобраться в ее компонентах:

• Фактическая доходность: Это общая доходность, полученная от инвестиции, включая прирост капитала и дивиденды.

• Бенчмарковые доходности: Это доходности соответствующего бенчмаркового индекса или безрисковой ставки, такой как казначейские векселя, которые служат стандартом для сравнения.

• Безрисковая ставка: Это доходность от инвестиции, которая считается свободной от риска, часто представляемая государственными ценными бумагами.

Избыточные доходы можно классифицировать на различные типы в зависимости от разных контекстов:

• Абсолютная избыточная доходность: Это рассчитывается просто путем вычитания доходности бенчмарка из фактической доходности.

• Относительная избыточная доходность: Это измеряет эффективность инвестиции относительно ее аналогов или конкретного бенчмарка, помогая определить, как она выглядит на конкурентном рынке.

Рассмотрим инвестиции в акции, которые приносят доход в 12% за год, в то время как доходность бенчмарка составляет 8%. Избыточная доходность составит:

Этот 4% указывает на то, насколько лучше акции показали себя по сравнению с эталоном.

Другим примером может быть безрисковый актив, где, если безрисковая ставка составляет 2%, а инвестор зарабатывает 5% на другом вложении, избыточная доходность составляет:

Инвесторы используют различные методы для увеличения своих Избыточных Доходов:

• Активное управление: Это включает в себя активный выбор акций и тайминг рынка для превышения эталона.

• Стратегическое распределение активов: Этот метод сосредоточен на диверсификации инвестиций по различным классам активов для повышения общих доходов.

• Хеджирование: Использование финансовых инструментов для компенсации потенциальных убытков в инвестициях также может способствовать достижению лучших избыточных доходов.

С развитием финансовых рынков появляются новые тенденции:

• Увеличение использования аналитики данных: Инвесторы используют большие данные и машинное обучение для выявления закономерностей, которые могут привести к более высоким избыточным доходам.

• Сосредоточьтесь на ESG-инвестициях: Критерии экологической, социальной и корпоративной ответственности (ESG) становятся все более важными, и многие инвесторы стремятся к избыточной доходности от социально ответственных инвестиций.

• Альтернативные инвестиции: Существует растущий интерес к альтернативным активам, таким как криптовалюты и недвижимость, которые могут предоставить уникальные возможности для избыточной доходности за пределами традиционных рынков.

Избыточная доходность является важным показателем в области финансов, предоставляя информацию о производительности инвестиций относительно эталонов. Понимая его компоненты, типы и стратегии, которые могут их улучшить, инвесторы могут принимать обоснованные решения, соответствующие их финансовым целям. Поскольку финансовый ландшафт продолжает развиваться, важно следить за тенденциями и применять эффективные стратегии для достижения превосходной доходности.