Что такое поставляемые форварды? Компоненты, типы и тенденции

Доставляемые форварды по сути являются соглашениями между двумя сторонами о покупке или продаже актива на определенную будущую дату по цене, согласованной сегодня. В отличие от фьючерсных контрактов, которые стандартизированы и торгуются на биржах, доставляемые форварды адаптированы к конкретным потребностям участвующих сторон. Эта настройка позволяет обеспечить большую гибкость, но также вводит определенные риски, особенно кредитный риск.

Понимание компонентов поставляемых форвардов имеет решающее значение для всех, кто хочет участвовать в этих контрактах. Вот ключевые элементы:

• Основной актив: Актив, который покупается или продается по контракту. Это может варьироваться от товаров до валют и финансовых инструментов.

• Цена контракта: Установленная цена, по которой базовый актив будет обменен по истечении срока действия контракта.

• Дата погашения: Конкретная дата, когда произойдет сделка.

• Риск контрагента: Риск того, что одна из сторон может не выполнить условия контракта. Это значительное соображение, особенно учитывая, что поставляемые форварды не торгуются на биржах.

• Расчет: Процесс передачи актива и оплаты в дату погашения.

Существует несколько типов поставляемых форвардов, каждый из которых служит различным целям:

• Валютные форварды: Используются для хеджирования валютных рисков путем фиксации обменных курсов для будущих сделок.

• Товары Фьючерсы: Соглашения о покупке или продаже физических товаров, таких как нефть или золото, на будущую дату.

• Форварды процентных ставок: Контракты, которые позволяют сторонам зафиксировать процентные ставки для будущего заимствования или кредитования.

• Акции Форварды: Соглашения о покупке или продаже акций по заранее установленной цене, часто используемые для хеджирования.

Ландшафт поставляемых форвардов постоянно меняется. Вот некоторые из последних тенденций:

• Увеличение использования технологий: Финансовые технологии упрощают процесс заключения поставочных форвардов, делая его более удобным для согласования условий и выполнения сделок.

• Сосредоточьтесь на управлении рисками: Поскольку волатильность рынка увеличивается, все больше инвесторов используют поставляемые форварды в качестве инструмента управления рисками для хеджирования потенциальных убытков.

• Регуляторные изменения: Вводятся новые правила для повышения прозрачности и снижения контрагентского риска, связанного с этими контрактами.

• Соображения по устойчивому развитию: Существует растущая тенденция включать критерии устойчивого развития в форвардные контракты, особенно в торговле товарами.

Давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы проиллюстрировать, как работают поставляемые форварды на практике:

• Пример 1: Американская компания ожидает получить платежи в евро через шесть месяцев. Чтобы защититься от потенциального обесценивания евро, компания заключает соглашение о валютном форварде на продажу евро по фиксированному обменному курсу.

• Пример 2: Фермер соглашается продать определенное количество кукурузы производителю продуктов питания по установленной цене с доставкой через три месяца. Это соглашение помогает фермеру зафиксировать цену и защититься от колебаний рынка.

При работе с поставляемыми форвардами можно использовать несколько стратегий:

• Хеджирование: Использование поставляемых форвардов для снижения риска, связанного с колебаниями цен на базовый актив.

• Спекуляция: Некоторые инвесторы могут использовать форварды для спекуляции на будущих ценовых колебаниях актива, стремясь получить прибыль от изменений цены.

• Арбитраж: Использование ценовых несоответствий на разных рынках путем одновременной покупки и продажи форвардов.

Доставляемые форварды играют жизненно важную роль в финансовом ландшафте, предлагая гибкость и настройку для хеджирования и инвестиционных стратегий. Понимание их компонентов, типов и связанных рисков имеет решающее значение для принятия обоснованных решений. Поскольку технологии продолжают развиваться, а рыночная динамика меняется, оставаться в курсе тенденций в доставляемых форвардах будет критически важно как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов.