Объяснение бокового спреда продвинутая стратегия арбитража опционов
Бокс-спред — это продвинутая стратегия торговли опционами, предназначенная для использования неэффективностей ценообразования на рынке опционов. Она включает в себя создание комбинации длинных и коротких позиций в опционах с одним и тем же базовым активом, обычно с использованием двух разных цен исполнения. Эта стратегия часто используется трейдерами, стремящимися воспользоваться арбитражными возможностями, которые возникают, когда рынок неправильно оценивает опционы.
Бокс-спред состоит из четырех частей: двух длинных позиций и двух коротких позиций. Ключевым моментом является то, что эти позиции структурированы таким образом, что потенциальная прибыль заранее определена, независимо от движения цены базового актива.
Долгий колл-опцион: Купите колл-опцион по более низкой цене исполнения.
Краткий колл-опцион: Продайте колл-опцион по более высокой цене исполнения.
Долгий пут-опцион: Купите пут-опцион по более высокой цене исполнения.
Короткий пут-опцион: Продайте пут-опцион по более низкой цене исполнения.
Комбинация этих четырех компонентов создает синтетическую длинную или короткую позицию в базовом активе, в зависимости от того, как структурированы опционы.
Существует два основных типа боксовых спредов:
Бычий боковой спред: Это происходит, когда трейдер ожидает умеренного увеличения цены базового актива. Трейдер покупает колл-опцион по более низкой цене исполнения и продает колл-опцион по более высокой цене исполнения, одновременно выполняя то же самое с путами.
Медленный бокс-спред: Это используется, когда трейдер ожидает снижения цены базового актива. Позиции противоположны по сравнению с бычьим бокс-спредом, что позволяет трейдеру извлекать выгоду из ожидаемого движения цены.
Давайте проиллюстрируем концепцию дальше с помощью простого примера.
Пример 1: Рассмотрим акцию XYZ, торгующуюся по цене $100. Трейдер может установить Box Spread следующим образом:
Покупка колл-опциона со страйк-ценой $95.
Продавать колл-опцион со страйк-ценой $105.
Покупка пут-опциона со страйк-ценой $105.
Продавать пут-опцион со страйк-ценой $95.
В этом сценарии, независимо от того, поднимется или упадет акция XYZ, трейдер зафиксирует определенную прибыль благодаря структурированному характеру сделки.
Пример 2: Другой сценарий может включать трейдера, выполняющего Box Spread, когда XYZ торгуется по цене $120:
Купите колл-опцион со страйк-ценой $115.
- Продавайте колл-опцион с ценой исполнения $125.
Купите пут-опцион со страйк-ценой $125.
Продавайте опцион пут со страйк-ценой $115.
Снова, эта структура обеспечивает возможность трейдеру получать прибыль от ценовых несоответствий без значительного риска.
Боковые спрэды тесно связаны с другими торговыми стратегиями, включая:
Железный кондор: Стратегия, которая включает продажу опционных спредов коллов и путов вне денег, с целью получения прибыли от низкой волатильности.
Стреддлы и Стренглы: Эти стратегии включают покупку как колл-, так и пут-опционов для получения прибыли от значительных ценовых движений, как вверх, так и вниз.
Календарные спреды: Здесь трейдеры используют различия в волатильности между опционами с разными датами истечения.
В заключение, Box Spreads предлагают уникальный подход к торговле опционами, позволяя трейдерам зафиксировать прибыль с минимальным риском. Понимая его компоненты, типы и примеры, трейдеры могут эффективно использовать эту стратегию для улучшения своих инвестиционных портфелей. Как и с любой торговой стратегией, важно проводить тщательное исследование и анализ, чтобы максимизировать потенциальные выгоды.
Что такое Box Spread в торговле?
Бокс-спред — это стратегия торговли опционами, которая включает в себя создание безрисковой арбитражной возможности путем одновременной покупки и продажи опционов на один и тот же базовый актив, что приводит к чистой кредитной или дебетовой позиции.
Каковы преимущества использования стратегии Box Spread?
Преимущества использования боксового спреда включают возможность зафиксировать прибыль с минимальным риском, использовать ценовые несоответствия в опционах и создавать структурированный подход к торговле, который может приносить стабильную прибыль.
Базовые инвестиционные стратегии
- Руководство по инвестиционным стратегиям типы, преимущества и соображения
- Стратегия Buy-Write Увеличьте доход с помощью покрытых опционов и опционов на акции
- Стратегия инвестирования сверху вниз Руководство по макроэкономическому анализу рынка
- Индексная реинкарнация арбитража стратегии, типы и примеры
- GARP ETF Инвестирование в рост по разумной цене
- Средняя стоимость доллара (DCA) с ETF стратегия и тенденции
- Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) руководство, стратегии и использование
- Динамическое перераспределение портфеля руководство, стратегии и примеры
- Дивидендные достижения создайте портфель для стабильного дохода
- Дивидендные аристократы Ваше руководство по инвестициям для получения дохода