Стратегия бокового спреда разблокируйте арбитраж опционов и предопределенные прибыли
Бокс-спред — это продвинутая стратегия торговли опционами, предназначенная для использования неэффективностей ценообразования на рынке опционов. Она включает в себя создание комбинации длинных и коротких позиций в опционах с одним и тем же базовым активом, обычно с использованием двух разных цен исполнения. Эта стратегия часто используется трейдерами, стремящимися воспользоваться арбитражными возможностями, которые возникают, когда рынок неправильно оценивает опционы.
Бокс-спред состоит из четырех частей: двух длинных позиций и двух коротких позиций. Ключевым моментом является то, что эти позиции структурированы таким образом, что потенциальная прибыль заранее определена, независимо от движения цены базового актива.
-
Долгий колл-опцион: Купите колл-опцион по более низкой цене исполнения.
-
Краткий колл-опцион: Продайте колл-опцион по более высокой цене исполнения.
-
Долгий пут-опцион: Купите пут-опцион по более высокой цене исполнения.
-
Короткий пут-опцион: Продайте пут-опцион по более низкой цене исполнения.
Комбинация этих четырех компонентов создает синтетическую длинную или короткую позицию в базовом активе, в зависимости от того, как структурированы опционы.
Существует два основных типа боксовых спредов:
-
Бычий боковой спред: Это происходит, когда трейдер ожидает умеренного увеличения цены базового актива. Трейдер покупает колл-опцион по более низкой цене исполнения и продает колл-опцион по более высокой цене исполнения, одновременно выполняя то же самое с путами.
-
Медленный бокс-спред: Это используется, когда трейдер ожидает снижения цены базового актива. Позиции противоположны по сравнению с бычьим бокс-спредом, что позволяет трейдеру извлекать выгоду из ожидаемого движения цены.
Давайте проиллюстрируем концепцию дальше с помощью простого примера.
-
Пример 1: Рассмотрим акцию XYZ, торгующуюся по цене $100. Трейдер может установить Box Spread следующим образом:
Покупка колл-опциона со страйк-ценой $95.
Продавать колл-опцион со страйк-ценой $105.
Покупка пут-опциона со страйк-ценой $105.
Продавать пут-опцион со страйк-ценой $95.
В этом сценарии, независимо от того, поднимется или упадет акция XYZ, трейдер зафиксирует определенную прибыль благодаря структурированному характеру сделки.
-
Пример 2: Другой сценарий может включать трейдера, выполняющего Box Spread, когда XYZ торгуется по цене $120:
Купите колл-опцион со страйк-ценой $115.
- Продавайте колл-опцион с ценой исполнения $125.
Купите пут-опцион со страйк-ценой $125.
Продавайте опцион пут со страйк-ценой $115.
Снова, эта структура обеспечивает возможность трейдеру получать прибыль от ценовых несоответствий без значительного риска.
Боковые спрэды тесно связаны с другими торговыми стратегиями, включая:
-
Железный кондор: Стратегия, которая включает продажу опционных спредов коллов и путов вне денег, с целью получения прибыли от низкой волатильности.
-
Стреддлы и Стренглы: Эти стратегии включают покупку как колл-, так и пут-опционов для получения прибыли от значительных ценовых движений, как вверх, так и вниз.
-
Календарные спреды: Здесь трейдеры используют различия в волатильности между опционами с разными датами истечения.
В заключение, Box Spreads предлагают уникальный подход к торговле опционами, позволяя трейдерам зафиксировать прибыль с минимальным риском. Понимая его компоненты, типы и примеры, трейдеры могут эффективно использовать эту стратегию для улучшения своих инвестиционных портфелей. Как и с любой торговой стратегией, важно проводить тщательное исследование и анализ, чтобы максимизировать потенциальные выгоды.
Что такое Box Spread в торговле?
Бокс-спред — это стратегия торговли опционами, которая включает в себя создание безрисковой арбитражной возможности путем одновременной покупки и продажи опционов на один и тот же базовый актив, что приводит к чистой кредитной или дебетовой позиции.
Каковы преимущества использования стратегии Box Spread?
Преимущества использования боксового спреда включают возможность зафиксировать прибыль с минимальным риском, использовать ценовые несоответствия в опционах и создавать структурированный подход к торговле, который может приносить стабильную прибыль.
Могу ли я потерять деньги с помощью боксового спреда?
Абсолютно, как и любая торговая стратегия, существует риск. Хотя боковые спрэды могут ограничить ваши убытки, колебания рынка все равно могут повлиять на ваши сделки. Если базовые активы движутся против ваших ожиданий, вы можете не получить прибыль или даже потерять деньги. Поэтому всегда разумно следить за рынком и управлять своими рисками.
Как мне настроить Box Spread?
Настройка бокового спреда довольно проста! Вы в основном покупаете и продаете опционы на один и тот же базовый актив, но по разным ценам исполнения. Просто убедитесь, что вы понимаете рыночные условия и имеете четкий план. Если вы новичок, возможно, стоит начать с демо-счета, чтобы освоиться, прежде чем погружаться в это!