Автоматизированные маркет-мейкеры Объяснение децентрализованной торговли

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) являются революционным новшеством в области децентрализованных финансов (DeFi). Они позволяют пользователям торговать криптовалютами напрямую через смарт-контракты, а не полагаясь на традиционные системы ордеров. Используя алгоритмы для определения цен на активы на основе спроса и предложения, AMM создают более ликвидную и доступную торговую среду.

Понимание AMM требует рассмотрения их ключевых компонентов:

• Ликвидные пулы Ликвидные пулы — это сборища средств, заблокированных в смарт-контрактах, обеспечивающие ликвидность, необходимую для торговли.

Пользователи могут вносить вклад в эти пулы, депонируя токены и зарабатывая вознаграждения в обмен на свой вклад.

• Алгоритмы ценообразования АММ используют алгоритмы ценообразования для установки цены активов на основе соотношения токенов в пуле.

Наиболее распространенной моделью является формула постоянного произведения, выраженная как \(x \cdot y = k\), где x и y представляют собой количества двух токенов, а k — это константа.

• Умные контракты Умные контракты автоматизируют транзакции и обеспечивают выполнение сделок при заранее определенных условиях.

Они повышают безопасность, устраняя необходимость в центральном органе для контроля сделок.

Существуют различные типы AMM, каждый из которых имеет уникальные особенности:

• Постоянные продуктовые AMM Этот тип поддерживает постоянный продукт активов в пуле, что позволяет осуществлять бесшовные сделки.

Примеры включают Uniswap и SushiSwap.

• Стейблкоин AMM Эти AMM разработаны специально для стейблкоинов, минимизируя ценовую волатильность и обеспечивая более предсказуемый торговый опыт.

Примеры включают Curve Finance.

• Динамические маркет-мейкеры Эти AMM настраивают свои алгоритмы ценообразования в зависимости от рыночных условий, обеспечивая большую гибкость.

Один из примеров — Balancer, который позволяет использовать несколько токенов в одном пуле с различными весами.

Ландшафт AMM постоянно развивается, с несколькими новыми тенденциями:

• Решения второго уровня Поскольку Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, решения второго уровня, такие как Optimism и Arbitrum, интегрируются в AMM для улучшения скорости транзакций и снижения затрат.

• Кросс-цепочные AMM Кросс-цепочные AMM позволяют торговать между различными блокчейн-сетями, увеличивая ликвидность и торговые возможности.

Проекты, такие как Thorchain, являются пионерами этой тенденции.

• Инновационные структуры стимулов Чтобы привлечь ликвидность, AMM экспериментируют с новыми механизмами стимулов, такими как ликвидное майнинг и доходное фермерство.

Эти стратегии могут значительно увеличить участие пользователей и ликвидность в пулах.

Несколько AMM стали популярными и признанными в пространстве DeFi:

• Uniswap Один из первых и самых известных AMM, Uniswap позволяет пользователям напрямую обменивать токены ERC-20.

Он использует формулу постоянного продукта и имеет удобный интерфейс.

• SushiSwap Вилкой Uniswap, SushiSwap предлагает дополнительные функции, такие как доходное фермерство и токены управления.

Это создало яркое сообщество и экосистему вокруг своей платформы.

• PancakeSwap Работая на Binance Smart Chain, PancakeSwap предлагает более низкие комиссии и более быстрые транзакции по сравнению с AMM на базе Ethereum.

Он значительно вырос благодаря своему удобному подходу.

Рост автоматизированных маркет-мейкеров является свидетельством инноваций в области децентрализованных финансов. Позволяя пользователям торговать напрямую с умными контрактами, AMM изменили торговый ландшафт, сделав его более доступным и эффективным. С появлением новых тенденций и технологий будущее AMM выглядит многообещающе, с возможностями для большей ликвидности, снижения сборов и улучшения пользовательского опыта.