Русский

Регулирование семейных офисов в США

Автор: Familiarize Team
Последнее обновление: September 5, 2025

Семейные офисы в Соединенных Штатах функционируют в рамках сложной регуляторной системы, предназначенной для обеспечения прозрачности, соблюдения норм и защиты активов. Этот гид предоставляет обзор ключевых регуляций, влияющих на семейные офисы в США, с акцентом на надзор SEC, налоговые последствия и требования к соблюдению норм.

SEC Надзор за Семейными Офисами

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) играет ключевую роль в регулировании семейных офисов, особенно тех, которые управляют инвестициями для семей с ультра-высоким состоянием.

Требования к регистрации

  • Частные фондовые консультанты: Семейные офисы, управляющие частными фондами, могут потребоваться зарегистрироваться в качестве инвестиционных консультантов в соответствии с Законом о инвестиционных консультантах 1940 года.
  • Исключения: Многие семейные офисы имеют право на исключения, такие как исключение для частных консультантов для консультантов с активами под управлением менее 150 миллионов долларов.

Обязанности по отчетности

Семейные офисы обязаны подавать форму ADV в SEC, раскрывая:

  • Бизнес-практики
  • Структура собственности
  • Потенциальные конфликты интересов
  • Дисциплинарная история

Налоговое регулирование

Законы о налогах в США значительно влияют на операции и стратегии семейных офисов.

Налоги на наследство и подарки

  • Федеральный налог на наследство: В настоящее время установлен на уровне 40% для наследств свыше 12,92 миллиона долларов (2023)
  • Ежегодное освобождение от налога на подарки: $17,000 на одного получателя (2023)
  • Налог на передачу между поколениями: ставка 40% на передачи внукам или более поздним поколениям

Налоговые соображения по доходу

  • Капитализированный интерес: Налоговое обращение для компенсации, основанной на результатах
  • Квалифицированные дивиденды: Более низкие налоговые ставки для долгосрочных приростов капитала
  • Сбор убытков по налогам: стратегии для компенсации прибыли за счет убытков

Соблюдение и управление

Требования по борьбе с отмыванием денег (AML)

Семейные офисы должны внедрить надежные программы по борьбе с отмыванием денег (AML), включая:

  • Проверка благонадежности клиента
  • Мониторинг транзакций
  • Сообщение о подозрительной деятельности

Кибербезопасность: Регулирование

С учетом растущих цифровых угроз, семейные офисы сталкиваются с требованиями в рамках:

  • Рамка кибербезопасности NIST
  • Правила раскрытия информации о кибербезопасности SEC
  • Законы о защите данных на уровне штата

Государственные Регуляции

Хотя федеральные нормы устанавливают базовый уровень, штаты могут вводить дополнительные требования:

  • Нью-Йорк: Строгая лицензия для инвестиционных консультантов
  • Калифорния: Улучшенные меры защиты конфиденциальности
  • Делавэр: Популярен для создания юридических лиц благодаря благоприятному законодательству для бизнеса

Лучшие практики для соблюдения требований

  1. Регулярные аудиты: Проводите ежегодные проверки соблюдения
  2. Обучение персонала: Постоянное обучение изменениям в регулировании
  3. Интеграция технологий: Используйте программное обеспечение для соблюдения норм для мониторинга
  4. Юридический советник: Поддерживайте отношения со специализированными адвокатами

Будущие регуляторные тренды

Регуляторная среда продолжает развиваться с: Увеличенное внимание к инвестициям в ESG

  • Улучшенные требования к отчетности Увеличение акцента на кибербезопасности
  • Потенциальные изменения в налоговом законодательстве

Понимание и навигация по регламентам семейных офисов в США требует экспертизы в нескольких областях права и финансов. Семейные офисы должны тесно сотрудничать с юридическими и комплаенс-профессионалами, чтобы обеспечить постоянное соблюдение всех применимых регуляций.

Часто задаваемые вопросы

Каковы требования SEC для семейных офисов?

Семейные офисы могут потребоваться зарегистрироваться в качестве инвестиционных консультантов в соответствии с Законом о инвестиционных консультантах 1940 года, с исключениями для тех, у кого менее 150 миллионов долларов активов.

Как законы о налогах в США влияют на семейные офисы?

Федеральный налог на наследство в настоящее время составляет 12,92 миллиона долларов, возможны дополнительные государственные налоги. Семейные офисы должны учитывать налоги на доход, подарки и налоги на передачи между поколениями.

Какие требования AML применяются к семейным офисам?

Семейные офисы должны внедрить надежные программы по борьбе с отмыванием денег, включая проверку клиентов, мониторинг транзакций и отчетность о подозрительной деятельности.

Как варьируются государственные регуляции для семейных офисов?

Штаты, такие как Нью-Йорк и Калифорния, имеют более строгие требования к лицензированию, в то время как Делавэр предлагает законы о создании бизнес-дружественных юридических лиц.

Какие правила кибербезопасности влияют на семейные офисы?

Семейные офисы сталкиваются с требованиями в рамках NIST Cybersecurity Framework, правил раскрытия информации о кибербезопасности SEC и законов о защите данных на уровне штатов.