Регулирование семейных офисов в США
Семейные офисы в Соединенных Штатах функционируют в рамках сложной регуляторной системы, предназначенной для обеспечения прозрачности, соблюдения норм и защиты активов. Этот гид предоставляет обзор ключевых регуляций, влияющих на семейные офисы в США, с акцентом на надзор SEC, налоговые последствия и требования к соблюдению норм.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) играет ключевую роль в регулировании семейных офисов, особенно тех, которые управляют инвестициями для семей с ультра-высоким состоянием.
- Частные фондовые консультанты: Семейные офисы, управляющие частными фондами, могут потребоваться зарегистрироваться в качестве инвестиционных консультантов в соответствии с Законом о инвестиционных консультантах 1940 года.
- Исключения: Многие семейные офисы имеют право на исключения, такие как исключение для частных консультантов для консультантов с активами под управлением менее 150 миллионов долларов.
Семейные офисы обязаны подавать форму ADV в SEC, раскрывая:
- Бизнес-практики
- Структура собственности
- Потенциальные конфликты интересов
- Дисциплинарная история
Законы о налогах в США значительно влияют на операции и стратегии семейных офисов.
- Федеральный налог на наследство: В настоящее время установлен на уровне 40% для наследств свыше 12,92 миллиона долларов (2023)
- Ежегодное освобождение от налога на подарки: $17,000 на одного получателя (2023)
- Налог на передачу между поколениями: ставка 40% на передачи внукам или более поздним поколениям
- Капитализированный интерес: Налоговое обращение для компенсации, основанной на результатах
- Квалифицированные дивиденды: Более низкие налоговые ставки для долгосрочных приростов капитала
- Сбор убытков по налогам: стратегии для компенсации прибыли за счет убытков
Семейные офисы должны внедрить надежные программы по борьбе с отмыванием денег (AML), включая:
- Проверка благонадежности клиента
- Мониторинг транзакций
- Сообщение о подозрительной деятельности
С учетом растущих цифровых угроз, семейные офисы сталкиваются с требованиями в рамках:
- Рамка кибербезопасности NIST
- Правила раскрытия информации о кибербезопасности SEC
- Законы о защите данных на уровне штата
Хотя федеральные нормы устанавливают базовый уровень, штаты могут вводить дополнительные требования:
- Нью-Йорк: Строгая лицензия для инвестиционных консультантов
- Калифорния: Улучшенные меры защиты конфиденциальности
- Делавэр: Популярен для создания юридических лиц благодаря благоприятному законодательству для бизнеса
- Регулярные аудиты: Проводите ежегодные проверки соблюдения
- Обучение персонала: Постоянное обучение изменениям в регулировании
- Интеграция технологий: Используйте программное обеспечение для соблюдения норм для мониторинга
- Юридический советник: Поддерживайте отношения со специализированными адвокатами
Регуляторная среда продолжает развиваться с: Увеличенное внимание к инвестициям в ESG
- Улучшенные требования к отчетности Увеличение акцента на кибербезопасности
- Потенциальные изменения в налоговом законодательстве
Понимание и навигация по регламентам семейных офисов в США требует экспертизы в нескольких областях права и финансов. Семейные офисы должны тесно сотрудничать с юридическими и комплаенс-профессионалами, чтобы обеспечить постоянное соблюдение всех применимых регуляций.
Каковы требования SEC для семейных офисов?
Семейные офисы могут потребоваться зарегистрироваться в качестве инвестиционных консультантов в соответствии с Законом о инвестиционных консультантах 1940 года, с исключениями для тех, у кого менее 150 миллионов долларов активов.
Как законы о налогах в США влияют на семейные офисы?
Федеральный налог на наследство в настоящее время составляет 12,92 миллиона долларов, возможны дополнительные государственные налоги. Семейные офисы должны учитывать налоги на доход, подарки и налоги на передачи между поколениями.
Какие требования AML применяются к семейным офисам?
Семейные офисы должны внедрить надежные программы по борьбе с отмыванием денег, включая проверку клиентов, мониторинг транзакций и отчетность о подозрительной деятельности.
Как варьируются государственные регуляции для семейных офисов?
Штаты, такие как Нью-Йорк и Калифорния, имеют более строгие требования к лицензированию, в то время как Делавэр предлагает законы о создании бизнес-дружественных юридических лиц.
Какие правила кибербезопасности влияют на семейные офисы?
Семейные офисы сталкиваются с требованиями в рамках NIST Cybersecurity Framework, правил раскрытия информации о кибербезопасности SEC и законов о защите данных на уровне штатов.