Русский

Структура компании с переменным капиталом (VCC) для семейных офисов в Сингапуре

Автор: Familiarize Team
Последнее обновление: October 2, 2025

Компания Переменного Капитала (VCC) произвела революцию в том, как семейные офисы структурируют свою деятельность в Сингапуре. Введенная в 2021 году, эта инновационная структура сочетает в себе лучшие черты корпоративных и фондовых структур, предлагая гибкость для управления капиталом. Эта статья исследует особенности VCC, преимущества, процесс создания и соблюдение нормативных требований, предоставляя информацию для семей, рассматривающих этот вариант.

Введение в VCCs

VCC — это компания с переменным акционерным капиталом, позволяющая легко вносить изменения без сложных процедур. В отличие от традиционных компаний, VCC могут динамически выпускать и выкупать акции, что отражает инвестиционные фонды. Для семейных офисов это означает эффективное управление колеблющимися значениями активов и разнообразными инвестиционными портфелями.

Ключевые характеристики: Минимальный уставной капитал составляет S$1

  • Нет максимального лимита на акционеров
  • Возможность создания субфондов для сегрегации активов

Преимущества для семейных офисов

VCCs решают общие проблемы в управлении семейным состоянием.

Гибкость в управлении капиталом

  • Регулируйте капитал в зависимости от инвестиционных потребностей без собраний акционеров. Идеально подходит для семей с различными требованиями к ликвидности.

Активная сегрегация

  • Субфонды изолируют активы, защищая от перекрестного загрязнения. Один субфонд для недвижимости, другой для акций.

Налоговая эффективность

  • Налогово-прозрачная структура избегает двойного налогообложения. Преимущества налоговых стимулов Сингапура, таких как FSIE.

Управление и Преемственность

Четкие рамки управления для многопоколенческого планирования.

  • Легкий перевод акций для целей наследства.

Кейс: Семейный офис Нг использовал VCC для разделения активов для трех братьев и сестер, обеспечивая каждому управление своей долей независимо, при этом пользуясь общими ресурсами.

Правовая основа и нормы

VCC действуют в соответствии с Законом о компаниях с переменным капиталом.

Требования к инкорпорации

Зарегистрируйтесь в Управлении бухгалтерского учета и корпоративного регулирования (ACRA). Назначьте как минимум одного директора (может быть физическим или юридическим лицом).

  • Поддерживайте зарегистрированный офис в Сингапуре.

MAS Надзор

Если VCC управляет инвестициями, ему может потребоваться одобрение MAS.

  • Соблюдение стандартов ПОД/ФТ и управления рисками.

Процесс настройки

Настройка VCC проста, но требует профессиональной помощи.

Пошаговое руководство

  1. Резервирование имени: Выберите уникальное имя, заканчивающееся на “VCC”.
  2. Разработка Конституции: Определите цели, структуры субфондов и управление.
  3. Инкорпорация: Файл с ACRA, оплатите сборы (около 500 сингапурских долларов).
  4. Назначения директоров: Номинация квалифицированных лиц.
  5. Банковское дело и операции: Открыть счета и начать деятельность.

Временная шкала: 1-2 недели для базовой настройки, дольше для сложных структур.

Необходимые документы

  • Бизнес-план, описывающий инвестиционную стратегию.
  • Доказательство начального капитала.
  • Идентификация директоров и декларации.

Операционные соображения

После создания VCC требуют постоянного управления.

Управление субфондом

  • Создавайте субфонды через решения совета. Каждый субфонд имеет свои собственные активы, обязательства и инвесторов.

Отчетность и соблюдение требований

  • Ежегодные отчеты в ACRA.
  • Финансовые аудиты для прозрачности.

Стоимость

  • Инкорпорация: S$500
  • Годовое обслуживание: S$300-500 Профессиональные сборы: варьируются в зависимости от сложности

Налоговые последствия

VCCs повышают налоговую эффективность.

Проходное налогообложение

Доход облагается налогом на уровне акционеров. Нет корпоративного налога на распределения.

Стимулы

  • Подходит для схем FTC и других IRAS.
  • Уменьшенные налоговые удержания в соответствии с Соглашениями об избежании двойного налогообложения (СИДН).

Пример: VCC, владеющий иностранными активами, сэкономил 20% на налогах по сравнению со стандартной корпорацией.

Управление рисками в VCCs

Хотя VCCs гибкие, они требуют надежного контроля рисков.

Сегрегация обязательств

  • Подфонды ограничивают ответственность конкретными активами. Защищает членов семьи от более широких рисков.

Регуляторные риски

Будьте в курсе изменений в MAS.

  • Реализуйте внутренние контрольные меры для соблюдения требований.

Сравнение с другими структурами

VCCs против трастов: VCC предлагают больше корпоративного управления. Трасты обеспечивают конфиденциальность, но меньшую гибкость.

VCCs против ограниченных партнерств: VCC имеют вечное существование.

  • Проще управлять на международном уровне.

Вызовы и решения

Потенциальные проблемы:

  • Сложность для малых семей.
  • Регуляторный контроль за крупными активами под управлением.

Решения: Начните с простого, масштабируйте по мере необходимости. Привлекайте юридических экспертов.

Будущее VCC в Сингапуре

По мере того как Сингапур развивает свою финансовую среду, VCC могут увидеть расширенное применение в цифровых активах и инвестициях в ESG. Семейные офисы должны следить за развитием событий.

В заключение, VCC предоставляют мощный инструмент для семейных офисов в Сингапуре, сочетая гибкость, налоговые преимущества и управление. Понимая структуру и операции, семьи могут оптимизировать свои структуры управления капиталом.

Часто задаваемые вопросы

Что такое компания с переменным капиталом (VCC)?

VCC — это корпоративная структура в Сингапуре, которая позволяет иметь переменный акционерный капитал, что делает её идеальной для инвестиционных фондов и семейных офисов. Она сочетает корпоративное управление с гибкостью фондов для управления разнообразными активами.

Как работает сегрегация активов в VCC?

VCC могут создавать субфонды, каждый из которых имеет отдельные активы и обязательства. Это защищает семейные ветви от рисков друг друга, например, инвестиционные убытки одного члена не влияют на других.

Каковы налоговые преимущества использования VCC для семейных офисов?

VCCs предлагают налоговую прозрачность, налогообложение на основе проходящего налога и освобождение от удерживаемых налогов. Это минимизирует налоговые бремена и облегчает эффективный перенос богатства между поколениями.

Каков процесс создания VCC в Сингапуре?

Зарегистрируйтесь в ACRA, назначьте директоров, составьте устав и получите одобрения MAS, если это необходимо. Процесс занимает 1-2 недели и требует документы, такие как бизнес-планы и подтверждение капитала.