Lucro por ação (EPS) Meça a lucratividade com precisão

Lucro por Ação (EPS) é uma métrica financeira que indica quanto lucro uma empresa obtém para cada ação de seu estoque em circulação. É uma medida crítica frequentemente usada por investidores para avaliar a lucratividade de uma empresa e é relatada nas demonstrações financeiras de uma empresa. A fórmula para calcular o EPS é:

Isso mostra a parcela do lucro de uma empresa alocada para cada ação, fornecendo informações sobre a lucratividade da empresa.

1. Lucro Líquido: Este é o lucro total de uma empresa depois que todas as despesas, impostos e custos foram subtraídos. É o ponto de partida para calcular o EPS.

2. Dividendos sobre ações preferenciais: Se uma empresa emitiu ações preferenciais, os dividendos pagos sobre essas ações devem ser deduzidos do lucro líquido antes de calcular o lucro por ação para acionistas ordinários.

3. Média de Ações em Circulação: Este é o número médio de ações que são atualmente mantidas pelos acionistas durante um período específico. O número pode flutuar devido a recompras de ações, emissão de novas ações ou outras ações corporativas.

• EPS básico: É calculado usando a fórmula básica fornecida acima. Ele dá uma visão direta da lucratividade por ação de uma empresa.

• EPS diluído: Isso leva em conta todos os títulos conversíveis, como opções de ações e títulos conversíveis, que poderiam potencialmente diluir os lucros por ação. É uma medida mais conservadora e fornece uma imagem mais clara dos lucros potenciais se todas as ações possíveis fossem convertidas.

Por exemplo, se uma empresa tem um lucro líquido de US$ 1 milhão, paga US$ 200.000 em dividendos de ações preferenciais e tem 800.000 ações em circulação, o EPS seria:

Isso significa que para cada ação, a empresa obteve US$ 1 de lucro.

Nos últimos anos, tem havido uma ênfase crescente no EPS ajustado, que exclui encargos únicos, remuneração baseada em ações e outras despesas não recorrentes. Essa tendência ajuda os investidores a se concentrarem no desempenho operacional principal de uma empresa.

Além disso, as empresas estão cada vez mais usando EPS como uma métrica para remuneração executiva, vinculando-a a metas de desempenho. Isso levantou discussões sobre a sustentabilidade de tais práticas e o potencial de curto prazo em estratégias corporativas.

• Relação preço/lucro (P/L): Os investidores geralmente usam o EPS em conjunto com a relação P/L para avaliar a valoração de uma ação. A relação P/L é calculada dividindo o preço da ação pelo EPS. Um P/L alto pode indicar que uma ação está supervalorizada, enquanto um P/L baixo pode sugerir que ela está subvalorizada.

• Estratégia de crescimento: Empresas que aumentam consistentemente seu EPS ao longo do tempo são frequentemente consideradas investimentos mais fortes. Os investidores procuram tendências no crescimento do EPS para avaliar o desempenho futuro.

• Política de dividendos: empresas com um EPS estável ou crescente têm maior probabilidade de pagar dividendos, o que as torna atraentes para investidores focados em renda.

Lucro por Ação (EPS) é mais do que apenas um número em uma demonstração financeira; é uma métrica vital que fornece insights sobre a lucratividade e a eficiência operacional de uma empresa. Entender seus componentes, tipos e o contexto em que é usado pode capacitar os investidores a tomar decisões informadas. Seja você um investidor experiente ou apenas começando, ficar de olho nas tendências de EPS pode ajudá-lo a navegar no complexo mundo das finanças.