Puts Garantidos em Dinheiro Um Guia Detalhado

As opções de venda garantidas em dinheiro são uma estratégia popular de opções que envolve a venda de opções de venda enquanto se mantém dinheiro suficiente para comprar a ação subjacente caso a opção seja exercida. Essa estratégia é particularmente atraente para investidores que estão dispostos a comprar uma ação a um preço mais baixo enquanto, ao mesmo tempo, ganham renda com os prêmios recebidos pela venda das opções de venda.

• Opção de Venda: Um contrato financeiro que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a um preço especificado (preço de exercício) antes de uma certa data (data de expiração).

• Preço de Exercício: O preço pelo qual a ação subjacente pode ser comprada se a opção de venda for exercida.

• Prêmio: A renda recebida da venda da opção de venda, que é mantida independentemente de a opção ser exercida.

• Reserva de Caixa: O montante de dinheiro reservado para cobrir a compra da ação caso a opção de venda seja exercida.

Quando um investidor vende uma opção de venda garantida em dinheiro, ele concorda em comprar a ação subjacente pelo preço de exercício se a opção for exercida. Aqui está como isso normalmente funciona:

Um investidor identifica uma ação que deseja comprar, mas prefere comprá-la a um preço mais baixo.

O investidor vende uma opção de venda com um preço de exercício que reflete o preço que está disposto a pagar pela ação.

O investidor mantém dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para cobrir a compra da ação ao preço de exercício.

Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício, a opção pode ser exercida e o investidor comprará a ação pelo preço acordado.

Se o preço da ação permanecer acima do preço de exercício, a opção expira sem valor e o investidor mantém o prêmio como lucro.

• Puts Garantidos em Dinheiro Nu: Envolve a venda de puts sem possuir a ação subjacente. A reserva em dinheiro é exclusivamente para o propósito de comprar a ação se for designada.

• Puts Cobertos Garantidos em Dinheiro: Esta estratégia também pode ser considerada quando um investidor já possui ações da empresa e vende puts contra sua posição atual.

Imagine que você está interessado em comprar ações da XYZ Company, atualmente negociadas a $50 por ação. Você acredita que a ação está subvalorizada e gostaria de comprá-la a $45.

Você vende uma opção de venda com um preço de exercício de $45, que expira em um mês, e recebe um prêmio de $2 por ação.

Se o preço das ações da XYZ cair para $40, a opção de venda pode ser exercida e você deve comprar as ações por $45 cada. Você efetivamente paga $43 por ação após considerar o prêmio recebido.

Se o preço das ações da XYZ permanecer acima de $45, a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio de $2 como lucro.

• Put Garantido em Dinheiro vs. Call Coberta: Enquanto puts garantidos em dinheiro envolvem uma perspectiva otimista sobre uma ação, calls cobertas são baseadas em uma perspectiva neutra a ligeiramente otimista, onde um investidor vende opções de compra sobre ações que possui.

• Gestão de Portfólio: As opções de venda garantidas em dinheiro podem ser uma ferramenta eficaz para a gestão de portfólio, permitindo que os investidores gerem renda enquanto aguardam pontos de entrada favoráveis em ações.

• Gestão de Risco: Os investidores devem considerar sua tolerância ao risco, pois há uma chance de serem atribuídas ações a um preço superior ao valor de mercado.

As opções de venda garantidas em dinheiro podem ser uma adição valiosa ao conjunto de ferramentas de um investidor, proporcionando tanto renda quanto oportunidades potenciais de comprar ações a preços desejáveis. Ao entender a mecânica, os componentes e as estratégias associadas às opções de venda garantidas em dinheiro, os investidores podem tomar decisões informadas que se alinhem com seus objetivos financeiros.