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Arbitragem Cash & Carry Lucro com Diferenças entre o Mercado à Vista e o Mercado de Futuros

Definição

Arbitragem de cash and carry é uma estratégia de negociação que permite aos investidores explorar diferenças de preços entre o mercado à vista e o mercado de futuros. A ideia é simples: comprar um ativo no mercado à vista, mantê-lo até a expiração de um contrato de futuros e, em seguida, vendê-lo a um preço mais alto no mercado de futuros. A beleza dessa estratégia reside em seu risco relativamente baixo, pois aproveita as ineficiências do mercado.

Componentes do Arbitragem de Cash and Carry

Entender os componentes do arbitragem de cash and carry é crucial para qualquer pessoa que deseja implementar essa estratégia. Aqui estão os elementos-chave:

  • Mercado à Vista: Este é onde o ativo é comprado para entrega imediata. O preço no mercado à vista é frequentemente referido como o “preço à vista.”

  • Mercado de Futuros: Este mercado permite que os traders comprem ou vendam um ativo a um preço predeterminado para entrega em uma data futura. O preço no mercado de futuros é o “preço futuro.”

  • Custos de Armazenagem: Estes são os custos associados à manutenção do ativo até que o contrato futuro expire. Isso pode incluir taxas de armazenamento, seguro e juros sobre o capital utilizado para comprar o ativo.

  • Arbitragistas: Estes são os traders que se envolvem em arbitragem de compra e venda. Eles são habilidosos em identificar discrepâncias de preços entre os mercados à vista e futuros e executar negociações para lucrar com elas.

Tipos de Arbitragem de Cash and Carry

Existem vários tipos de estratégias de arbitragem cash and carry, cada uma com suas próprias nuances:

  • Arbitragem Padrão de Cash and Carry: Isso envolve a compra direta no mercado à vista e a venda no mercado de futuros.

  • Arbitragem de Cash and Carry Reversa: Neste cenário, o trader vende o ativo no mercado à vista e compra um contrato futuro. Isso é tipicamente utilizado quando o preço futuro é inferior ao preço à vista.

  • Arbitragem Estatística: Este método utiliza modelos estatísticos para identificar ineficiências de preços entre ativos relacionados, permitindo uma forma mais complexa de arbitragem.

Exemplos de Arbitragem Cash and Carry

Para entender melhor a arbitragem de cash and carry, vamos olhar para alguns exemplos:

  • Exemplo 1: Imagine que um investidor percebe que o ouro está sendo negociado a $1.800 por onça no mercado à vista, enquanto o preço futuro é de $1.850 por onça. O investidor pode comprar ouro no mercado à vista, incorrer em custos de armazenamento e, em seguida, vender o ouro no mercado futuro com um lucro de $50 por onça, menos os custos de armazenamento.

  • Exemplo 2: Suponha que um trader identifique que uma ação está atualmente avaliada em $100 no mercado à vista, enquanto o preço futuro para essa ação é de $105. O trader pode comprar ações no mercado à vista e vender contratos futuros, garantindo um lucro de $5 por ação após considerar quaisquer custos de armazenamento.

Métodos e estratégias relacionados

A arbitragem de cash and carry pode ser complementada por várias outras estratégias de negociação:

  • Hedge: Esta estratégia pode ser usada para minimizar o risco ao assumir uma posição oposta no mercado de futuros, protegendo efetivamente contra movimentos de preços adversos.

  • Formação de Mercado: Os formadores de mercado fornecem liquidez ao mercado e podem usar arbitragem de caixa e transporte para lucrar com pequenas discrepâncias de preços.

  • Negociação de Par: Esta estratégia envolve negociar dois ativos correlacionados simultaneamente, permitindo que os traders explorem discrepâncias entre seus preços.

Conclusão

Arbitragem de cash and carry é uma estratégia de negociação intrigante que oferece aos investidores a chance de lucrar com discrepâncias de preços entre os mercados à vista e futuros. Ao entender os componentes, tipos e exemplos do mundo real dessa estratégia, os traders podem tomar decisões informadas e aprimorar seus portfólios de investimento. À medida que as condições do mercado mudam, manter-se atualizado sobre tendências e estratégias em arbitragem de cash and carry pode levar a experiências de negociação bem-sucedidas.

perguntas frequentes

O que é arbitragem de cash and carry?

Arbitragem de cash and carry é uma estratégia de negociação que envolve comprar um ativo no mercado à vista e vendê-lo simultaneamente no mercado de futuros para lucrar com discrepâncias de preços.

Quais são os riscos associados ao arbitragem de cash and carry?

Os principais riscos incluem risco de mercado, risco de liquidez e a possibilidade de mudanças nas taxas de juros, que podem afetar a rentabilidade da estratégia de arbitragem.