AUM (Ativos Sob Gestão) Principais Insights e Estratégias

AUM (Ativos Sob Gestão) refere-se ao valor de mercado total dos investimentos que uma instituição financeira ou gestor de investimentos administra em nome dos clientes. Este valor inclui todos os ativos geridos em diversos veículos de investimento, como fundos mútuos, fundos de hedge, pensões e contas separadas. AUM é uma métrica crítica usada para avaliar o tamanho, a influência e a saúde financeira de uma empresa de investimentos, bem como sua capacidade de atrair e reter clientes.

• Indicador do Tamanho da Empresa: AUM é frequentemente usado como uma medida do tamanho e da presença de mercado de uma empresa de investimento. AUM maior geralmente indica uma empresa mais estabelecida e bem-sucedida.

• Potencial de receita: o valor do AUM está diretamente relacionado ao potencial de receita de uma empresa de investimento, já que as taxas de administração geralmente são calculadas como uma porcentagem do AUM.

• Confiança do cliente: Um alto AUM reflete a confiança do cliente e a confiança nas estratégias de investimento da empresa, indicando a capacidade da empresa de atrair e reter ativos significativos.

• Acompanhamento de desempenho: AUM é uma métrica essencial para acompanhar o crescimento ou declínio dos ativos de uma empresa ao longo do tempo, fornecendo insights sobre a eficácia de suas estratégias de investimento e relações com clientes.

• Contas Gerenciadas: incluem contas de clientes individuais ou institucionais nas quais o gestor de investimentos tem total poder discricionário para tomar decisões de investimento em nome do cliente.

• Fundos mútuos e ETFs: o AUM inclui o total de ativos em fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) administrados pela empresa, refletindo o valor combinado de todos os títulos mantidos nessas carteiras.

• Fundos de pensão: Os fundos de pensão administrados pela empresa contribuem para seu AUM total, geralmente representando uma parcela significativa dos ativos da empresa.

• Fundos de hedge: Os fundos de hedge, conhecidos por suas estratégias de investimento agressivas, também contribuem para o AUM, geralmente com taxas de administração mais altas devido à sua natureza complexa.

• AUM de toda a empresa: representa o total de ativos administrados por uma empresa de investimento inteira, em todos os seus produtos e serviços.

• AUM específico do fundo: refere-se aos ativos administrados dentro de um fundo específico, como um fundo mútuo ou ETF, permitindo que os investidores avaliem a popularidade e o desempenho de fundos individuais.

• AUM específico do cliente: para empresas de gestão de patrimônio, o AUM específico do cliente reflete o total de ativos administrados em nome de um único cliente, indicando o nível de serviço personalizado fornecido.

Os ativos sob gestão (AUM) representam o valor total de mercado de todos os investimentos que uma instituição financeira ou indivíduo administra em nome de clientes. O cálculo do AUM envolve várias etapas principais:

1. Valor de Mercado dos Ativos: Comece determinando o valor de mercado atual de todos os ativos administrados, incluindo ações, títulos, imóveis e outros investimentos.

2. Adicionar Depósitos de Clientes: Inclui quaisquer novos investimentos ou depósitos feitos por clientes durante o período de cálculo.

3. Subtrair Saques: Deduza quaisquer saques ou resgates feitos pelos clientes.

4. Ajuste por Desempenho: Fatore os ganhos ou perdas do desempenho do investimento durante o período.

1. AUM inicial: US$ 100 milhões

2. Depósitos de novos clientes: US$ 5 milhões

3. Retiradas de clientes: US$ 2 milhões

4. Desempenho do investimento: presuma um ganho de 5%

[AUM ajustado = US$ 100 milhões x 1,05 + US$ 5 milhões - US$ 2 milhões = US$ 108 milhões]

• Investimento sustentável: Com o aumento dos fatores ESG (Ambientais, Sociais e de Governança), as empresas estão cada vez mais administrando ativos em fundos que se concentram em investimentos sustentáveis e éticos, influenciando a composição e o crescimento do AUM.

• Integração de tecnologia: O uso de tecnologia avançada e análise de dados está permitindo que as empresas gerenciem volumes maiores de ativos de forma mais eficiente, impulsionando o crescimento dos AUM por meio de melhor tomada de decisão e engajamento do cliente.

• Robo-Advisors: O surgimento de robo-advisors, que usam IA para gerenciar portfólios de investimentos, está contribuindo para o crescimento dos AUM, principalmente entre investidores mais jovens e experientes em tecnologia.

• Diversificação global: as empresas de investimento estão expandindo seus AUM oferecendo estratégias de diversificação global, permitindo que os clientes invistam em mercados internacionais e acessem uma gama mais ampla de ativos.

Fonte de dados: Relatório Global de Gestão de Ativos do Boston Consulting Group 2023

Explicação:

A distribuição global de AUM mostra que a América do Norte detém a participação majoritária em 54%, principalmente devido à presença de grandes empresas de gestão de ativos e uma base substancial de investidores. A Europa segue com 31%, enquanto a região da Ásia-Pacífico está crescendo, detendo 12% do AUM global, impulsionada por mercados emergentes e riqueza crescente.

Fonte de dados: Investment Company Institute Fact Book 2023

Explicação:

Os fundos mútuos continuam sendo o veículo de investimento dominante, detendo 62% do AUM global devido à sua acessibilidade e variedade. Os ETFs cresceram para 11%, refletindo a preferência dos investidores por opções de investimento passivo de baixo custo. Os fundos de pensão respondem por 17%, destacando a importância do planejamento de aposentadoria na gestão de ativos. Os fundos de hedge e o private equity juntos compõem 10% do AUM global, atendendo a investidores mais sofisticados que buscam estratégias alternativas.

• Estruturas de taxas: As empresas de investimento normalmente cobram taxas de administração com base em uma porcentagem do AUM, incentivando-as a aumentar seus ativos e, ao mesmo tempo, alinhando seus interesses com os de seus clientes.

• Benchmarking de desempenho: as empresas geralmente comparam seu desempenho com o crescimento dos AUM, usando-o como um indicador-chave de desempenho para medir o sucesso e orientar decisões estratégicas.

• Marketing e aquisição de clientes: Um alto AUM é frequentemente usado como uma ferramenta de marketing para atrair novos clientes, demonstrando a capacidade e o sucesso da empresa em gerenciar grandes volumes de ativos.

• Gestão de Riscos: as empresas usam o AUM para avaliar a exposição ao risco em seus portfólios, garantindo que mantenham uma abordagem equilibrada e diversificada para gerenciar os ativos dos clientes.

• BlackRock: Como uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo, o AUM da BlackRock ultrapassa US$ 9 trilhões, refletindo sua posição dominante no setor global de investimentos.

• Vanguard: A Vanguard, conhecida por seus fundos de índice de baixo custo, administra mais de US$ 7 trilhões em ativos, o que a torna um dos participantes mais importantes no espaço de investimento passivo.

• Fidelity Investments: A Fidelity administra trilhões de dólares em seus fundos mútuos, ETFs e serviços de gestão de patrimônio, com forte foco em contas individuais de aposentadoria (IRAs).

Fontes de dados:

• Relatórios Anuais da BlackRock (2010-2023)
• Relatórios do Grupo Vanguard (2010-2023)
• Comunicados de imprensa da Fidelity Investments (2010-2023)

Explicação:

Esta tabela ilustra a trajetória de crescimento do AUM para BlackRock, Vanguard e Fidelity Investments de 2010 a 2023. A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, mostra um crescimento consistente, atingindo um AUM de aproximadamente $10 trilhões em 2023. O AUM da Vanguard aumentou significativamente devido à popularidade de seus fundos de índice de baixo custo e ETFs, atingindo cerca de $8 trilhões. A Fidelity Investments também demonstra um crescimento constante, administrando cerca de $4,5 trilhões até 2023.

Fonte de dados: Relatório de lucros do segundo trimestre de 2023 da BlackRock

Explicação:

O AUM da BlackRock é diversificado em várias classes de ativos. Os investimentos em ações compõem a maior parcela em 42%, refletindo uma forte ênfase em carteiras de ações. Os títulos de renda fixa respondem por 28%, fornecendo fluxos de renda estáveis. As classes de múltiplos ativos e investimentos alternativos, incluindo imóveis e fundos de hedge, compreendem 15% e 10% respectivamente. Os serviços de gestão de caixa representam os 5% restantes.

Dados calculados com base em relatórios anuais (2010-2023)

Explicação:

A Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) destaca o crescimento anual médio do AUM em um período especificado. A Vanguard lidera com um CAGR de 14%, mostrando um rápido crescimento alimentado pelo aumento em investimentos passivos e fundos de índice. O CAGR de 9% da BlackRock reflete suas aquisições estratégicas e expansão em vários serviços de investimento. O CAGR de 7% da Fidelity indica um crescimento estável em seus serviços de fundos mútuos e corretagem.

• Desempenho de Mercado: As flutuações no mercado afetam o valor dos investimentos sob gestão, impactando diretamente o AUM.

• Fluxos de clientes: As entradas líquidas (novos investimentos menos retiradas) podem aumentar o AUM, enquanto as saídas líquidas o diminuem.

• Estratégia de Investimento: O desempenho da estratégia de investimento implementada pelos gestores também desempenha um papel crucial no crescimento ou redução do AUM.

• Inclusões: normalmente inclui ativos em contas discricionárias e não discricionárias.

• Frequência: geralmente calculada trimestralmente ou anualmente para relatórios precisos e avaliação de taxas.

Compreender o AUM ajuda a avaliar o tamanho, o desempenho e o crescimento de uma empresa de gestão de investimentos, impactando a confiança do cliente e as estruturas de taxas.

Assets Under Management (AUM) é uma métrica crucial que reflete o tamanho, a força e o potencial de crescimento de uma empresa de investimento. À medida que as tendências em investimento sustentável, integração de tecnologia e diversificação global continuam a evoluir, o AUM continua sendo um foco central para empresas que buscam aprimorar sua presença no mercado e entregar resultados superiores aos clientes. Entender os componentes, tipos e estratégias relacionados ao AUM é essencial para avaliar as capacidades e o sucesso das instituições financeiras.