Prijs-omzetverhouding (P/S) een belangrijke maatstaf voor de waardering van aandelen

De Price to Sales Ratio (P/S Ratio) is een financiële metriek die de aandelenkoers van een bedrijf vergelijkt met de omzet per aandeel. Deze wordt berekend door de marktkapitalisatie van een bedrijf te delen door de totale omzet. Deze ratio is vooral handig voor het evalueren van bedrijven die geen positieve winsten hebben, waardoor het een waardevol hulpmiddel is voor investeerders die de relatieve waarde van aandelen willen beoordelen.

• Marktkapitalisatie: Dit is de totale marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf, berekend door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het totale aantal aandelen.

• Totale omzet: Dit verwijst naar de totale omzet die een bedrijf genereert over een specifieke periode. Het is belangrijk om consistente en vergelijkbare periodes te gebruiken bij het berekenen van de P/S Ratio.

• Uitstaande aandelen: Dit is het totale aantal aandelen van een bedrijf dat momenteel in handen is van alle aandeelhouders, inclusief insiders van het bedrijf en institutionele beleggers.

• Trailing P/S Ratio: Deze wordt berekend met behulp van de meest recente verkoopgegevens en geeft daarmee de huidige operationele prestaties van het bedrijf weer.

• Vooruitlopende koers/winstverhouding: Deze versie maakt gebruik van de verwachte omzet voor het komende jaar, zodat investeerders het toekomstige groeipotentieel kunnen evalueren.

De afgelopen jaren is de P/S Ratio populairder geworden onder investeerders, met name in groeisectoren zoals technologie en biotechnologie. Omdat veel bedrijven in deze sectoren zich vaak richten op groei in plaats van winstgevendheid, biedt de P/S Ratio een duidelijker beeld van de waardering. Naarmate meer investeerders zich bewust worden van deze metriek, wordt deze steeds vaker gebruikt naast traditionele metrieken zoals de Price to Earnings Ratio (P/E Ratio).

Bij het gebruik van de prijs-omzetverhouding kunnen investeerders ook andere financiële maatstaven in overweging nemen om een volledig beeld te krijgen van de financiële gezondheid van een bedrijf:

• Koers-winstverhouding (K/W-verhouding): Deze verhouding vergelijkt de aandelenkoers van een bedrijf met de winst per aandeel, en geeft inzicht in de winstgevendheid ten opzichte van de aandelenkoers.

• Koers-boekwaardeverhouding (K/B-verhouding): Hierbij wordt de marktwaarde van een bedrijf vergeleken met de boekwaarde. Zo krijgen investeerders een idee van hoeveel ze betalen voor de netto activa van het bedrijf.

Denk aan twee bedrijven in dezelfde sector:

• Company A: Heeft een marktkapitalisatie van $1 miljard en totale verkopen van $500 miljoen. De trailing P/S Ratio zou zijn \(\frac{1,000,000,000}{500,000,000} = 2.0\).

• Company B: Heeft een marktkapitalisatie van $2 miljard en totale verkopen van $1 miljard. De trailing P/S Ratio zou zijn \(\frac{2,000,000,000}{1,000,000,000} = 2.0\).

Beide bedrijven hebben dezelfde koers/verkoopverhouding, wat aangeeft dat ze op basis van omzet op vergelijkbare wijze worden gewaardeerd, ondanks verschillen in omvang of groeipotentieel.

De Price to Sales Ratio is een essentieel hulpmiddel in de gereedschapskist van een investeerder, vooral bij het onderzoeken van bedrijven in snelgroeiende sectoren. Door de componenten, trends en hoe het correleert met andere financiële statistieken te begrijpen, kunnen investeerders beter geïnformeerde beslissingen nemen over hun portefeuilles. Het is een waardevolle statistiek die, wanneer gebruikt in combinatie met andere financiële analysetools, meer duidelijkheid kan verschaffen over de waardering en het toekomstige potentieel van een bedrijf.