Volksbank van China (PBoC) Functies, Beleid & Trends

De Volksbank van China (PBoC) fungeert als de centrale bank van de Volksrepubliek China en werd opgericht in 1948. Haar primaire verantwoordelijkheden omvatten het formuleren van het monetair beleid, het reguleren van de financiële sector en het waarborgen van financiële stabiliteit in het hele land. Als een van de meest invloedrijke centrale banken ter wereld heeft de PBoC een aanzienlijke impact, niet alleen op de economie van China, maar ook op het wereldwijde financiële landschap, waarbij het de valutastabiliteit, handelsdynamiek en internationale economische relaties beïnvloedt.

• Monetair Beleid Formulering: De PBoC is verantwoordelijk voor het vaststellen van rentetarieven en het beheersen van de geldhoeveelheid om economische stabiliteit en groei te bevorderen. Het maakt gebruik van verschillende instrumenten, waaronder openmarktoperaties, de discontovoet en reservevereisten, om effectief de liquiditeit binnen de economie te beïnvloeden. Door deze hefbomen aan te passen, streeft de PBoC ernaar inflatie te beheersen en duurzame economische groei te ondersteunen.

• Financiële Regulering: De bank houdt toezicht op de Chinese banksector en zorgt ervoor dat financiële instellingen voldoen aan regelgeving die de veiligheid en soliditeit van het financiële systeem verbetert. Dit omvat strikte monitoring van de kapitaalratio’s van banken, het uitvoeren van stresstests om de veerkracht tegen economische schokken te beoordelen en het handhaven van de naleving van anti-witwasregelgeving.

• Beheer van de Wisselkoers: De PBoC beheert actief de wisselkoers van de Chinese Yuan (CNY) en streeft ernaar deze concurrerend te houden terwijl stabiliteit tegen buitensporige schommelingen wordt gewaarborgd. Dit beheer is van vitaal belang, niet alleen voor het handhaven van handelsbalansen, maar ook voor het beheersen van inflatie en het bevorderen van een stabiele economische omgeving die groei bevordert.

• Betalings- en Afwikkelingssystemen: De PBoC faciliteert en houdt toezicht op de betalings- en afwikkelingssystemen van China, en zorgt ervoor dat transacties efficiënt en veilig worden verwerkt. Dit omvat toezicht op digitale betalingsplatforms, die immense populariteit hebben verworven, en het waarborgen van de robuustheid van de financiële infrastructuur.

• Overgang naar rentegebaseerd monetair beleid: De PBoC beweegt zich weg van traditionele op hoeveelheid gebaseerde controles, zoals het stellen van kredietgroeidoelstellingen, naar een systeem dat de nadruk legt op renteaanpassingen. Deze aanpak sluit aan bij de praktijken van andere grote centrale banken en heeft als doel de transparantie en effectiviteit van het beleid te verbeteren. De zeven-daagse reverse repo-rente wordt gepositioneerd als het primaire beleidsinstrument, ter vervanging van de rente van de middelgrote leningenfaciliteit (MLF).

• Maatregelen om de Yuan te Stabiliseren te Midden van Handels Spanningen: In reactie op de recente verhogingen van de Amerikaanse tarieven en de daaruit voortvloeiende druk op de yuan, heeft de PBoC grote staatsbanken opgedragen om de aankopen van Amerikaanse dollars te beperken en de controle op valutatransacties te versterken. Deze acties zijn bedoeld om een overmatige depreciatie van de yuan te voorkomen en het markvertrouwen te behouden.

• Ondersteuning voor Kapitaalmarkten Door Soevereine Investering: Om het vertrouwen van investeerders te versterken te midden van marktvolatiliteit, heeft de PBoC steun uitgesproken voor Central Huijin Investment, een soevereine vermogensfonds, dat zijn belangen in indexfondsen voor de aandelenmarkt vergroot. De centrale bank is ook bereid om herfinancieringssteun te bieden om een soepele werking van de markt te waarborgen.

• Toewijding aan een Gematigd Los Monetair Beleid: De PBoC heeft zijn toewijding aan een gematigd los monetair beleid in 2025 herbevestigd, met als doel de economische groei te ondersteunen en financiële risico’s te mitigeren. Dit omvat mogelijke verlagingen van de reservevereisten en rentetarieven, afhankelijk van de binnenlandse en internationale economische omstandigheden.

• Uitbreiding van de Digitale Renminbi (e-CNY): De digitale renminbi, of e-CNY, blijft zijn bereik uitbreiden, met proefprogramma’s die zich uitstrekken tot aanvullende steden en sectoren. De PBoC verbetert de infrastructuur van de digitale valuta, inclusief de ontwikkeling van digitale portemonnees en integratie met bestaande betalingsplatforms, om de acceptatie te bevorderen en de transactieveiligheid te verbeteren.

• Renteaanpassingen: De PBoC past periodiek de benchmarkrentes aan om de leenkosten en de consumentenbestedingen te beïnvloeden. Door de rentes te verlagen, streeft de bank ernaar de economische activiteit te stimuleren, terwijl het verhogen van de rentes kan helpen de inflatie te beteugelen.

• Reservevereiste Ratio (RRR): Door de RRR aan te passen, kan de PBoC de hoeveelheid geld die banken verplicht zijn in reserve te houden, controleren, waardoor de hoeveelheid geld die beschikbaar is voor leningen wordt beïnvloed. Wijzigingen in de RRR zijn een krachtig instrument voor het beheren van economische activiteit en liquiditeit.

• Open Markt Operaties: De PBoC voert open markt operaties uit, waarbij staatsobligaties worden gekocht of verkocht om de liquiditeit in het banksysteem te reguleren. Deze operaties zijn cruciaal voor het handhaven van de stabiliteit van het financiële systeem en ervoor te zorgen dat banken voldoende middelen hebben om aan hun verplichtingen te voldoen.

• Kwantitatieve Verlichting: In reactie op economische neergangen kan de PBoC zich bezighouden met kwantitatieve verlichting, waarbij financiële activa worden aangekocht om liquiditeit in de economie te injecteren. Deze strategie is gericht op het stimuleren van economische groei door leningen en investeringen aan te moedigen.

• Macroprudentiële Beleidsmaatregelen: De PBoC voert macroprudentiële maatregelen uit om systeemrisico’s binnen het financiële systeem te verminderen. Dit omvat het aanscherpen van de kredietnormen tijdens periodes van snelle kredietgroei om activa-bubbels te voorkomen en langdurige financiële stabiliteit te waarborgen.

• Leningssteunprogramma’s: De PBoC heeft verschillende leningssteunprogramma’s gelanceerd die gericht zijn op het stimuleren van krediet aan kleine en middelgrote ondernemingen (KMO’s), die essentieel zijn voor economische groei en het creëren van banen. Deze initiatieven omvatten leningen met lage rente en garanties om banken aan te moedigen leningen aan KMO’s te verstrekken.

• Financiering van het Belt and Road Initiative: De PBoC speelt een belangrijke rol in de financiering van projecten onder het Belt and Road Initiative (BRI), dat tot doel heeft de infrastructuur en connectiviteit in Azië en daarbuiten te verbeteren. Door financiering te verstrekken en investeringen te faciliteren, ondersteunt de PBoC China’s strategische economische ambities en versterkt het de handelsrelaties.

De Volksbank van China (PBoC) is een cruciale instelling in zowel de Chinese economie als het wereldwijde financiële systeem. Met zijn diverse functies, innovatieve strategieën en vooruitstrevende initiatieven blijft de PBoC zich aanpassen aan veranderende economische landschappen en uitdagingen. Het begrijpen van zijn operaties biedt waardevolle inzichten in de bredere economische omgeving en de toekomst van financiën in China, waardoor het een belangrijke speler is in het vormgeven van de wereldwijde financiële orde.