Single Family Office-structuur voor vermogensbeheer

In deze gids bespreken we de bedrijfs- en managementstructuur van een single family office (SFO), ontworpen om de rijkdom en persoonlijke zaken efficiënt te beheren van welvarende families. Deze structuur moet zowel flexibel als robuust zijn om zich aan te passen aan de veranderende behoeften van het gezin en tegelijkertijd effectief compliance & governance, risicobeheer en afstemming op de waarden en doelstellingen van het gezin. Hier is een gedetailleerde uitleg:

De bedrijfsstructuur van een enkele family office kan aanzienlijk variëren, afhankelijk van factoren zoals de omvang van het familievermogen, hun doelstellingen en regelgevingsoverwegingen. Gewoonlijk zijn single family offices (SFO’s) gestructureerd als particuliere bedrijven, trusts of een combinatie van beide, die elk verschillende voordelen bieden op het gebied van controle, aansprakelijkheidsbescherming en belastingefficiëntie.

Er zou één family office kunnen worden opgericht als een besloten vennootschap, waarbij de familie aandelen bezit met bestuursrechten. Deze structuur kan aansprakelijkheidsbescherming bieden en het bestuur en de opvolgingsplanning vergemakkelijken.

Om een privébedrijf op te richten, is het erg belangrijk om een rechtsgebied te selecteren dat een gunstig juridisch en fiscaal klimaat biedt (rekening houdend met privacywetten, wettelijke vereisten en fiscale implicaties) voor de activiteiten van het family office. De meest populaire rechtsgebieden voor het opzetten van single family offices zijn onder meer:

• Zwitserland: Sterke privacywetten, politieke en economische stabiliteit.

• Singapore: Robuust regelgevingskader, aantrekkelijke fiscale prikkels en een groeiend ecosysteem van diensten voor vermogensbeheer.

• Luxemburg: Populair vanwege de geavanceerde financieel sector, vooral voor beleggingsfondsen.

• Kaaimaneilanden: De Kaaimaneilanden staan bekend om hun belastingneutraliteit en bieden geen directe belastingen aan bedrijven of individuen.

• Dubai (Verenigde Arabische Emiraten): Belastingvrije omgeving en bankdiensten van wereldklasse.

• Liechtenstein: Aantrekkelijk vanwege zijn politieke stabiliteit, privacy voor investeerders en gunstige belastingregime.

• Kanaaleilanden (Jersey en Guernsey): Politieke en economische stabiliteit, een verfijnd juridisch en regelgevend klimaat en belastingneutraliteit.

• Hong Kong: Gunstig belastingstelsel, een robuust rechtssysteem gebaseerd op het Engelse gewoonterecht en strategische toegang tot de Aziatische markten.

• Verenigde Staten (specifieke staten zoals South Dakota, Delaware en Nevada): Vertrouwensvriendelijke wetten, statuten voor activabescherming en gunstige fiscale behandelingen voor trusts en family offices.

• Nieuw-Zeeland: Robuust juridisch kader en gunstig belastingregime voor buitenlandse trusts.

Sommige single family offices zijn binnen een truststructuur opgezet om activa te beheren ten behoeve van familieleden, wat belastingvoordelen en een hoge mate van privacy biedt.

• Herroepbaar versus onherroepelijk: Bepaal of de trust herroepbaar is (kan worden gewijzigd of beëindigd door de concessieverlener) of onherroepelijk (kan niet meer worden gewijzigd zodra deze is gevestigd).

• Binnenlands versus offshore: Overweeg of u de trust wilt opzetten in het thuisland van de familie of in een offshore-jurisdictie (zoals eerder besproken), wat specifieke juridische of fiscale voordelen kan bieden.

• Trustvoorwaarden: Juridische professionals stellen een trustakte op waarin de voorwaarden van de trust worden uiteengezet, inclusief de doelstellingen van de trust, de rechten van begunstigden, distributieregels en bevoegdheden van de trustees.

• Bewindvoerders: Het is belangrijk om vertrouwde personen of professionele entiteiten te kiezen die als beheerders kunnen optreden. Zij zullen verantwoordelijk zijn voor het beheer van de activa van de trust en voor het nemen van beslissingen in het belang van de begunstigden.

• Activiteiten overdragen: De bezittingen van de familie worden overgedragen aan de trust. Dit kunnen financieel activa, onroerend goed, zakelijke belangen en andere investeringen zijn.

• Documentoverdrachten: Het is belangrijk ervoor te zorgen dat alle overdrachten correct worden gedocumenteerd om de juridische en fiscale voordelen van de truststructuur te behouden.

Door elementen van bedrijven, trusts en partnerschappen te combineren, kunnen gezinnen de voordelen van elk ervan benutten voor verschillende aspecten van hun strategie voor vermogensbeheer.

De managementstructuur van één family office richt zich op de organisatie van human resources om de effectieve levering van diensten te garanderen. Het omvat doorgaans:

• Raad van bestuur: Bestaat doorgaans uit familieleden en vertrouwde adviseurs die toezicht houden en strategische leiding geven.

• Familieraad: Een bestuursorgaan dat de familie vertegenwoordigt bij strategische beslissingen en ervoor zorgt dat de activiteiten van het Single Family Office aansluiten bij de waarden en doelstellingen van de familie.

• Adviescomités: Gespecialiseerde comités die zich richten op gebieden als investeringen, filantropie en risicobeheer.

• Chief Executive Officer (CEO) of Managing Director: Houdt toezicht op de gehele werking van het enige family office, implementeert strategieën en zorgt voor afstemming op de doelstellingen van de familie.

• Chief Financial Officer (CFO): Beheert de financiën van het single family office, inclusief de investeringsstrategie, boekhouding en rapportage.

• Chief Investment Officer (CIO): Verantwoordelijk voor de beleggingsportefeuille van de familie, waarbij hij beleggingsstrategieën ontwikkelt en uitvoert in overeenstemming met de doelstellingen en risicotolerantie van de familie.

• Chief Operating Officer (COO): Geeft leiding aan de dagelijkse activiteiten en zorgt voor een efficiënte werking van het kantoor.

• Juridisch adviseur: Geeft juridisch advies en zorgt voor naleving van de regelgeving door contracten te beoordelen, juridisch risicomanagement uit te voeren en contact te onderhouden met externe advocatenkantoren.

Beslissen of familieleden bij het management betrokken moeten worden, is een cruciale overweging. Familieleden bieden persoonlijke betrokkenheid en begrip van familiewaarden, terwijl niet-familie professionals expertise en objectiviteit kunnen inbrengen. Een hybride aanpak brengt daarom vaak persoonlijke betrokkenheid in evenwicht met professioneel management.

• Beleggingsbeheer: Verzorgt de toewijzing van activa, onderzoek en portefeuillebeheer.

• Financiële planning: Uitgebreide financiële planning, inclusief budgettering, cashflowbeheer en pensioenplanning.

• Vermogensplanning: Het creëren en beheren van trusts, testamenten en andere vermogensplanning-documenten om een soepele overdracht van vermogen tussen generaties te garanderen.

• Belastingplanning: Belastingstrategieën ontwikkelen om belastingverplichtingen te minimaliseren en naleving van de belastingregelgeving te garanderen.

• Filantropieplanning: Beheert liefdadigheidsdonaties, filantropische inspanningen, investeringen met sociale impact en het oprichten van familiestichtingen of door donoren geadviseerde fondsen.

• Familiediensten: Biedt gepersonaliseerde diensten aan familieleden, zoals onderwijsplanning, reiscoördinatie en vastgoedbeheer.

• Lifestyle Management: Het leveren van persoonlijke diensten zoals reisplanning, conciërgediensten en het beheren van luxe bezittingen zoals jachten en privéjets.

• Verzekering: Ervoor zorgen dat het gezin voldoende verzekerd is voor bezittingen, gezondheid en aansprakelijkheid.

• Juridisch en compliance: Zorgt ervoor dat het enige family office binnen de wettelijke kaders opereert, de naleving van de regelgeving beheert en toezicht houdt op juridische zaken die verband houden met het vermogen van de familie.

• Reputatiebeheer: Bescherming van de reputatie van het gezin via mediarelaties en crisisbeheer.

• IT-infrastructuur: Implementatie van robuuste IT-systemen om gegevens te beheren en de veiligheid te garanderen.

• Cyberbeveiliging: Bescherming van gevoelige familiegegevens tegen cyberdreigingen.

• Data-analyse: Gebruik van data-analyse om de besluitvorming te onderbouwen en de operationele efficiëntie te verbeteren.

Het runnen van een single family office kan duur zijn:

• Hoge operationele kosten: Salarissen voor geschoolde professionals en infrastructuurkosten.

• Schaalvoordelen: Kleinere single family offices kunnen moeite hebben om de kosten te rechtvaardigen in verhouding tot de activa die zij beheren.

Het aantrekken en behouden van gekwalificeerd personeel is van cruciaal belang:

• Concurrerende beloning: Wij bieden aantrekkelijke pakketten om toptalent aan te trekken.

• Werkomgeving: Het creëren van een cultuur waarin werknemers worden gewaardeerd en loyaliteit wordt bevorderd.

• Professionele ontwikkeling: Biedt mogelijkheden voor groei en vooruitgang.

• The Phipps Family Office: De Phipps-familie gebruikt een traditionele family office-structuur, waarbij vermogen wordt beheerd via onroerend goed, particuliere investeringen en filantropie. Met gecentraliseerde controle over investeringen richt hun kantoor zich op vermogensbescherming en privacy. Ze overwonnen de uitdagingen van multi-generationeel vermogensbehoud door de nadruk te leggen op diversificatie en professioneel beheer.

• The Rockefeller Family Office: The Rockefeller family office werkt via een multi-entity structuur, waarbij traditionele investeringen, filantropie en legacy planning worden gecombineerd. Deze structuur zorgt voor belastingefficiëntie en risicomanagement in verschillende activaklassen. Hun succes wordt toegeschreven aan langetermijnstrategieën en professioneel bestuur.

• The Walton Family Office: De Walton-familie maakt gebruik van een hybride family office-structuur, waarbij een gecentraliseerd kantoor wordt gecombineerd met trusts en externe adviseurs. Deze structuur stelt hen in staat om enorme wereldwijde activa te beheren en tegelijkertijd belastingminimalisatie en flexibiliteit in beleggingsstrategieën te garanderen. Hun kantoor richt zich sterk op estate planning om belastinguitdagingen het hoofd te bieden.

• The Bill and Melinda Gates Family Office (Cascade Investment): Cascade Investment opereert als een investeringsgerichte family office. Gestructureerd als een private entiteit, beheert het voornamelijk de investeringen van Bill Gates in verschillende sectoren zoals vastgoed, energie en technologie. Hun uitdaging is het in evenwicht brengen van publieke controle met operationele efficiëntie, wat ze bereiken door een gediversifieerde en discrete portefeuille.

De bedrijfs- en managementstructuur van één family office moet zorgvuldig worden ontworpen om de behoefte aan professioneel vermogensbeheer in evenwicht te brengen met het verlangen van de familie naar privacy, controle en de uitdrukking van hun waarden. Door duidelijke bestuursstructuren op te zetten, rollen en verantwoordelijkheden af te bakenen en te zorgen voor robuust risicobeheer, kan één family office het vermogen over generaties heen effectief beheren en behouden.