Structuur van de Variable Capital Company (VCC) voor Family Offices in Singapore
De Variable Capital Company (VCC) heeft de manier waarop family offices hun operaties in Singapore structureren, revolutionair veranderd. Geïntroduceerd in 2021, combineert deze innovatieve entiteit het beste van bedrijfs- en fondsstructuren, en biedt het flexibiliteit voor vermogensbeheer. Dit artikel verkent de kenmerken, voordelen, opzetprocedure en naleving van regelgeving van de VCC, en biedt inzichten voor families die deze optie overwegen.
Een VCC is een bedrijf met variabel aandelenkapitaal, waardoor eenvoudige aanpassingen mogelijk zijn zonder complexe procedures. In tegenstelling tot traditionele bedrijven kunnen VCC’s aandelen dynamisch uitgeven en terugkopen, wat overeenkomt met beleggingsfondsen. Voor family offices betekent dit een efficiënte beheersing van fluctuërende activawaarden en diverse beleggingsportefeuilles.
Belangrijke kenmerken:
- Minimum aandelenkapitaal van S$1
- Geen maximumlimiet voor aandeelhouders
- Mogelijkheid om subfondsen te creëren voor activasegregatie
VCC’s aanpak van veelvoorkomende uitdagingen in het beheer van familiewaarden.
- Pas het kapitaal aan op basis van investeringsbehoeften zonder aandeelhoudersvergaderingen.
- Ideaal voor gezinnen met verschillende liquiditeitsbehoeften.
- Subfondsen isoleren activa, ter bescherming tegen kruisbesmetting.
- Voorbeeld: Eén subfonds voor onroerend goed, een ander voor aandelen.
- Belastingtransparante structuur voorkomt dubbele belasting.
- Voordelen van de belastingvoordelen van Singapore, zoals FSIE.
Duidelijke governancekaders voor multi-generational planning.
- Eenvoudige overdracht van aandelen voor erfrechten.
Case study: Het Ng Family Office gebruikte een VCC om activa te scheiden voor drie broers en zussen, zodat elk hun deel onafhankelijk beheerde terwijl ze profiteerden van gedeelde middelen.
VCC’s opereren onder de Wet op de Vennootschappen met Variabel Kapitaal.
- Registreer bij de Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA).
- Benoem ten minste één directeur (kan natuurlijk of bedrijfsmatig zijn).
- Houd een geregistreerd kantoor in Singapore.
Als de VCC investeringen beheert, heeft het mogelijk goedkeuring van de MAS nodig.
- Naleving van AML- en risicobeheerstandaarden.
Het opzetten van een VCC is eenvoudig, maar vereist professionele hulp.
- Naamreservering: Kies een unieke naam die eindigt op “VCC”.
- Grondwet Opstellen: Schets doelstellingen, sub-fondsstructuren en governance.
- Oprichting: Bestanden bij ACRA, betaal vergoedingen (ongeveer S$500).
- Directeursbenoemingen: Nomineer gekwalificeerde individuen.
- Bankieren en Operaties: Open rekeningen en begin activiteiten.
Tijdlijn: 1-2 weken voor basisopstelling, langer voor complexe structuren.
- Businessplan met details over de investeringsstrategie.
- Bewijs van het initiële kapitaal.
- Identificatie en verklaringen van de directeur.
Zodra ze zijn opgericht, vereisen VCC’s voortdurende beheer.
- Maak subfondsen via bestuursbesluiten. Elke subfonds heeft zijn eigen activa, passiva en investeerders.
- Jaarlijkse indieningen bij ACRA.
- Financiële audits voor transparantie.
- Oprichting: S$500
- Jaarlijkse onderhoudskosten: S$300-500
- Professionele vergoedingen: Variëren op basis van complexiteit
VCC’s verbeteren de belastingefficiëntie.
- Inkomen belast op aandeelhoudersniveau.
- Geen vennootschapsbelasting op uitkeringen.
- In aanmerking komende voor FTC en andere IRAS-regelingen.
- Verminderde bronbelasting onder belastingverdragen.
Een VCC die buitenlandse activa aanhoudt, bespaarde 20% aan belastingen in vergelijking met een standaardcorporatie.
Hoewel ze flexibel zijn, vereisen VCC’s robuuste risicobeheersing.
- Subfondsen beperken de aansprakelijkheid tot specifieke activa. Beschermt gezinsleden tegen bredere risico’s.
Blijf op de hoogte van MAS-wijzigingen.
- Implementeer interne controles voor naleving.
VCC’s vs. Trusts: VCC’s bieden meer corporate governance. Trusts bieden privacy maar minder flexibiliteit.
VCC’s vs. Beperkte Vennootschappen: VCC’s hebben een eeuwigdurende bestaan.
- Gemakkelijker om internationaal te beheren.
Potentiële problemen:
- Complexiteit voor kleine gezinnen.
- Regelgevende controle op grote AUM.
Oplossingen: Begin eenvoudig, schaal indien nodig. Betrek juridische experts.
Naarmate Singapore zijn financiële landschap ontwikkelt, kunnen VCC’s uitgebreidere toepassingen zien in digitale activa en ESG-investeringen. Familiebedrijven moeten de ontwikkelingen in de gaten houden.
In samenvatting bieden VCC’s een krachtig hulpmiddel voor family offices in Singapore, met een combinatie van flexibiliteit, belastingvoordelen en governance. Door de opzet en werking te begrijpen, kunnen families hun vermogensbeheersstructuren optimaliseren.
Veel Gestelde Vragen
Wat is een Variabele Kapitaalvennootschap (VCC)?
Een VCC is een bedrijfsstructuur in Singapore die variabel aandelenkapitaal toestaat, waardoor het ideaal is voor investeringsfondsen en family offices. Het combineert corporate governance met fondsachtige flexibiliteit voor het beheren van diverse activa.
Hoe werkt activa-segregatie in een VCC?
VCC’s kunnen subfondsen creëren, elk met gescheiden activa en passiva. Dit beschermt familietakken tegen elkaars risico’s, zoals de investeringsverliezen van één lid die anderen niet beïnvloeden.
Wat zijn de belastingvoordelen van het gebruik van een VCC voor family offices?
VCC’s bieden belastingtransparantie, doorstroombelasting en vrijstellingen van bronbelasting. Dit minimaliseert belastinglasten en vergemakkelijkt efficiënte vermogensoverdracht tussen generaties.
Wat is het proces om een VCC op te zetten in Singapore?
Incorporeren bij ACRA, bestuurders aanstellen, een grondwet opstellen en indien nodig goedkeuringen van MAS verkrijgen. Het proces duurt 1-2 weken en vereist documenten zoals bedrijfsplannen en bewijs van kapitaal.