Memahami VIX Indeks Volatiliti Pasaran Dijelaskan

VIX atau Indeks Volatiliti, adalah ukuran popular bagi jangkaan pasaran terhadap volatiliti jangka pendek, yang diperoleh daripada input harga pilihan indeks S&P 500. Selalunya dirujuk sebagai “alat pengukur ketakutan,” VIX mencerminkan sentimen pelabur tentang ketidaktentuan pasaran. Apabila VIX tinggi, ia menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan pergerakan harga yang ketara dalam masa terdekat, manakala VIX yang rendah menunjukkan persekitaran pasaran yang stabil.

VIX dikira menggunakan komponen berikut:

• Pilihan Indeks S&P 500: VIX adalah berdasarkan harga pelbagai pilihan S&P 500, khususnya volatiliti tersirat yang diperoleh daripada pilihan ini.

• Harga Strike: Pengiraan mengambil kira pelbagai harga strike pilihan untuk menghasilkan purata tertimbang volatiliti yang diimplikasikan.

• Masa untuk Tamat: Pilihan dengan tarikh tamat yang berbeza disertakan untuk mencerminkan jangkaan pasaran dalam 30 hari akan datang.

Terdapat beberapa variasi VIX yang harus diketahui oleh pelabur:

• Indeks VIX: Indeks Volatiliti asal, yang mewakili volatiliti yang dijangkakan dalam 30 hari akan datang.

• VIX Futures: Ini adalah kontrak yang membolehkan pedagang untuk berspekulasi mengenai nilai masa depan VIX.

• Pilihan VIX: Serupa dengan niaga hadapan VIX, pilihan ini memberikan peniaga hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual niaga hadapan VIX pada harga yang telah ditentukan.

Tendensi terkini menunjukkan bahawa VIX telah menjadi lebih reaktif terhadap peristiwa geopolitik, pengeluaran data ekonomi dan perubahan dasar bank pusat. Ketika ekonomi global menjadi semakin saling berkaitan, VIX sering meningkat semasa waktu ketidakpastian, seperti semasa pilihan raya, krisis kewangan atau pengumuman dasar utama.

Pelabur boleh menggunakan pelbagai strategi menggunakan VIX:

• Lindung nilai: Pelabur mungkin membeli pilihan atau niaga hadapan VIX sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan dalam portfolio ekuiti mereka. Strategi ini boleh memberikan jaminan semasa waktu yang bergelora.

• Volatiliti Perdagangan: Sesetengah peniaga secara aktif memperdagangkan derivatif VIX untuk berspekulasi mengenai volatiliti masa depan. Ini melibatkan pengambilan posisi dalam niaga hadapan VIX atau pilihan berdasarkan jangkaan mereka terhadap pergerakan pasaran.

• Penentuan Masa Pasaran: Pelabur boleh menggunakan VIX sebagai petunjuk untuk menentukan masa kemasukan atau pengeluaran mereka dari pasaran. Contohnya, VIX yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa sudah tiba masanya untuk menjual ekuiti, manakala VIX yang rendah boleh menunjukkan peluang untuk membeli.

Pertimbangkan satu senario di mana VIX melonjak ke 30 semasa penurunan pasaran. Lonjakan ini menunjukkan ketakutan yang meningkat di kalangan pelabur dan ramai mungkin memilih untuk melindungi kedudukan mereka. Sebaliknya, jika VIX jatuh ke 10, ia mungkin menunjukkan persekitaran pasaran yang stabil, mendorong pelabur untuk mencari peluang baru.

VIX adalah alat penting untuk memahami sentimen pasaran dan volatiliti. Sama ada anda seorang pelabur yang ingin melindungi portfolio anda atau seorang peniaga yang ingin memanfaatkan volatiliti, memahami dinamik VIX boleh meningkatkan strategi kewangan anda dengan ketara. Dengan memantau indeks ini, anda boleh menavigasi dengan lebih baik kompleksiti pasaran kewangan.