Jumlah Nilai Terkunci (TVL): Metrik DeFi Dijelaskan
Jumlah Nilai Terkunci (TVL) adalah metrik yang digunakan terutamanya dalam ruang kewangan terdesentralisasi (DeFi) untuk mengukur jumlah nilai aset yang kini terkunci dalam protokol atau platform tertentu. Ia berfungsi sebagai petunjuk kesihatan dan populariti projek DeFi, memberikan pandangan tentang berapa banyak modal yang digunakan untuk pelbagai perkhidmatan seperti peminjaman, meminjam dan perdagangan.
Memahami TVL melibatkan mengenali komponennya:
-
Aset Terkunci: Ini adalah mata wang kripto atau token yang pengguna deposit ke dalam protokol DeFi. Aset terkunci boleh termasuk mata wang kripto popular seperti Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC) atau stablecoin seperti USDC.
-
Protokol: Pelbagai protokol DeFi menyumbang kepada TVL, termasuk platform peminjaman (seperti Aave dan Compound), pertukaran terdesentralisasi (DEXs) (seperti Uniswap dan SushiSwap) dan platform pertanian hasil (seperti Yearn.finance).
-
Harga Pasaran: Nilai keseluruhan aset yang terkunci juga dipengaruhi oleh harga pasaran mata wang kripto yang terlibat. Fluktuasi harga yang ketara boleh memberi kesan yang besar kepada angka TVL.
TVL boleh dikategorikan kepada pelbagai jenis berdasarkan sifat aset dan protokol yang terlibat:
-
Lending TVL: Ini mewakili nilai aset yang terkunci dalam protokol peminjaman di mana pengguna mendepositkan aset untuk memperoleh faedah.
-
Jumlah TVL Liquidity Pool: Ini adalah nilai aset yang terkunci dalam liquidity pool di bursa terdesentralisasi, di mana pengguna menyediakan likuiditas sebagai pertukaran untuk yuran.
-
Yield Farming TVL: Ini menunjukkan jumlah nilai yang terkunci dalam strategi di mana pengguna mempertaruhkan aset mereka untuk mendapatkan ganjaran, sering kali melalui mekanisme yang kompleks.
-
Aave - $17.94 bilion Aave maintains its position as the leading DeFi lending protocol, offering a wide range of assets across multiple blockchains.
-
Lido - $14.59 billion Specializing in liquid staking, Lido allows users to stake assets like ETH while retaining liquidity through derivative tokens.
-
EigenLayer - $6.91 bilion EigenLayer introduces restaking mechanisms, enabling users to secure multiple services with the same staked assets.
-
Sky (dahulu MakerDAO) - $5.86 bilion Sky continues the legacy of MakerDAO, facilitating decentralized stablecoin issuance and collateralized lending.
-
Ethena - $4.86 billion Ethena offers innovative financial products, focusing on yield generation and synthetic assets.
-
Spark - $4.39 bilion Spark has seen significant growth, providing lending and borrowing services with competitive interest rates.
-
ether.fi - $4.25 bilion ether.fi focuses on decentralized staking solutions, allowing users to participate in network security while earning rewards.
-
Uniswap - $3.82 bilion As a leading decentralized exchange, Uniswap facilitates seamless token swaps and liquidity provision across various chains.
-
JustLend - $3.57 billion Operating on the TRON network, JustLend offers lending and borrowing services with a focus on speed and low fees.
-
Pendle - $2.87 bilion Pendle introduces yield tokenization, allowing users to trade future yield streams separately from the principal.
Platform-platform ini mewakili barisan hadapan inovasi DeFi, masing-masing menyumbang perkhidmatan unik kepada ekosistem. Angka TVL mereka menekankan peningkatan penerimaan dan kepercayaan terhadap penyelesaian kewangan terdesentralisasi.
Landskap Total Value Locked sentiasa berkembang. Berikut adalah beberapa trend terkini:
-
Integrasi Lintas Rantaian: Banyak platform DeFi kini mengintegrasikan dengan pelbagai blockchain untuk meningkatkan TVL mereka. Ini membolehkan pengguna mengakses pelbagai aset dan kecairan yang lebih luas.
-
Penyelesaian Lapisan 2: Dengan peningkatan penyelesaian penskalaan Lapisan 2 seperti Optimism dan Arbitrum, TVL sedang berubah kerana pengguna mencari yuran yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat tanpa mengorbankan keselamatan.
-
Penyertaan Institusi: Lebih banyak pelabur institusi memasuki ruang DeFi, menyumbang secara signifikan kepada TVL. Trend ini menunjukkan peningkatan keyakinan dalam kewangan terdesentralisasi.
Untuk pelabur dan pengguna yang ingin memaksimumkan penglibatan mereka dengan DeFi, berikut adalah beberapa strategi yang berkesan:
-
Diversifikasi: Sebarkan pelaburan merentasi pelbagai protokol untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan mana-mana platform tunggal.
-
Sentiasa Dimaklumkan: Ikuti perkembangan pasaran dan pembangunan protokol untuk membuat keputusan yang tepat tentang di mana untuk mengunci aset.
-
Menggunakan Pertanian Hasil: Terlibat dalam strategi pertanian hasil untuk memaksimumkan pulangan ke atas aset yang terkunci, memanfaatkan insentif yang ditawarkan oleh pelbagai platform.
Untuk menggambarkan impak TVL, pertimbangkan contoh-contoh ini:
-
Aave: Protokol pinjaman terkemuka di mana pengguna boleh memperoleh faedah ke atas deposit mereka. Sehingga Mei 2025, Jumlah Nilai Terkunci (TVL) Aave telah mencapai tahap tertinggi sepanjang masa sebanyak $40.3 bilion, mengukuhkan kedudukannya sebagai protokol pinjaman kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang terkemuka. Pencapaian ini mencerminkan pertumbuhan yang ketara dari awal tahun, di mana TVL berada pada kira-kira $20 bilion, menandakan peningkatan sebanyak 50%.
-
Uniswap: Pertukaran terdesentralisasi yang terkenal di mana pengguna menyediakan kecairan kepada pasangan dagangan. TVL Uniswap secara konsisten menduduki tempat tertinggi dalam DeFi, mencerminkan peranan kritikalnya dalam ekosistem.
Memahami Total Value Locked (TVL) adalah penting bagi sesiapa yang terlibat dalam kewangan terdesentralisasi. Ia bukan sahaja mencerminkan modal yang digunakan dalam pelbagai protokol tetapi juga bertindak sebagai barometer untuk kesihatan dan pertumbuhan keseluruhan sektor DeFi. Dengan memantau tren, komponen dan strategi TVL, pelabur dapat membuat keputusan yang lebih bijak dan mengoptimumkan penglibatan mereka dengan platform DeFi.
Apakah Total Nilai Terkunci (TVL) dalam DeFi?
Jumlah Nilai Terkunci (TVL) merujuk kepada jumlah keseluruhan aset cryptocurrency yang terkunci dalam protokol kewangan terdesentralisasi (DeFi). Ia berfungsi sebagai petunjuk utama tentang kesihatan dan penggunaan platform DeFi.
Bagaimana Total Value Locked mempengaruhi strategi pelaburan?
TVL adalah penting bagi pelabur kerana ia menunjukkan modal yang digunakan dalam protokol DeFi, membantu mereka menilai kecairan protokol, keselamatan dan keyakinan pasaran secara keseluruhan.