Indikator Risiko Sistemik Definisi, Jenis & Trend

Indikator risiko sistemik adalah metrik yang memberikan wawasan tentang kesehatan dan kestabilan keseluruhan sistem kewangan. Mereka membantu mengenal pasti kelemahan yang boleh menyebabkan krisis kewangan, yang mempengaruhi bukan sahaja institusi individu tetapi juga ekonomi secara keseluruhan. Dengan memantau indikator ini, pembuat dasar, pengawal selia dan pelabur dapat membuat keputusan yang berinformasi untuk mengurangkan risiko.

Indikator risiko sistemik terdiri daripada beberapa elemen utama:

• Nisbah Leverage: Nisbah ini mengukur jumlah hutang yang digunakan berbanding dengan ekuiti. Leverage yang tinggi boleh menunjukkan risiko yang meningkat.

• Ukuran Likuiditi: Penunjuk seperti nisbah perlindungan likuiditi (LCR) menilai kemampuan sesebuah institusi untuk memenuhi kewajipan jangka pendek.

• Volatiliti Pasaran: Metrik seperti indeks VIX mengukur sentimen pasaran dan potensi untuk perubahan harga yang mendadak, menandakan risiko sistemik.

• Spread Kredit: Perbezaan antara hasil bon korporat dan sekuriti kerajaan boleh menunjukkan risiko yang dirasakan dalam pasaran kredit.

Terdapat pelbagai jenis penunjuk risiko sistemik, masing-masing berfungsi untuk tujuan yang berbeza:

• Indikator Makroprudensial: Ini memberi tumpuan kepada keseluruhan sistem kewangan dan termasuk metrik seperti pertumbuhan kredit dan inflasi harga aset.

• Indikator Mikroprudensial: Ini menilai kesihatan institusi kewangan individu, seperti nisbah kecukupan modal.

• Indikator Rangkaian: Ini menganalisis keterhubungan dalam sistem kewangan, menyoroti bagaimana kegagalan satu entiti boleh memberi impak kepada yang lain.

Beberapa contoh biasa penunjuk risiko sistemik termasuk:

• Indeks Kestabilan Kewangan (FSI): Indeks komposit yang menggabungkan pelbagai petunjuk ekonomi dan kewangan untuk menilai kestabilan keseluruhan.

• Skor Z: Ukuran yang digunakan untuk menilai risiko kebankrapan bagi bank, berdasarkan keuntungan, leverage dan volatiliti.

• Nilai pada Risiko (VaR): Teknik statistik yang menganggarkan potensi kerugian dalam nilai aset atau portfolio dalam tempoh tertentu untuk selang keyakinan yang diberikan.

Tendensi terkini dalam indikator risiko sistemik telah muncul akibat kemajuan teknologi dan perubahan dinamik pasaran:

• Penggunaan Data Besar: Institusi kewangan semakin memanfaatkan analitik data besar untuk meningkatkan ketepatan penilaian risiko.

• Integrasi Risiko Alam Sekitar: Terdapat pengiktirafan yang semakin meningkat tentang bagaimana perubahan iklim dan faktor alam sekitar boleh menimbulkan risiko sistemik, yang membawa kepada pembangunan indikator tertentu.

• Pemantauan Masa Nyata: Inovasi dalam teknologi membolehkan penjejakan masa nyata bagi petunjuk risiko sistemik, membolehkan respons yang lebih cepat terhadap ancaman yang muncul.

Untuk menggunakan penunjuk risiko sistemik dengan berkesan, beberapa kaedah dan strategi boleh digunakan:

• Ujian Tekanan: Melakukan ujian tekanan membantu menilai bagaimana institusi mungkin berfungsi dalam keadaan yang tidak menguntungkan, memberikan pandangan tentang potensi kelemahan.

• Diversifikasi: Pelabur boleh mengurangkan risiko sistemik dengan mendiversifikasikan portfolio mereka merentasi pelbagai kelas aset dan geografi.

• Kerangka Peraturan: Kerangka peraturan yang kukuh dapat membantu memantau dan mengurus risiko sistemik, memastikan kestabilan kewangan.

Memahami indikator risiko sistemik adalah penting untuk menavigasi dunia kewangan yang kompleks. Dengan memantau metrik ini, pelabur dan pembuat dasar dapat lebih bersedia untuk krisis yang berpotensi dan memupuk sistem kewangan yang lebih tahan lasak. Lanskap risiko sistemik sentiasa berkembang dan tetap maklum tentang indikator ini boleh membuat perbezaan dalam melindungi daripada ketidakpastian kewangan.