Membuka Strategi Smart Beta Meningkatkan Pulangan melalui Pendedahan Sistematik

Smart Beta adalah strategi pelaburan inovatif yang terletak di persimpangan pelaburan pasif dan aktif. Ia bertujuan untuk meningkatkan pulangan melalui pendedahan sistematik kepada faktor-faktor tertentu seperti nilai, saiz, kualiti dan momentum, bukannya bergantung semata-mata pada pengukuran berat pasaran tradisional. Pendekatan ini membolehkan pelabur menangkap premium risiko dan berpotensi mengatasi penanda aras standard sambil mengekalkan kos yang lebih rendah berbanding pengurusan aktif tradisional.

Strategi Smart Beta dibina berdasarkan beberapa komponen penting:

• Pendedahan Faktor: Smart Beta menyasarkan faktor pelaburan tertentu yang secara historis telah mendorong pulangan. Faktor-faktor biasa termasuk nilai (membeli saham yang dinilai rendah), saiz (mengutamakan syarikat-syarikat kecil) dan momentum (melabur dalam saham yang telah menunjukkan prestasi kuat baru-baru ini).

• Peraturan Sistematik: Tidak seperti pengurusan aktif tradisional, yang sering bergantung pada penilaian subjektif, Smart Beta menggunakan peraturan sistematik untuk pemilihan saham dan pembinaan portfolio. Pendekatan ini mengurangkan bias dan meningkatkan ketelusan.

• Pembinaan Portfolio: Cara portfolio dibina dalam strategi Smart Beta boleh berbeza dengan ketara daripada kaedah tradisional. Sebagai contoh, bukannya memberikan berat kepada saham berdasarkan kapitalisasi pasaran, portfolio Smart Beta mungkin memberikan berat kepada saham berdasarkan ciri faktor mereka, memastikan bahawa pendedahan yang diingini dicapai.

Beberapa strategi Smart Beta telah muncul, masing-masing dengan fokus uniknya:

• Strategi Nilai: Strategi ini melabur dalam saham yang dinilai rendah berbanding dengan asas-asas mereka, seperti pendapatan atau nilai buku.

• Strategi Momentum: Ini bertujuan untuk memanfaatkan tren dengan melabur dalam saham yang telah menunjukkan prestasi baik dalam tempoh terkini, dengan kepercayaan bahawa prestasi tersebut akan berterusan.

• Strategi Kualiti: Fokus pada syarikat dengan asas yang kukuh, seperti pulangan ekuiti yang tinggi, tahap hutang yang rendah dan pendapatan yang stabil.

• Strategi Volatiliti Rendah: Strategi ini melabur dalam saham yang menunjukkan turun naik harga yang lebih rendah, dengan tujuan untuk memberikan pulangan yang lebih stabil, terutamanya semasa kemerosotan pasaran.

Smart Beta telah menjadi popular dan banyak dana kini menawarkan pendedahan kepada strategi-strategi ini:

• Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV): Dana ini memberi tumpuan kepada saham dengan volatiliti rendah dalam S&P 500, bertujuan untuk memberikan pulangan yang lebih lancar.

• iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE): Dana ini menyasarkan saham A.S. yang dinilai rendah berdasarkan pelbagai metrik, memberikan pendedahan kepada faktor nilai.

• Indeks Syarikat Besar Asas Schwab (FNDB): Dana ini memberi berat kepada syarikat berdasarkan asas mereka dan bukannya kapitalisasi pasaran, menekankan nilai dan kualiti.

Landskap Smart Beta sentiasa berkembang, dengan beberapa tren utama yang membentuk masa depannya:

• Integrasi Faktor ESG: Lebih ramai pelabur mencari untuk menggabungkan strategi Smart Beta dengan kriteria Alam Sekitar, Sosial dan Tadbir Urus (ESG), yang membawa kepada penciptaan dana Smart Beta yang fokus kepada ESG.

• Peningkatan Penyesuaian: Pelabur sedang mencari penyelesaian Smart Beta yang disesuaikan yang selaras dengan matlamat pelaburan dan toleransi risiko mereka yang spesifik, mendorong penyedia dana untuk menawarkan lebih banyak pilihan yang boleh disesuaikan.

• Kemajuan Teknologi: Kebangkitan fintech meningkatkan kecekapan dan aksesibiliti strategi Smart Beta melalui analitik data yang lebih baik dan perdagangan algoritma.

Smart Beta mewakili pendekatan yang menarik bagi pelabur yang ingin meningkatkan portfolio mereka melalui pendedahan faktor sistematik. Dengan menggabungkan yang terbaik dari pelaburan pasif dan aktif, strategi Smart Beta dapat memberikan pulangan yang lebih baik sambil menguruskan risiko. Ketika tren berkembang dan strategi baru muncul, memahami Smart Beta akan menjadi semakin penting untuk menavigasi lanskap pelaburan.