Jualan Pendek Semua yang Anda Perlu Tahu

Jualan pendek, sering dirujuk sebagai shorting ialah strategi dagangan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan daripada penurunan harga sekuriti. Teknik ini melibatkan peminjaman saham saham atau aset daripada broker, menjualnya di pasaran terbuka dan kemudian membelinya semula kemudian pada harga yang lebih rendah untuk dikembalikan kepada pemberi pinjaman.

• Meminjam Saham: Sebelum menjual pendek, pelabur mesti meminjam saham daripada broker, yang selalunya mengenakan bayaran atau faedah untuk perkhidmatan ini.

• Menjual Saham yang Dipinjam: Saham yang dipinjam dijual pada harga pasaran semasa, mewujudkan aliran masuk tunai awal.

• Membeli Balik Saham: Selepas tempoh tertentu, pelabur mesti membeli balik jumlah saham yang sama untuk kembali kepada pemberi pinjaman. Jika harga saham telah jatuh, pelabur boleh membeli saham pada harga yang lebih rendah.

• Pulangan Saham: Setelah saham dibeli semula, ia dikembalikan kepada broker, menutup kedudukan jual.

• Jualan Pendek Telanjang: Ini adalah amalan kontroversi di mana penjual tidak meminjam stok sebelum menjualnya secara singkat. Ia boleh mewujudkan risiko tanpa had dan selalunya tertakluk kepada penelitian kawal selia.

• Jualan Pendek Tertutup: Ini adalah pendekatan yang lebih konvensional di mana penjual meminjam saham sebelum membuat jualan, sekali gus mengehadkan risiko.

• Short Squeeze: Ini berlaku apabila harga saham yang sangat pendek meningkat dengan mendadak, memaksa penjual pendek membeli saham untuk menampung kedudukan mereka, yang boleh membawa kepada harga yang lebih tinggi.

• Menggunakan Pilihan: Pelabur boleh menggunakan strategi pilihan, seperti membeli opsyen jual, untuk mendapat keuntungan daripada harga saham yang menurun dengan risiko terhad berbanding jualan pendek tradisional.

• Penyertaan Runcit: Terdapat peningkatan ketara dalam pelabur runcit yang terlibat dalam jualan pendek, sebahagiannya didorong oleh platform media sosial dan apl perdagangan.

• Penggunaan Teknologi: Algoritma lanjutan dan analitik data besar semakin digunakan oleh dana lindung nilai dan pelabur institusi untuk mengenal pasti peluang jualan pendek yang menguntungkan.

• Peraturan Ditingkatkan: Peningkatan perdagangan runcit dan isu seperti insiden GameStop telah membawa kepada seruan untuk peraturan yang lebih ketat mengenai amalan jualan pendek untuk mengelakkan manipulasi pasaran.

Untuk menggambarkan cara jualan pendek berfungsi, pertimbangkan contoh berikut:

Seorang pelabur percaya saham Syarikat ABC, yang kini didagangkan pada $100, terlebih nilai dan akan jatuh harga. Pelabur meminjam 10 saham, menjualnya dengan harga $1,000 dan kemudian membelinya semula apabila harga saham turun kepada $80. Pelabur kemudian memulangkan 10 saham kepada broker dan memperoleh keuntungan sebanyak $200 (perbezaan antara $1,000 dan $800).

• Potensi Kerugian Tanpa Had: Secara teorinya, tiada had untuk berapa tinggi harga saham boleh pergi, bermakna kerugian boleh menjadi sangat besar jika harga saham meningkat dan bukannya jatuh.

• Panggilan Margin: Pelabur mungkin menghadapi panggilan margin jika harga saham meningkat dengan ketara, memerlukan mereka mendepositkan lebih banyak dana ke dalam akaun dagangan mereka untuk mengekalkan kedudukan mereka.

• Dinamik Pasaran: Peristiwa pasaran yang tidak disyaki boleh mengubah trajektori saham dengan pantas, menyebabkan kerugian kewangan yang ketara bagi penjual pendek.

Jualan pendek boleh menjadi strategi yang menguntungkan untuk pelabur bermaklumat yang bersedia untuk mengambil risiko yang ketara. Memahami mekanik, strategi dan implikasi pasarannya adalah penting. Apabila teknologi kewangan dan perdagangan runcit berkembang, kekal berpengetahuan tentang arah aliran dan risiko jualan pendek adalah lebih penting berbanding sebelum ini.