Memahami Pariti Risiko Panduan Komprehensif

Pariti Risiko ialah strategi pelaburan yang memfokuskan pada mengimbangi sumbangan risiko pelbagai kelas aset dalam portfolio. Daripada memperuntukkan modal berdasarkan pulangan yang dijangka semata-mata, pariti risiko memperuntukkan modal dengan cara yang menyamakan risiko merentas pelaburan yang berbeza. Ini bermakna setiap kelas aset menyumbang secara sama rata kepada keseluruhan risiko portfolio, yang boleh membawa kepada kepelbagaian yang dipertingkatkan dan potensi untuk pulangan terlaras risiko yang lebih baik.

• Kelas Aset: Pariti risiko biasanya melibatkan berbilang kelas aset termasuk ekuiti, bon, komoditi dan hartanah. Ideanya adalah untuk menyebarkan risiko ke seluruh kelas ini dan bukannya menumpukan pada satu kawasan.

• Pengukuran Risiko: Untuk melaksanakan pendekatan pariti risiko, pelabur perlu mengukur risiko (volatiliti) yang dikaitkan dengan setiap kelas aset. Ini selalunya melibatkan langkah statistik seperti sisihan piawai atau Nilai Berisiko (VaR).

• Leverage: Dalam banyak kes, strategi pariti risiko menggunakan leverage untuk meningkatkan pulangan. Dengan meminjam modal, pelabur boleh meningkatkan pendedahan mereka kepada aset berisiko rendah, membolehkan kepelbagaian risiko yang lebih besar.

• Pariti Risiko Tradisional: Strategi ini memfokuskan pada penyamaan risiko merentas kelas aset, selalunya membawa kepada peruntukan penting dalam bon dan aset turun naik rendah yang lain.

• Pariti Risiko Dinamik: Pendekatan ini melaraskan peruntukan aset berdasarkan keadaan pasaran yang berubah-ubah, bertujuan untuk mengekalkan profil risiko yang berterusan dari semasa ke semasa.

• Pariti Risiko Berbilang Strategi: Strategi ini menggabungkan pelbagai pendekatan pariti risiko dengan strategi pelaburan lain, seperti strategi mengikut arah aliran atau neutral pasaran, untuk meningkatkan lagi kepelbagaian.

• Pelabur Institusi: Ramai pelabur institusi besar, seperti dana pencen dan endowmen, menggunakan strategi pariti risiko untuk mempelbagaikan portfolio mereka dan meningkatkan pulangan terlaras risiko.

• Dana Terurus: Terdapat pelbagai dana lindung nilai dan dana terurus yang mengkhusus dalam strategi pariti risiko, menggunakan algoritma dan model yang kompleks untuk menentukan peruntukan aset yang optimum.

• Pengoptimuman Min-Varian: Walaupun pariti risiko berusaha untuk menyamakan risiko, pengoptimuman min-varians memfokuskan pada memaksimumkan pulangan untuk tahap risiko tertentu. Kedua-dua kaedah boleh menjadi pelengkap dalam pembinaan portfolio.

• Kemeruapan Sasaran: Sama seperti pariti risiko, strategi turun naik sasaran bertujuan untuk mengekalkan tahap volatiliti portfolio tertentu, melaraskan peruntukan mengikut keperluan.

• Peruntukan Aset: Bidang peruntukan aset yang lebih luas merangkumi pelbagai strategi untuk mengagihkan pelaburan merentas kelas aset, di mana pariti risiko merupakan pendekatan yang unik.

Pariti Risiko mewakili perspektif yang menyegarkan tentang pengurusan portfolio, mengutamakan kesaksamaan risiko berbanding pengagihan modal semata-mata. Dengan mempelbagaikan risiko merentas pelbagai kelas aset, pelabur berpotensi mencapai pulangan yang lebih stabil dan mengurangkan kesan ketidaktentuan pasaran. Apabila landskap pelaburan berkembang, prinsip pariti risiko terus mendapat daya tarikan, menawarkan strategi yang menarik untuk pelabur institusi dan individu.