Panduan Komprehensif untuk Dasar Monetari

Dasar Monetari merujuk kepada tindakan yang diambil oleh bank pusat negara untuk mengawal bekalan wang dan kadar faedah bagi mencapai objektif makroekonomi seperti mengawal inflasi, penggunaan, pertumbuhan dan kecairan.

• Kadar Faedah: Bank pusat melaraskan kadar faedah jangka pendek untuk mempengaruhi aktiviti ekonomi. Kadar yang lebih rendah menggalakkan peminjaman dan perbelanjaan, manakala kadar yang lebih tinggi cenderung untuk menyejukkan ekonomi yang terlalu panas.

• Bekalan Wang: Bank pusat menguruskan jumlah wang yang beredar dalam ekonomi. Ini termasuk mata wang, deposit dan instrumen cair lain.

• Keperluan Rizab: Jumlah dana yang mesti disimpan oleh bank perdagangan dalam rizab terhadap deposit boleh diubah untuk mempengaruhi kapasiti pinjaman dan, dengan itu, bekalan wang.

• Operasi Pasaran Terbuka: Membeli dan menjual sekuriti kerajaan dalam pasaran terbuka mempengaruhi tahap rizab dalam sistem perbankan, yang mempengaruhi kadar faedah dan keseluruhan aktiviti ekonomi.

• Dasar Monetari Pengembangan: Dasar ini dilaksanakan apabila ekonomi lembap. Dengan menurunkan kadar faedah dan meningkatkan penawaran wang, dasar ini bertujuan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi.

• Dasar Monetari Penguncupan: Ini digunakan apabila kadar inflasi terlalu tinggi. Bank pusat mungkin menaikkan kadar faedah dan mengurangkan bekalan wang untuk mengekang perbelanjaan dan peminjaman.

• Dasar Monetari Tidak Konvensional: Bank pusat kadangkala menggunakan strategi seperti Pelonggaran Kuantitatif (QE) untuk mengharungi kemelesetan ekonomi. QE melibatkan pembelian aset berskala besar untuk menyuntik kecairan ke dalam ekonomi.

• Panduan Hadapan: Strategi ini melibatkan penyampaian laluan masa hadapan kadar faedah untuk membimbing jangkaan pasaran dan keputusan ekonomi.

• Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC): Banyak bank pusat sedang meneroka pelaksanaan mata wang digital, yang boleh merevolusikan pengurusan bekalan wang dan keberkesanan dasar monetari.

• Rizab Persekutuan: Rizab Persekutuan A.S. sering menurunkan kadar faedah semasa kemelesetan ekonomi untuk merangsang pertumbuhan.

• Bank Pusat Eropah (ECB): ECB melaksanakan kadar faedah negatif sebagai alat untuk memerangi inflasi yang rendah dan merangsang aktiviti ekonomi di zon Euro.

• Sasaran Inflasi: Banyak bank pusat menetapkan sasaran yang jelas untuk tahap inflasi, menggunakan pelarasan kadar faedah untuk mengekalkan sasaran ini.

• Operasi Pasaran Terbuka: Ini adalah mekanisme penting untuk melaksanakan pelarasan dasar monetari, menyasarkan kadar faedah jangka pendek dan kecairan keseluruhan dalam sistem perbankan.

Dasar Monetari memainkan peranan penting dalam membentuk kesihatan ekonomi dengan mengawal selia bekalan wang dan mempengaruhi kadar faedah. Kejayaan pelaksanaannya mengimbangi pertumbuhan dan mengawal inflasi, menjadikannya alat penting untuk pembuat dasar di seluruh dunia. Menyedari arah aliran terkini, seperti strategi tidak konvensional dan kemunculan mata wang digital, adalah penting untuk memahami landskap tadbir urus monetari masa depan.