Memahami Pembuatan Pasaran Penyediaan Kecairan, Pengurusan Risiko & Lain-lain

Pembuatan pasaran adalah fungsi penting dalam pasaran kewangan, di mana firma atau individu, yang dikenali sebagai pembuat pasaran, komited untuk menyediakan kecairan dengan sentiasa menyebut harga beli dan jual untuk pelbagai instrumen kewangan. Aktiviti ini membantu memudahkan perdagangan dan memastikan bahawa sentiasa ada pasaran untuk pembeli dan penjual, menjadikannya lebih mudah bagi pelabur untuk memasuki dan keluar dari posisi.

• Penyediaan Likuiditi: Pembuat pasaran memainkan peranan penting dalam memastikan bahawa terdapat cukup likuiditi di pasaran. Dengan menawarkan untuk membeli dan menjual aset, mereka membantu mengekalkan aliran transaksi yang lancar.

• Spread Bida-Tanya: Ini adalah perbezaan antara harga di mana pembuat pasaran bersedia untuk membeli aset (bida) dan harga di mana mereka bersedia untuk menjualnya (tanya). Spread bida-tanya adalah sumber utama keuntungan bagi pembuat pasaran.

• Pengurusan Inventori: Pembuat pasaran mesti mengurus inventori aset mereka dengan teliti untuk menyeimbangkan risiko mereka. Mereka perlu mengekalkan inventori yang cukup untuk memenuhi pesanan beli dan jual sambil mengelakkan pendedahan berlebihan kepada mana-mana aset tunggal.

• Pencipta Pasaran Tradisional: Ini adalah firma yang beroperasi di bursa dan menyediakan kecairan untuk saham, bon dan instrumen kewangan tradisional yang lain.

• Pembuat Pasaran Elektronik: Dengan peningkatan teknologi, banyak pembuat pasaran kini beroperasi melalui platform elektronik, membolehkan perdagangan yang lebih cepat dan efisien.

• Firma Pakar: Beberapa bursa mempunyai pakar yang ditetapkan yang bertanggungjawab untuk mengekalkan pasaran yang teratur dalam saham tertentu, menyediakan kecairan dan memudahkan perdagangan.

• Perdagangan Algoritma: Penggunaan algoritma dan perdagangan frekuensi tinggi telah mengubah pembuatan pasaran. Algoritma dapat menganalisis data pasaran dengan cepat dan melaksanakan perdagangan, membolehkan pembuat pasaran beroperasi dengan lebih efisien.

• Kewangan Terdesentralisasi (DeFi): Kemunculan platform DeFi telah membawa kepada jenis baru pembuatan pasaran, di mana kecairan disediakan dalam pertukaran terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar.

• Pembuatan Pasaran dalam Kriptowang: Dengan aset digital semakin popular, pembuat pasaran semakin terlibat dalam pasaran kriptowang, menawarkan kecairan dan kestabilan harga untuk pelbagai token.

• Arbitraj: Pembuat pasaran sering terlibat dalam arbitraj, memanfaatkan perbezaan harga antara pasaran atau bursa yang berbeza.

• Lindung nilai: Untuk menguruskan risiko, pembuat pasaran mungkin menggunakan strategi lindung nilai untuk mengimbangi potensi kerugian daripada kedudukan inventori mereka.

• Pengisian Petikan: Strategi yang kontroversial, pengisian petikan melibatkan penempatan sejumlah besar pesanan pada pelbagai harga untuk mencipta ilusi aktiviti pasaran, yang boleh mempengaruhi pergerakan harga.

• Bursa Saham: Di platform seperti Bursa Saham New York (NYSE), pembuat pasaran memastikan bahawa sentiasa ada pembeli dan penjual untuk saham, menjadikan proses perdagangan lancar bagi pelabur.

• Pasaran Forex: Dalam pasaran pertukaran asing, pembuat pasaran menyediakan kecairan dengan menyebut pasangan mata wang, membolehkan pedagang membeli dan menjual mata wang pada harga yang kompetitif.

• Pertukaran Cryptocurrency: Pertukaran seperti Binance dan Coinbase bergantung pada pembuat pasaran untuk mengekalkan kecairan bagi pelbagai cryptocurrency, memastikan bahawa transaksi dapat dilakukan tanpa kelewatan yang ketara.

Pembuatan pasaran adalah bahagian penting dalam ekosistem kewangan, menyediakan kecairan dan kestabilan kepada pasaran. Apabila teknologi berkembang dan tren baru muncul, peranan pembuat pasaran terus menyesuaikan diri, memastikan bahawa mereka tetap menjadi bahagian penting dalam fungsi kedua-dua pasaran kewangan tradisional dan digital.