Nisbah Liputan Faedah Penunjuk Utama Kesihatan Kewangan

Nisbah Liputan Faedah (ICR) adalah metrik kewangan yang digunakan untuk menilai kemampuan syarikat untuk memenuhi kewajipan hutangnya, khususnya pembayaran faedah ke atas hutang yang belum dibayar. Ia adalah petunjuk penting tentang kesihatan dan kestabilan kewangan, memberikan pandangan tentang betapa mudahnya sebuah perniagaan dapat menampung perbelanjaan faedahnya dengan pendapatannya sebelum faedah dan cukai (EBIT).

Nisbah Liputan Faedah dikira menggunakan komponen berikut:

• Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT): Ini mewakili keuntungan syarikat sebelum mengambil kira perbelanjaan faedah dan cukai. Ia mencerminkan prestasi operasi perniagaan.

• Perbelanjaan Faedah: Ini adalah jumlah faedah yang perlu dibayar ke atas hutang yang belum selesai dalam tempoh tertentu. Ia merangkumi semua bentuk pembayaran faedah, seperti yang terdapat pada bon, pinjaman dan garis kredit.

Formula untuk mengira ICR adalah seperti berikut:

Terdapat dua jenis utama Nisbah Liputan Faedah:

• Nisbah Liputan Faedah Asas: Ini adalah nisbah standard yang dikira menggunakan EBIT dan perbelanjaan faedah. Ia memberikan pandangan yang jelas tentang kemampuan syarikat untuk memenuhi obligasi faedah.

• Nisbah Liputan Faedah yang Disesuaikan: Versi ini mengambil kira perbelanjaan bukan tunai dan penyesuaian lain untuk memberikan gambaran yang lebih tepat tentang kesihatan kewangan syarikat. Sebagai contoh, menambah semula susut nilai dan pelunasan kepada EBIT boleh memberikan pandangan yang lebih jelas tentang aliran tunai.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terdapat trend yang ketara ke arah syarikat mengekalkan Nisbah Liputan Faedah yang lebih tinggi. Trend ini mencerminkan pendekatan berhati-hati terhadap pengurusan hutang, terutamanya dalam keadaan ekonomi yang tidak stabil. Syarikat semakin sedar akan risiko yang berkaitan dengan penggandaan yang tinggi dan memberi tumpuan kepada peningkatan pendapatan mereka berbanding dengan obligasi faedah.

Untuk menggambarkan konsep tersebut, pertimbangkan sebuah syarikat dengan EBIT sebanyak $1 juta dan perbelanjaan faedah sebanyak $200,000. Nisbah Liputan Faedah adalah:

Keputusan ini menunjukkan bahawa syarikat itu memperoleh lima kali ganda lebih daripada yang diperlukan untuk menampung pembayaran faedahnya, mencadangkan kemampuan yang kukuh untuk memenuhi obligasi hutangnya.

Pelabur dan penganalisis sering menggunakan Nisbah Liputan Faedah bersama dengan metrik kewangan lain seperti:

• Nisbah Hutang kepada Ekuiti: Nisbah ini membantu menilai keseluruhan penggunaan leveraj sesebuah syarikat dan memberikan konteks tambahan kepada ICR.

• Nisbah Semasa: Nisbah kecairan ini memberikan pandangan tentang kemampuan syarikat untuk memenuhi obligasi jangka pendek, melengkapi maklumat yang diberikan oleh ICR.

Nisbah Liputan Faedah adalah alat penting dalam analisis kewangan, memberikan pandangan jelas tentang kemampuan syarikat untuk mengendalikan pembayaran faedahnya. Dengan memahami metrik ini, pelabur dapat membuat keputusan yang lebih bijak, menilai risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam syarikat tertentu. Memantau tren dan perubahan dalam ICR dapat memberikan wawasan berharga tentang kesihatan kewangan dan arah strategik syarikat.