Perjanjian Pembagian Pendapatan Membentuk Semula Pembiayaan Pendidikan

Sebagai seorang penulis kewangan yang pakar dengan pengalaman bertahun-tahun dalam memerhatikan perkembangan landskap pembiayaan pendidikan dan model pelaburan alternatif, saya telah melihat secara langsung batasan struktur pinjaman pelajar tradisional. Kos pendidikan tinggi yang semakin meningkat, ditambah dengan pasaran pekerjaan yang tidak menentu, telah mencipta permintaan untuk penyelesaian yang inovatif. Antara ini, Perjanjian Perkongsian Pendapatan (ISA) telah muncul sebagai pesaing yang signifikan, secara asasnya mengubah cara individu membiayai pendidikan dan latihan mereka, sambil secara serentak menyelaraskan insentif pelajar dan penyedia pendidikan.

Perjanjian Perkongsian Pendapatan (ISA) adalah suatu perjanjian kontrak di mana individu menerima pembiayaan untuk pendidikan atau latihan mereka sebagai pertukaran untuk komitmen membayar peratusan tetap daripada pendapatan masa depan mereka untuk tempoh tertentu selepas menyelesaikan program mereka dan mendapatkan pekerjaan. Tidak seperti pinjaman tradisional, ISA tidak mengumpul faedah dan obligasi pembayaran balik secara langsung berkaitan dengan pendapatan individu.

Model ini berdiri dalam perbezaan yang ketara dengan pinjaman pelajar konvensional, yang biasanya melibatkan pembayaran bulanan tetap tanpa mengira pendapatan peminjam, sering kali dengan kadar faedah yang tinggi. Sebagai contoh, laporan terkini menyoroti pengalaman Jose Aguilar, yang menghadapi cabaran untuk mengakses pinjaman pelajar persekutuan. Dia memilih ISA melalui penyedia bukan untung, di mana “Sebagai ganti pinjaman swasta tradisional, yang biasanya datang dengan kadar faedah yang tinggi, dia akan membayar peratusan tetap daripada pendapatannya selepas tamat pengajian” (Open Campus, “Helping Hand or Scam?”). Perbezaan asas dalam struktur pembayaran balik ini adalah asas daya tarikan ISA.

Dari sudut pandang saya dalam sektor kewangan, menganalisis pelbagai model ISA, saya telah mengenal pasti beberapa komponen umum yang mentakrifkan perjanjian ini:

• Peratusan Bahagian Pendapatan: Ini adalah peratusan yang telah ditentukan daripada pendapatan kasar individu yang mereka setuju untuk bayar. Angka ini boleh berbeza dengan ketara bergantung kepada program, penyedia dan potensi pendapatan yang dirasakan dalam bidang tersebut. Sebagai contoh, beberapa perjanjian mungkin berkisar “antara 0.25% dan 9.5%” daripada pendapatan seorang pelajar (Open Campus, “Helping Hand or Scam?”).

• Ambang Pendapatan: Ciri perlindungan yang penting, ini adalah pendapatan tahunan minimum yang perlu diperoleh seseorang sebelum kewajipan pembayaran mereka bermula. Ini memastikan bahawa pembayaran hanya diperlukan apabila individu tersebut berada dalam keadaan kewangan yang stabil. ISA Jose Aguilar, sebagai contoh, menyatakan bahawa beliau “tidak perlu mula membayar sehingga beliau memperoleh sekurang-kurangnya $48,000 setahun” (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”).

• Terma Pembayaran: Ini menentukan tempoh di mana pembayaran akan dibuat, biasanya dalam lingkungan beberapa tahun hingga satu dekad.

• Had Pembayaran: Banyak ISA termasuk jumlah pembayaran maksimum yang total, sering dinyatakan sebagai gandaan daripada pembiayaan asal yang diterima. Ini memberikan had atas kepada obligasi kewangan, melindungi pendapatan tinggi daripada membayar jumlah yang berlebihan dari semasa ke semasa.

• Graduasi atau Penyelesaian Program: Pembayaran selalunya bermula hanya selepas individu tersebut berjaya menyelesaikan program pendidikan mereka dan, dalam banyak kes, memperoleh pekerjaan.

• Jenis Penyedia: ISA ditawarkan oleh pelbagai kumpulan entiti, termasuk institusi pendidikan itu sendiri (universiti, bootcamp pengkodan), syarikat pembiayaan swasta dan organisasi bukan untung. “Better Future Forward” yang bukan untung adalah salah satu contoh, yang menyediakan ISA kepada Jose Aguilar untuk studinya di Universiti Illinois Chicago (Open Campus, “Tangan Membantu atau Penipuan!”).

Penilaian profesional saya terhadap ISA menekankan beberapa kelebihan yang jelas yang menjadikannya pilihan menarik bagi banyak pelajar:

• Mengurangkan Risiko Awal: Manfaat utama adalah bahawa pelajar tidak menanggung sebarang hutang sehingga mereka bekerja dan memperoleh pendapatan melebihi ambang pendapatan yang ditetapkan. Ini mengurangkan risiko mengumpul hutang yang tidak dapat diurus, terutamanya bagi mereka yang laluan kerjaya mereka mungkin tidak pasti sejurus selepas tamat pengajian.

• Penyelarasan Insentif: Penyedia yang menawarkan ISA secara langsung diberi insentif untuk kejayaan pelajar. Pulangan pelaburan mereka bergantung kepada pelajar yang mendapatkan pekerjaan dengan gaji yang baik, yang membawa kepada perkhidmatan kerjaya yang lebih baik, pembangunan kurikulum dan bantuan penempatan kerja daripada penyedia ISA atau institusi.

• Fleksibiliti Semasa Tempoh Pendapatan Rendah: Pembayaran adalah secara langsung berkadar dengan pendapatan. Jika seorang graduan mengalami pengangguran atau tempoh pendapatan yang lebih rendah, pembayaran ISA mereka akan berkurang atau dihentikan sepenuhnya, memberikan jaring keselamatan kewangan yang tidak ditawarkan oleh pinjaman tradisional.

• Tiada Pengumpulan Faedah: Berbeza dengan pinjaman tradisional, ISA bukanlah instrumen hutang dalam erti kata konvensional dan oleh itu tidak mengumpul faedah kompaun. Jumlah pembayaran adalah semata-mata peratusan daripada pendapatan, menghapuskan beban pengumpulan faedah.

• Kajian Kes Dunia Sebenar: Jose Aguilar: Situasi Jose Aguilar menggambarkan nilai tawaran ISA. Setelah kehilangan akses kepada pinjaman dan geran pelajar persekutuan akibat isu cukai bapanya, beliau berhadapan dengan kemungkinan untuk berhenti dari Universiti Illinois Chicago. “Pada ketika itu, dia akan berhenti, katanya, jika bukan kerana organisasi bukan untung Better Future Forward” (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”). ISA membolehkannya meneruskan pendidikannya, dengan jaminan bahawa dia tidak perlu mula membayar balik sehingga dia memperoleh pendapatan yang stabil, khususnya lebih daripada $48,000 setahun (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”). Pengalaman peribadi ini menekankan bagaimana ISA boleh bertindak sebagai tali hayat yang penting.

Walaupun terdapat manfaatnya, ISA tidak terlepas daripada kompleksiti dan kritikan. Sebagai seorang pakar, saya percaya adalah penting untuk mengakui kemungkinan keburukan:

• Kos Jumlah Lebih Tinggi untuk Pendapatan Tinggi: Walaupun ISA melindungi pendapatan rendah, pendapatan tinggi mungkin akhirnya membayar jauh lebih banyak daripada yang mereka lakukan dengan pinjaman tradisional, berpotensi melebihi jumlah pokok asal dengan margin yang ketara disebabkan oleh peratusan bahagian pendapatan dan tempoh pembayaran yang panjang.

• Kekurangan Peraturan dan Standardisasi: Pasaran ISA masih agak baru, yang membawa kepada kekurangan peraturan yang seragam berbanding dengan pinjaman pelajar persekutuan. Ini boleh mengakibatkan terma yang berbeza, isu ketelusan dan potensi untuk amalan yang kurang beretika. Tajuk artikel terbaru, “Bantuan atau penipuan? Pendekatan berbeza untuk membayar balik pinjaman pelajar sedang disemak,” dengan sempurna menggambarkan perdebatan yang berterusan ini (Open Campus, “Bantuan atau Penipuan?”).

• Risiko Volatiliti Pendapatan: Bagi individu yang pendapatannya berfluktuasi dengan ketara, struktur pembayaran yang berubah-ubah mungkin sukar untuk dianggarkan, dengan tahun pendapatan tinggi membawa kepada pembayaran yang lebih tinggi secara proporsional.

• Pengecualian Bidang Pendapatan Rendah: Untuk memastikan keuntungan, penyedia ISA mungkin secara semula jadi cenderung kepada program dan bidang pengajian yang secara sejarah membawa kepada pekerjaan dengan gaji tinggi. Ini boleh secara tidak sengaja mengehadkan akses kepada ISA untuk pelajar yang mengejar kerjaya dalam perkhidmatan awam, seni atau profesion lain yang berharga tetapi dengan gaji yang lebih rendah.

• Kebimbangan Privasi: Memantau pendapatan individu dalam tempoh tertentu memerlukan tahap ketelusan kewangan dan perkongsian data dengan penyedia ISA, yang mungkin dianggap mengganggu oleh sesetengah individu.

• Implikasi Cukai: Perlakuan cukai bagi pembayaran ISA boleh menjadi kompleks dan mungkin berbeza daripada faedah pinjaman tradisional, yang sering kali boleh ditolak cukai. Walaupun sumber yang diberikan tidak menawarkan undang-undang cukai khusus ISA, adalah penting untuk diperhatikan bahawa Kod Hasil Dalam Negeri, seperti Seksyen 482, secara amnya berkaitan dengan “Pengagihan pendapatan dan potongan di kalangan pembayar cukai” (Nota Cukai, “IRC Sec. 482”), yang menunjukkan bahawa pembayaran berasaskan pendapatan akan jatuh di bawah prinsip cukai yang lebih luas untuk individu atau entiti. Ini memerlukan pertimbangan yang teliti bagi kedua-dua penyedia dan penerima.

Setelah memberi nasihat kepada banyak organisasi mengenai struktur kewangan dan model ekonomi masa depan, analisis saya mengesahkan bahawa ISA mewakili lebih daripada sekadar kaedah pembayaran alternatif; ia menandakan perubahan asas dalam cara nilai pendidikan dilihat dan dibiayai.

ISAs tidak lagi terhad kepada ijazah universiti. Kami telah melihat penerimaan mereka berkembang dalam program latihan vokasional, bootcamp pengkodan dan sijil profesional khusus. Diversifikasi ini mencerminkan pemahaman yang mendalam tentang keperluan pasaran: dalam pasaran pekerjaan yang berkembang pesat hari ini, penguasaan kemahiran adalah sangat penting dan model pembiayaan yang fleksibel adalah penting untuk membolehkan individu menyesuaikan diri dan berkembang. Trend ini dijangka akan berterusan, meluas kepada lebih banyak program pembangunan kemahiran khusus.

Pengawasan semasa yang mengelilingi ISA, seperti yang diketengahkan oleh wacana awam (Open Campus, “Bantuan atau Penipuan?”), adalah fasa semula jadi bagi mana-mana produk kewangan yang baru muncul. Ketika ISA semakin mendapat perhatian, pengawasan peraturan yang lebih ketat bukan sahaja mungkin tetapi juga perlu. Peraturan masa depan mungkin akan memberi tumpuan kepada memastikan ketelusan yang lebih besar dari segi terma, menetapkan perlindungan pengguna yang jelas dan berpotensi untuk menyelaraskan metrik pelaporan bagi membina kepercayaan yang lebih luas dan mencegah amalan predator. Ini akan menjadi penting untuk kelangsungan jangka panjang dan pertumbuhan etika pasaran ISA.

Konsep utama di sebalik ISA - menghubungkan pelaburan kewangan kepada pendapatan atau hasil masa depan - sedang meresap ke sektor-sektor lain. Pertimbangkan landskap atletik kolej pada November 2024. Universiti sedang aktif meneroka dan bahkan melaksanakan “kontrak perkongsian hasil” dengan rekrut (Yahoo Sports, “Sukan Kolej Menjadi Kacau”). Walaupun bukan ISA secara langsung, perkembangan ini menunjukkan penerimaan yang lebih luas terhadap model yang mengaitkan pendapatan atau aliran hasil masa depan kepada “pelaburan” atau komitmen awal. Ini menekankan peralihan masyarakat ke arah perkongsian risiko dan pengaturan kewangan berdasarkan prestasi, mencadangkan bahawa ISA adalah sebahagian daripada trend yang lebih besar dalam kewangan dan pampasan.

Perjanjian Pembagian Pendapatan mewakili evolusi yang menarik, walaupun kompleks, dalam pembiayaan pendidikan. Dengan menyelaraskan insentif pelajar dan penyedia serta menawarkan jaring keselamatan yang terbina dalam semasa tempoh pendapatan rendah, ISA menangani banyak kelemahan asas sistem pinjaman tradisional. Walau bagaimanapun, kos berubah-ubah mereka untuk pendapatan tinggi dan ketidakjelasan peraturan semasa memerlukan pertimbangan yang teliti. Ketika pasaran matang dan memperoleh standardisasi dan pengawasan yang lebih besar, ISA bersedia untuk memainkan peranan yang semakin penting dalam membentuk akses kepada pendidikan dan latihan kemahiran, berfungsi sebagai contoh yang kuat tentang bagaimana inovasi kewangan dapat mendorong pemberdayaan individu dan kemajuan ekonomi.