Federal Reserve Struktur, Fungsi & Tindakan Terkini

The Federal Reserve, yang biasanya dirujuk sebagai Fed, adalah sistem perbankan pusat Amerika Syarikat. Ditubuhkan pada tahun 1913 melalui Akta Federal Reserve, misi utamanya adalah untuk menguruskan dasar monetari negara, menyelia dan mengawal bank, mengekalkan kestabilan kewangan dan menyediakan pelbagai perkhidmatan kewangan. Fed memainkan peranan penting dalam memastikan kesihatan ekonomi A.S., mempengaruhi segala-galanya dari kadar inflasi hingga tahap pekerjaan.

The Federal Reserve terdiri daripada beberapa komponen utama yang bekerja bersama untuk memenuhi misinya:

• Lembaga Gabenor: Berpusat di Washington, D.C., Lembaga Gabenor mengawasi keseluruhan Sistem Rizab Persekutuan. Lembaga ini terdiri daripada tujuh anggota yang dilantik oleh Presiden Amerika Syarikat dan disahkan oleh Senat. Setiap anggota berkhidmat selama 14 tahun secara bergilir, memastikan kesinambungan dan kebebasan daripada tekanan politik.

• Bank Rizab Persekutuan: Terdapat 12 Bank Rizab Persekutuan serantau yang terletak secara strategik di bandar-bandar utama di seluruh A.S., termasuk New York, Chicago dan San Francisco. Bank-bank ini melaksanakan dasar monetari yang ditetapkan oleh Lembaga Gabenor, menjalankan penyelidikan mengenai keadaan ekonomi serantau dan berfungsi sebagai bank untuk kerajaan A.S. dan institusi kewangan lain. Setiap bank juga memainkan peranan penting dalam menguruskan bekalan mata wang negara dan menyediakan data ekonomi.

• Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC): FOMC adalah komponen penting yang bertanggungjawab untuk mengawasi operasi pasaran terbuka, yang secara langsung mempengaruhi bekalan wang dan kadar faedah. Ia terdiri daripada tujuh anggota Lembaga Gabenor dan lima daripada dua belas presiden Bank Rizab Persekutuan, yang berkhidmat secara bergilir. FOMC bertemu secara berkala untuk menilai keadaan ekonomi dan menentukan pendirian yang sesuai bagi dasar monetari.

Federal Reserve menjalankan beberapa fungsi penting yang vital untuk kestabilan dan pertumbuhan ekonomi A.S.:

• Dasar Monetari: Fed menggunakan pelbagai alat, seperti menyesuaikan kadar faedah dan menjalankan operasi pasaran terbuka, untuk mempengaruhi aktiviti ekonomi. Objektif utamanya adalah untuk mempromosikan pekerjaan maksimum dan mengekalkan harga yang stabil, menyasarkan kadar inflasi sekitar 2% dalam jangka panjang. Mandat dua ini adalah penting untuk memupuk ekonomi yang sihat.

• Peraturan dan Pengawasan: The Fed memainkan peranan penting dalam memastikan keselamatan dan kestabilan sistem perbankan. Ia mengawal dan mengawasi institusi kewangan untuk memastikan pematuhan dengan undang-undang perbankan dan melindungi pengguna. Ini termasuk menjalankan ujian tekanan ke atas bank-bank utama untuk menilai ketahanan mereka terhadap kejutan ekonomi.

• Perkhidmatan Kewangan: Federal Reserve bertindak sebagai bank untuk kerajaan A.S. dan menyediakan pelbagai perkhidmatan kewangan kepada bank-bank lain. Perkhidmatan ini termasuk membersihkan cek, memproses pembayaran elektronik dan memudahkan pemindahan dana. Fed juga memainkan peranan penting dalam menguruskan sistem pembayaran negara, memastikan kecekapan dan keselamatan.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, Federal Reserve telah menyesuaikan diri dengan landskap ekonomi yang berubah dengan cepat, bertindak balas terhadap pelbagai cabaran dan tren:

• Pelonggaran Kuantitatif: Sebagai tindak balas kepada krisis ekonomi, terutamanya semasa krisis kewangan 2008 dan pandemik COVID-19, Fed telah menggunakan pelonggaran kuantitatif (QE). Dasar monetari yang tidak konvensional ini melibatkan pembelian sejumlah besar sekuriti kerajaan dan sekuriti yang dijamin oleh gadai janji untuk menyuntik kecairan ke dalam ekonomi, menurunkan kadar faedah dan merangsang aktiviti ekonomi.

• Penyesuaian Kadar Faedah: Pada tahun 2025, Federal Reserve telah mengekalkan kadar faedah persekutuan dalam julat 4.25% hingga 4.50%, sebagai respons kepada tekanan inflasi yang berterusan dan ketidakpastian ekonomi. Walaupun terdapat pemotongan kadar sebelum ini pada akhir 2024, Fed telah mengambil pendekatan berhati-hati, menekankan keperluan untuk data yang lebih komprehensif sebelum mempertimbangkan penyesuaian lanjut. Pendekatan ini dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti ketegangan perdagangan yang berterusan dan pelaksanaan tarif, yang berpotensi meningkatkan inflasi dan mempengaruhi kestabilan pasaran buruh. Fed tetap komited kepada mandat duanya untuk mencapai maksimum pekerjaan dan mengekalkan kestabilan harga, dengan teliti mengimbangi objektif ini di tengah-tengah keadaan ekonomi yang berubah.

• Eksplorasi Mata Wang Digital: Rizab Persekutuan sedang aktif meneroka potensi untuk mata wang digital bank pusat (CBDC), mencerminkan trend global dalam teknologi kewangan dan perubahan pilihan pengguna. Penyelidikan dan perbincangan mengenai dolar digital bertujuan untuk meningkatkan kecekapan pembayaran, mempromosikan inklusi kewangan dan mengekalkan dominasi dolar A.S. dalam ekonomi global.

Untuk mencapai objektifnya, Federal Reserve menggunakan beberapa strategi dan kaedah:

• Operasi Pasaran Terbuka: Dengan membeli dan menjual sekuriti kerajaan, Fed mengurus bekalan wang dan mempengaruhi kadar faedah jangka pendek. Operasi ini adalah alat utama untuk melaksanakan dasar monetari dan boleh disesuaikan dengan cepat sebagai respons kepada perubahan keadaan ekonomi.

• Kadar Diskaun: Kadar diskaun adalah kadar faedah di mana bank boleh meminjam dana secara langsung dari Federal Reserve. Penyesuaian terhadap kadar diskaun boleh mempengaruhi tingkah laku peminjaman bank dengan ketara, seterusnya memberi impak kepada aktiviti ekonomi keseluruhan.

• Keperluan Rizab: Fed mempunyai kuasa untuk menyesuaikan keperluan rizab, yang menentukan jumlah dana yang perlu dipegang oleh bank sebagai rizab terhadap deposit. Perubahan dalam keperluan rizab boleh mempengaruhi kemampuan bank untuk mencipta pinjaman, dengan itu mempengaruhi jumlah keseluruhan bekalan wang dan keadaan kredit dalam ekonomi.

The Federal Reserve memainkan peranan penting dalam membentuk landskap ekonomi Amerika Syarikat. Dengan menguruskan dasar monetari, mengawasi sistem perbankan dan menyesuaikan diri dengan tren yang muncul, Fed mempengaruhi kadar faedah, inflasi dan kestabilan kewangan secara keseluruhan. Memahami fungsi Fed, strategi terkini dan cabaran yang dihadapinya boleh memberikan pandangan berharga tentang bagaimana ia mempengaruhi kewangan peribadi dan ekonomi yang lebih luas. Ketika landskap kewangan terus berkembang, peranan Fed akan tetap kritikal dalam mengharungi cabaran ekonomi masa depan.